उद्यम की कार्यशील पूंजी। कार्यशील पूंजी के उपयोग के संकेतक

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परिचय

अध्याय 1. कार्यशील पूंजी के सैद्धांतिक पहलू

1.1 कार्यशील पूंजी की अवधारणा, संरचना और संरचना

1.2 वर्तमान संपत्ति का वर्गीकरण

1.3 कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत

1.4 कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी

अध्याय 2. कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग

2.1 कार्यशील पूंजी को सामान्य करने के तरीके

2.2 कार्यशील पूंजी के उपयोग में दक्षता

2.3 बॉटम लाइन पर कार्यशील पूंजी प्रबंधन का प्रभाव

निष्कर्ष

ग्रन्थसूची

परिचय

कार्यशील पूंजी में से एक है घटक भागउद्यम संपत्ति। उद्यम के सफल संचालन के लिए उनके उपयोग की स्थिति और दक्षता मुख्य स्थितियों में से एक है। बाजार संबंधों का विकास उनके संगठन के लिए नई परिस्थितियों को निर्धारित करता है। उच्च मुद्रास्फीति, गैर-भुगतान और अन्य संकट की घटनाएं उद्यमों को कार्यशील पूंजी के संबंध में अपनी नीति बदलने, पुनःपूर्ति के नए स्रोतों की तलाश करने और उनके उपयोग की प्रभावशीलता की समस्या का अध्ययन करने के लिए मजबूर कर रही हैं।

उत्पादन की निरंतरता के लिए शर्तों में से एक इसके भौतिक आधार - उत्पादन के साधनों का निरंतर नवीनीकरण है। बदले में, यह स्वयं उत्पादन के साधनों की गति की निरंतरता को पूर्व निर्धारित करता है, जो उनके संचलन के रूप में होता है।

कार्यशील पूंजी के सार के अध्ययन में कार्यशील पूंजी और संचलन निधियों का विचार शामिल है। वर्किंग कैपिटल, वर्किंग कैपिटल और सर्कुलेशन फंड्स एकता और इंटरकनेक्शन में मौजूद हैं, लेकिन उनके बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं, जो निम्नलिखित तक कम हो जाते हैं: वर्किंग कैपिटल लगातार उद्यम के सभी चरणों में होती है, जबकि वर्किंग कैपिटल उत्पादन प्रक्रिया से गुजरती है, होने के नाते कच्चे माल, ईंधन, बुनियादी और सहायक सामग्री के नए बैचों द्वारा प्रतिस्थापित। इन्वेंटरी, कार्यशील पूंजी का हिस्सा होने के नाते, उत्पादन प्रक्रिया में जाती है, तैयार उत्पादों में बदल जाती है और उद्यम छोड़ देती है। कार्यशील पूंजी पूरी तरह से उत्पादन प्रक्रिया में खपत होती है, इसके मूल्य को तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर दिया जाता है। प्रति वर्ष उनकी राशि कार्यशील पूंजी की मात्रा से दर्जनों गुना अधिक हो सकती है, जो प्रत्येक सर्किट के दौरान श्रम की वस्तुओं के एक नए बैच के प्रसंस्करण या खपत को सुनिश्चित करती है और जो अर्थव्यवस्था में शेष हैं, एक बंद सर्किट बनाते हैं।

परिक्रामी निधि सीधे नए मूल्य के निर्माण में शामिल हैं, और कार्यशील पूंजी - परोक्ष रूप से, परिक्रामी निधियों के माध्यम से।

संचलन की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी कार्यशील पूंजी में अपना मूल्य शामिल करती है और इसलिए, बाद के माध्यम से, वे उत्पादन प्रक्रिया में कार्य करती हैं और उत्पादन लागत के गठन में भाग लेती हैं।

परिक्रामी निधि, उपयोग मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हुए, एक ही रूप में कार्य करती है - उत्पादक। परिसंचारी संपत्ति, जैसा कि उल्लेख किया गया है, न केवल लगातार विभिन्न रूपों को लेती है, बल्कि कुछ हिस्सों में भी लगातार इन रूपों में रहती है।

ये परिस्थितियां कार्यशील पूंजी और कार्यशील पूंजी के कारोबार के बीच अंतर करने की एक उद्देश्यपूर्ण आवश्यकता पैदा करती हैं।

संचलन निधियों के साथ कार्यशील पूंजी की तुलना, जो संचलन के स्तर पर कार्यशील पूंजी का एक कार्यात्मक रूप है, निम्नलिखित परिणामों की ओर ले जाती है। उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) को बेचने की प्रक्रिया के साथ उद्यम निधियों का संचलन समाप्त हो जाता है। इस प्रक्रिया के सामान्य कार्यान्वयन के लिए, उनके पास निश्चित और परिचालित धन के साथ-साथ संचलन निधि भी होनी चाहिए।

इसलिए, कार्यशील पूंजी उद्यम द्वारा उत्पादन कार्यक्रम के कार्यान्वयन और बस्तियों की समयबद्धता सुनिश्चित करने के लिए न्यूनतम आवश्यक राशि में कार्यशील पूंजी और संचलन निधि के व्यवस्थित गठन और उपयोग के लिए नकद में उन्नत मूल्य है। चूंकि कार्यशील पूंजी में सामग्री और मौद्रिक संसाधन दोनों शामिल हैं, उनके संगठन और उपयोग की दक्षता न केवल भौतिक उत्पादन की प्रक्रिया, बल्कि उद्यम की वित्तीय स्थिरता से भी ईर्ष्या करती है।

अध्याय 1. सैद्धांतिककार्यशील पूंजी के सख्त पहलू

1.1 अवधारणा, रचनासी और कार्यशील पूंजी की संरचना

कार्यशील पूंजी - यह कार्यशील पूंजी और संचलन निधि बनाने के लिए उन्नत धन का एक समूह है, जो नकद निधियों के निरंतर संचलन को सुनिश्चित करता है।

उद्योग की परिसंचारी संपत्ति उत्पादन संपत्ति का हिस्सा है, जो प्रत्येक उत्पादन चक्र में पूरी तरह से खपत होती है, तुरंत और पूरी तरह से इसके मूल्य को बनाए जा रहे उत्पादों में स्थानांतरित कर देती है, और उत्पादन की प्रक्रिया में अपने प्राकृतिक रूप को बदल देती है। उनकी भौतिक सामग्री श्रम की वस्तु है। उत्पादन की प्रक्रिया में, वे तैयार उत्पादों में बदल जाते हैं, इसके भौतिक आधार का निर्माण करते हैं या इसके रखरखाव में योगदान करते हैं।

परिक्रामी निधि उद्यम के गोदाम में प्रवेश करने के क्षण से श्रम की वस्तुओं की आवाजाही को कवर करती है जब तक कि उन्हें तैयार उत्पादों में परिवर्तित नहीं किया जाता है और संचलन के क्षेत्र में स्थानांतरित नहीं किया जाता है। इस तथ्य के कारण कि उत्पादों का उत्पादन निरंतर है, कार्यशील पूंजी का एक निश्चित हिस्सा लगातार उत्पादन के क्षेत्र में काम करता है, जो संचलन के विभिन्न चरणों में हैं और निम्नलिखित अपेक्षाकृत सजातीय समूहों द्वारा दर्शाए गए हैं:

1. औद्योगिक स्टॉक जो कार्यशील पूंजी का बड़ा हिस्सा बनाते हैं। इनमें कच्चा माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, ईंधन, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक, कंटेनर और पैकेजिंग सामग्री, अचल संपत्तियों की मरम्मत के लिए अतिरिक्त पुर्जे, कम मूल्य और पहनने वाली वस्तुएं: उपकरण और घरेलू उपकरण शामिल हैं। 100 न्यूनतम भुगतानप्रति यूनिट श्रम और एक वर्ष तक का सेवा जीवन।

2. अधूरे उत्पाद, यानी श्रम की वस्तुएं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुकी हैं और तकनीकी प्रक्रिया के बाद के चरणों में आगे की प्रक्रिया के अधीन हैं। यह एक अधूरा के रूप में हो सकता है औद्योगिक उत्पादनऔर इसके निर्माता के अर्द्ध-तैयार उत्पाद।

3. आस्थगित व्यय कार्यशील पूंजी के भौतिक तत्व के रूप में काम नहीं करते हैं, लेकिन नए प्रकार के उत्पादों को डिजाइन करने और विकसित करने की लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं, निष्कर्षण उद्योगों में उद्यमों में खनन और प्रारंभिक कार्य करते हैं, मौसमी उद्यमों में संगठित भर्ती, और अन्य। ये खर्च इस अवधि में किए जाते हैं, और बाद की अवधि में लागत की कीमत पर किस्तों में चुकाया जाता है।

उद्योग की कार्यशील पूंजी में, मुख्य भाग पर कार्यशील पूंजीगत संपत्ति का कब्जा होता है। इन्वेंटरी में कार्यशील पूंजी की कुल राशि में उनका हिस्सा लगभग 85% है।

इसके संचलन में, कार्यशील पूंजी क्रमिक रूप से तीन चरणों से गुजरती है - नकद, उत्पादन और वस्तु।

निधियों के संचलन का मौद्रिक चरण प्रारंभिक है। यह संचलन के क्षेत्र में होता है, जहां उत्पादन भंडार के रूप में धन का परिवर्तन होता है।

उत्पादन चरण प्रत्यक्ष उत्पादन प्रक्रिया है। इस स्तर पर, निर्मित उत्पादों की लागत उन्नत बनी रहती है, लेकिन पूर्ण रूप से नहीं, बल्कि उपयोग किए गए उत्पादन स्टॉक की लागत की मात्रा में, मजदूरी की लागत और संबंधित लागतें अतिरिक्त रूप से उन्नत होती हैं, साथ ही हस्तांतरित भी

निश्चित उत्पादन संपत्तियों की लागत। सर्किट का उत्पादक चरण तैयार उत्पादों की रिहाई के साथ समाप्त होता है, जिसके बाद इसके कार्यान्वयन का चरण शुरू होता है।

सर्किट के कमोडिटी चरण में, श्रम का उत्पाद (तैयार उत्पाद) उसी मात्रा में उन्नत होता रहता है, जैसा कि उत्पादक स्तर पर होता है। निर्मित उत्पादों की लागत के कमोडिटी रूप को नकदी में बदलने के बाद ही, उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के एक हिस्से की कीमत पर उन्नत धन को बहाल किया जाता है। इसकी शेष राशि नकद बचत है, जिसका उपयोग उनके वितरण की योजना के अनुसार किया जाता है। कार्यशील पूंजी के विस्तार के उद्देश्य से बचत (लाभ) का हिस्सा उनके साथ जुड़ जाता है और उनके साथ कारोबार के बाद के चक्र बनाता है।

1.2 वर्तमान संपत्ति का वर्गीकरण

कार्यशील पूंजी को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है:

पुनरुत्पादन की प्रक्रिया में स्थान और भूमिका के अनुसार, कार्यशील पूंजी को उत्पादन के क्षेत्र और परिसंचरण के क्षेत्र में प्रतिष्ठित किया जाता है।

कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना पर विचार हमें कार्यशील पूंजी को व्यवस्थित करने की ऐसी महत्वपूर्ण समस्या को छूने की अनुमति देता है क्योंकि उत्पादन और संचलन के क्षेत्रों के बीच उनका तर्कसंगत स्थान है।

उत्पादन कार्यक्रम के कार्यान्वयन के लिए धन उपलब्ध कराने के लिए उत्पादन और संचलन में कार्यशील पूंजी का इष्टतम अनुपात स्थापित करना महत्वपूर्ण है, और यह कार्यशील पूंजी के प्रभावी उपयोग में मुख्य कारकों में से एक है।

नियोजन की डिग्री के अनुसार, कार्यशील पूंजी को मानकीकृत और गैर-मानकीकृत में विभाजित किया गया है।

घरेलू अभ्यास में राशनिंग शामिल है, अर्थात्, कार्यशील पूंजी के तत्वों के लिए नियोजित स्टॉक मानकों और मानकों की स्थापना, गणना में माल, नकदी और धन के अपवाद के साथ। गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी की राशि परिचालन आधार पर निर्धारित की जाती है।

राशनिंग के स्रोतों के अनुसार, कार्यशील पूंजी को स्वयं, उधार और आकर्षित में विभाजित किया जाता है।

मॉडर्न में आर्थिक स्थितियांकार्यशील पूंजी के निपटान में उद्यमों को व्यापक अधिकार दिए गए हैं। कार्यशील पूंजी उद्यम के निपटान में है और निकासी के अधीन नहीं है। उद्यम उन्हें बेच सकते हैं और उन्हें अन्य उद्यमों, संगठनों, संस्थानों, नागरिकों को पट्टे पर दे सकते हैं, अस्थायी उपयोग के लिए प्रदान कर सकते हैं (उन लोगों के अपवाद के साथ जो उद्यमों के स्वामित्व या उपयोग में नहीं हैं)।

उद्यम में एक महत्वपूर्ण समस्या कार्यशील पूंजी की सुरक्षा सुनिश्चित करना है। वित्तीय नियोजन की प्रक्रिया में, नियोजन अवधि की शुरुआत में कार्यशील पूंजी की अधिशेष या कमी की संभावित उपस्थिति का निर्धारण करना महत्वपूर्ण है। इसके लिए, नियोजन अवधि की शुरुआत में कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी की अपेक्षित (वास्तविक) उपलब्धता का योग कार्यशील पूंजी की कुल आवश्यकता के साथ संकलित किया जाता है। यदि नियोजित आवश्यकता उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी की मात्रा से अधिक है, तो स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी है। जिन उद्यमों ने कार्यशील पूंजी की कमी की अनुमति दी है, वे इसे अपने स्वयं के खर्च पर और अस्थायी रूप से उधार ली गई धनराशि की कीमत पर पूरा कर सकते हैं।

यदि अनुपात उलट दिया जाता है, तो स्वयं के धन का अधिशेष होता है, जो कार्यशील पूंजी में वृद्धि के लिए वित्तपोषण के स्रोत के रूप में काम कर सकता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी कई कारणों से उत्पन्न हो सकती है जो उद्यम की गतिविधियों पर निर्भर करती हैं और निर्भर नहीं करती हैं। उद्यम अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की सुरक्षा सुनिश्चित नहीं कर सकता है, अर्थात, एक निश्चित राशि खो देता है, अतिरिक्त नुकसान की अनुमति देता है, कार्यशील पूंजी का अवैध मोड़, उदाहरण के लिए, पूंजी निर्माण की जरूरतों के लिए, लाभ की हानि।

जिन आर्थिक परिस्थितियों में उद्यम संचालित होते हैं, उनका कार्यशील पूंजी की स्थिति पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। खरीदी गई इन्वेंट्री के लिए कीमतों में वृद्धि बड़े पैमाने पर उद्यमों में स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी की ओर ले जाती है। इसकी पुनःपूर्ति के स्रोतों में से एक बैंक ऋण है, जो मुद्रास्फीति की स्थिति में उच्च ब्याज दरों पर प्रदान किया जाता है।

राज्य द्वारा अपनाई गई वित्तीय नीति कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग सहित उद्यमों के सामान्य उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों को बाधित या उत्तेजित कर सकती है। इसमें एक महत्वपूर्ण भूमिका राज्य की कर नीति की है। इस प्रकार, उत्पादन की लागत (कार्यों, सेवाओं) के लिए कई करों का श्रेय, बजट में वैट का भुगतान करने की विशेषताएं, आयकर के अग्रिम भुगतान गैर-उत्पादन लागतों के लिए उद्यमों की कार्यशील पूंजी के मोड़ की ओर ले जाते हैं। यह उद्यमों को उच्च ब्याज दरों पर ऋण का सहारा लेने, धन के अनिर्धारित स्रोतों की तलाश करने और वित्तीय अनुशासन का उल्लंघन करने के लिए मजबूर करता है। कार्यशील पूंजी के विचलन से उनके कारोबार में मंदी आती है, उद्यम की दक्षता कम हो जाती है, इसकी वित्तीय स्थिति बिगड़ जाती है।

एक उद्यम की कार्यशील पूंजी के संगठन में आवश्यक रूप से सांख्यिकीय डेटा, परिचालन और लेखा रिपोर्ट के आधार पर ऑडिट और सर्वेक्षण के माध्यम से उनकी सुरक्षा और उपयोग की दक्षता की व्यवस्थित निगरानी शामिल है।

कार्यशील पूंजी उद्यम

1.3 सूत्रों का कहना हैकार्यशील पूंजी का गठन

मौद्रिक और भौतिक संसाधनों में उत्पादन की जरूरतों को पूरा करने, निपटान की समयबद्धता और पूर्णता सुनिश्चित करने और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए उद्यमों की कार्यशील पूंजी को संचलन के सभी चरणों में उनके निरंतर आंदोलन को सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। .

कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के सभी स्रोतों को स्वयं, उधार और आकर्षित में विभाजित किया गया है।

धन के संचलन को व्यवस्थित करने में स्वयं के फंड एक प्रमुख भूमिका निभाते हैं, क्योंकि वाणिज्यिक गणना के आधार पर काम करने वाले उद्यमों के पास एक निश्चित संपत्ति और परिचालन स्वतंत्रता होनी चाहिए ताकि व्यवसाय को लाभप्रद रूप से संचालित किया जा सके और किए गए निर्णयों के लिए जिम्मेदार हो।

कार्यशील पूंजी के लिए खेतों की कुल आवश्यकता को कम करने के साथ-साथ उनके प्रभावी उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की सलाह दी जाती है। उधार ली गई धनराशि मुख्य रूप से अल्पकालिक बैंक ऋण हैं, जिनकी मदद से कार्यशील पूंजी की अस्थायी अतिरिक्त ज़रूरतें पूरी की जाती हैं।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए ऋण आकर्षित करने की मुख्य दिशाएँ हैं:

मौसमी उत्पादन प्रक्रिया से जुड़े कच्चे माल, सामग्री और लागत के मौसमी स्टॉक को उधार देना;

स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी की अस्थायी भरपाई;

भुगतान कारोबार की बस्तियों और मध्यस्थता का कार्यान्वयन।

25 मई, 1992 नंबर 2837-1 की रूसी संघ की सर्वोच्च परिषद और रूसी संघ की सरकार के प्रेसिडियम का फरमान "राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में बस्तियों में सुधार के लिए तत्काल उपायों पर और उनके वित्तीय के लिए उद्यमों की जिम्मेदारी बढ़ाने के लिए" हालत, साथ ही सरकार आरएफ की डिक्री और केंद्रीय अधिकोषआरएफ दिनांक 1 जुलाई, 1992 नंबर 458 और बाद में परिवर्तन और परिवर्धन। उद्यमों और संगठनों की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए लक्षित राज्य ऋण आवंटित करने की योजना है। इस ऋण का स्रोत लक्ष्य है ऑफ-बजट फंड, रूसी संघ के भीतर गणराज्यों के वित्त मंत्रालयों, रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा प्रदेशों, क्षेत्रों, स्वायत्त संस्थाओं, मास्को और सेंट पीटर्सबर्ग के शहरों के वित्तीय अधिकारियों में बनाया गया। इन नियमों के अनुसार, एक वित्तीय प्राधिकरण और एक उद्यम या संगठन के बीच एक समझौते के आधार पर एक ऋण आवंटित किया जाता है। यह ऋण हो सकता है राज्य उद्यमऔर संगठन।, 50% से अधिक की अधिकृत पूंजी में राज्य की हिस्सेदारी वाली संयुक्त स्टॉक कंपनियां, निजीकृत उद्यम और संगठन, उनके संगठनात्मक और कानूनी मानदंडों की परवाह किए बिना।

यह ऋण फ्लोटिंग ब्याज दर पर रूसी संघ के सेंट्रल बैंक द्वारा रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के लिए खोली गई क्रेडिट लाइन के माध्यम से प्रदान किया जाता है।

आर्थिक प्रबंधन की प्रशासनिक-कमांड प्रणाली की शर्तों के तहत, कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के स्रोतों के बीच उधार ली गई धनराशि का काफी बड़ा हिस्सा है। इसलिए, 1965 में, कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों की संरचना में ऋण की हिस्सेदारी 47.6%, 1975 में - 47.3%, 1977 में - 47.1%, 1988 में - 47.6% थी। 1988 के बाद से, कार्यशील पूंजी के स्रोतों की संरचना में ऋण की हिस्सेदारी घटने लगी। इस प्रकार, 1989 में यह 40.5% था, 1990 में - 24.2% राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थायूएसएसआर" 1977, 1985, 1990 के लिए। . बाद के वर्षों में, ऋणों की हिस्सेदारी धीरे-धीरे बढ़ी और अप्रैल 1993 तक यह 40.3% हो गई। .

इस सूचक की गतिशीलता की प्रकृति वस्तुनिष्ठ आर्थिक प्रक्रियाओं के कारण है। 1980 के दशक के अंत से ऋण के हिस्से में कमी को वाणिज्यिक ऋण की अभी भी अविकसित प्रणाली के संदर्भ में उद्यमों को केंद्रीकृत ऋण देने में कमी से समझाया जा सकता है। वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली के गठन के साथ-साथ वाणिज्यिक ऋण की मात्रा में वृद्धि, कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों की संरचना में ऋण संसाधनों की हिस्सेदारी भी बढ़ी।

इस प्रकार, आर्थिक प्रबंधन की बाजार प्रणाली में परिवर्तन के साथ, कम से कम कार्यशील पूंजी के स्रोत के रूप में ऋण की भूमिका कम नहीं हुई है। उद्यम की कार्यशील पूंजी की अतिरिक्त आवश्यकता को पूरा करने की सामान्य आवश्यकता के साथ-साथ नए कारक सामने आए हैं जो बैंक ऋण के महत्व को बढ़ाते हैं। ये कारक मुख्य रूप से घरेलू अर्थव्यवस्था द्वारा अनुभव किए गए विकास के संक्रमणकालीन चरण से संबंधित हैं। उनमें से एक थी महंगाई। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी पर मुद्रास्फीति का प्रभाव बहुत बहुआयामी होता है: इसका प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ता है। प्रत्यक्ष प्रभाव को उनके टर्नओवर के दौरान कार्यशील पूंजी के मूल्यह्रास की विशेषता है, अर्थात, टर्नओवर के पूरा होने के बाद, उद्यम वास्तव में उत्पाद की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में कार्यशील पूंजी की उन्नत राशि प्राप्त नहीं करता है।

भुगतान न करने के संकट के कारण बड़े पैमाने पर मुद्रास्फीति के कारण धन के कारोबार में मंदी के रूप में अप्रत्यक्ष प्रभाव व्यक्त किया गया है। संकट के अन्य कारणों में श्रम उत्पादकता में कमी शामिल है; उत्पादन की अत्यधिक अक्षमता; व्यक्तिगत नेताओं की नई परिस्थितियों के अनुकूल होने में असमर्थता: नए समाधानों की तलाश करें, परिवर्तन करें उत्पाद रेंज, अधिशेष और अनावश्यक संपत्तियों को बेचकर उत्पादन की सामग्री और ऊर्जा की तीव्रता को कम करना; अंत में, कानून की अपूर्णता, जो दंड से मुक्ति के साथ ऋण का भुगतान नहीं करने की अनुमति देती है। गैर-भुगतान का मुकाबला करने और वित्तीय सहायता प्रदान करने के लिए, उद्यमों की कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए महत्वपूर्ण धन आवंटित किया जाता है। हालांकि, आवंटित धन हमेशा अपने इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग नहीं किया जाता है, जिसका एक मजबूत मुद्रास्फीति प्रभाव भी होता है।

एक ओर, अपने स्वयं के धन की कमी के कारण क्रेडिट संसाधनों को संचलन में आकर्षित किए बिना, एक उद्यम को उत्पादन को कम करने या पूरी तरह से निलंबित करने की आवश्यकता होती है, जो दिवालिया होने तक गंभीर वित्तीय कठिनाइयों का खतरा है। दूसरी ओर, ऋण की मदद से उत्पन्न होने वाली समस्याओं का समाधान ऋण ऋण में वृद्धि के कारण उद्यम की ऋण संसाधनों पर निर्भरता में वृद्धि का कारण बनता है। इससे वित्तीय स्थिति की अस्थिरता में वृद्धि होती है, स्वयं की कार्यशील पूंजी खो जाती है, बैंक के स्वामित्व में चली जाती है, क्योंकि उद्यम बैंक ब्याज के रूप में दी गई निवेशित पूंजी पर वापसी की दर प्रदान नहीं करते हैं।

देय खाते कार्यशील पूंजी निर्माण के अनिर्धारित आकर्षित स्रोतों को संदर्भित करते हैं। इसकी उपस्थिति का अर्थ है अन्य उद्यमों और संगठनों के धन के उद्यम के कारोबार में भागीदारी। देय खातों का हिस्सा स्वाभाविक है, क्योंकि यह वर्तमान निपटान प्रक्रिया से अनुसरण करता है। इसके साथ ही, भुगतान अनुशासन के उल्लंघन के परिणामस्वरूप देय खाते उत्पन्न हो सकते हैं। उद्यमों के पास प्राप्त माल के लिए आपूर्तिकर्ताओं को, प्रदर्शन किए गए कार्य के लिए ठेकेदारों को, करों और भुगतानों के लिए कर निरीक्षणालय को, और ऑफ-बजट निधियों में कटौती के लिए देय खाते हो सकते हैं।

इसमें कार्यशील पूंजी निर्माण के अन्य स्रोतों पर भी प्रकाश डाला जाना चाहिए, जिसमें उद्यम निधियां शामिल हैं जो अस्थायी रूप से अपने इच्छित उद्देश्य (धन, भंडार, आदि) के लिए उपयोग नहीं की जाती हैं।

कार्यशील पूंजी निर्माण के अपने, उधार और उधार के स्रोतों के बीच सही अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

1.4 कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाना। टर्नओवर संकेतक

कार्यशील पूंजी का कारोबार उनके उपयोग की प्रभावशीलता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने का मानदंड समय कारक है: लंबे समय तक कार्यशील पूंजी एक ही रूप (नकदी या वस्तु) में रहती है, उनके उपयोग की दक्षता कम होती है, अन्य चीजें समान होती हैं, और इसके विपरीत। कार्यशील पूंजी का कारोबार उनके उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है।

संचलन के क्षेत्र के क्षेत्रों के लिए टर्नओवर संकेतक की भूमिका विशेष रूप से महान है: व्यापार, खानपान, उपभोक्ता सेवाएं, मध्यस्थ गतिविधियां, बैंकिंग व्यवसाय और अन्य।

टर्नओवर के मुख्य संकेतकों में से एक कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि है, जिसकी गणना निम्न सूत्र के अनुसार दिनों में की जाती है:

एस* टी,

जहां S कार्यशील पूंजी की औसत राशि है; टी - समय की अवधि; वी - इस अवधि में बिक्री की मात्रा।

दिनों में टर्नओवर आपको यह आंकने की अनुमति देता है कि किसी दिए गए उद्यम में कार्यशील पूंजी संचलन के सभी चरणों से कितनी देर गुजरती है। दिनों में टर्नओवर जितना अधिक होता है, कंपनी को उतने ही कम पैसे की जरूरत होती है, उतना ही अधिक आर्थिक रूप से वित्तीय संसाधनों का उपयोग किया जाता है। बहुत अधिक टर्नओवर के साथ, कच्चे माल, सामग्री, घटकों की आपूर्ति में भुगतान न करने और विफलताओं का जोखिम बढ़ जाता है।

टर्नओवर को एक निश्चित अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या से भी मापा जाता है:

समय की अवधि के लिए बिक्री की मात्रा / उसी अवधि के लिए कार्यशील पूंजी की औसत राशि

डायनेमिक्स में टर्नओवर अनुपात की वर्षों की तुलना से कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में रुझान का पता चलता है। यदि कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या बढ़ती है या स्थिर रहती है, तो उद्यम लयबद्ध रूप से काम करता है और तर्कसंगत रूप से कार्यशील पूंजी का उपयोग करता है। समीक्षाधीन अवधि में किए गए टर्नओवर की संख्या में कमी उद्यम के विकास की गति में कमी और इसकी प्रतिकूल वित्तीय स्थिति को इंगित करती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी उनके संचलन से पूर्ण और सापेक्ष रिलीज में योगदान करती है। निरपेक्ष रिलीज का मतलब बिक्री की मात्रा में वृद्धि के साथ पिछले वर्ष की तुलना में चालू वर्ष में कार्यशील पूंजी की मात्रा में कमी है। सापेक्ष रिलीज तब होती है जब बिक्री की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी की वृद्धि दर से आगे निकल जाती है। इस मामले में, कार्यशील पूंजी की एक छोटी राशि बिक्री की बड़ी मात्रा प्रदान करती है। उच्च मुद्रास्फीति के साथ कुल सॉल्वेंट टर्नओवर की वृद्धि के कारण, कार्यशील पूंजी की पूर्ण रिहाई नहीं हो सकती है, इसलिए, संसाधनों के सापेक्ष रिलीज के लिए परिस्थितियों के विश्लेषण और निर्माण पर विशेष ध्यान दिया जाता है।

उद्यम के लिए महत्वपूर्ण स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता का संकेतक भी है, जिसकी गणना कार्यशील पूंजी की कुल राशि के कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में की जाती है।

अध्याय 2. प्रभावीकार्यशील पूंजी का उपयोग

2.1 तरीकोंकार्यशील पूंजी का सामान्यीकरण

कार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण के निम्नलिखित मुख्य तरीकों का उपयोग किया जाता है:

प्रत्यक्ष गणना पद्धति। इस पद्धति में यह तथ्य शामिल है कि पहले प्रत्येक तत्व में कार्यशील पूंजी के अग्रिम का मूल्य निर्धारित किया जाता है, फिर उनके योग से मानक की कुल राशि निर्धारित की जाती है।

विश्लेषणात्मक विधि। इसका उपयोग उस स्थिति में किया जाता है जब नियोजन अवधि के दौरान पिछले एक की तुलना में उद्यम की स्थितियों में कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन नहीं होता है।

इस मामले में, कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना कुल आधार पर की जाती है, पिछली अवधि में उत्पादन की मात्रा में वृद्धि दर और सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी के आकार के अनुपात को ध्यान में रखते हुए।

गुणांक विधि। इसी समय, उत्पादन, आपूर्ति, उत्पादों की बिक्री (कार्यों, सेवाओं) और बस्तियों की शर्तों को ध्यान में रखते हुए, पुराने के आधार पर नए मानक को इसमें परिवर्तन करके निर्धारित किया जाता है।

व्यवहार में, सीधी गिनती की विधि का उपयोग करना सबसे समीचीन है। इस पद्धति का लाभ इसकी विश्वसनीयता है, जो निजी और समग्र मानकों की सबसे सटीक गणना करना संभव बनाता है। निजी लोगों में उत्पादन स्टॉक में कार्यशील पूंजी के मानदंड शामिल हैं: कच्चा माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, ईंधन, कंटेनर, IBE, स्पेयर पार्ट्स; कार्य प्रगति पर है और स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद; आस्थगित खर्चों में; तैयार उत्पाद। प्रत्येक तत्व की ख़ासियत सामान्यीकरण की बारीकियों को निर्धारित करती है।

कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों में उन्नत कार्यशील पूंजी का मानक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां एच कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों के स्टॉक में कार्यशील पूंजी का मानक है;

पी - कच्चे माल, सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पादों की औसत दैनिक खपत;

डी - दिनों में स्टॉक दर।

स्टॉक रेट का निर्धारण राशनिंग का सबसे अधिक समय लेने वाला और महत्वपूर्ण हिस्सा है। स्टॉक दर प्रत्येक प्रकार या सामग्री के समूह के लिए निर्धारित है। यदि कई प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों का उपयोग किया जाता है, तो मुख्य प्रकारों के लिए मानदंड निर्धारित किया जाता है, जो कुल लागत का कम से कम 70-80% होता है।

दिनों में स्टॉक दर ख़ास तरह केकच्चे माल, सामग्री और अर्ध-तैयार उत्पादों को परिवहन, तैयारी, तकनीकी, वर्तमान गोदाम और बीमा स्टॉक बनाने के लिए आवश्यक समय के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

परिवहन आरक्षित उन मामलों में आवश्यक है जहां पारगमन में माल की आवाजाही का समय उसके भुगतान के लिए दस्तावेजों की आवाजाही के समय से अधिक हो जाता है। विशेष रूप से, अग्रिम भुगतान की शर्तों पर सामग्री के भुगतान के मामले में परिवहन स्टॉक प्रदान किया जाता है।

तैयारी स्टॉक। कच्चे माल की स्वीकृति, उतराई और भंडारण की लागत के संबंध में प्रदान किया गया। यह स्थापित मानदंडों या खर्च किए गए वास्तविक समय के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

तकनीकी स्टॉक। इस रिजर्व को केवल उन प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों के लिए ध्यान में रखा जाता है, जिनके लिए उत्पादन तकनीक के अनुसार, उत्पादन की प्रारंभिक तैयारी आवश्यक है (सुखाने, कच्चे माल का एक्सपोजर, हीटिंग, सेटलिंग और अन्य प्रारंभिक संचालन)। इसके मूल्य की गणना स्थापित तकनीकी मानकों के अनुसार की जाती है।

वर्तमान गोदाम स्टॉक। यह सामग्री की आपूर्ति के बीच उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए मान्यता प्राप्त है, इसलिए उद्योग में यह मुख्य है। वेयरहाउस स्टॉक का आकार आपूर्ति की आवृत्ति और एकरूपता के साथ-साथ उत्पादन में कच्चे माल और सामग्रियों को लॉन्च करने की आवृत्ति पर निर्भर करता है। मौजूदा वेयरहाउस स्टॉक की गणना का आधार किसी दिए गए प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों के दो आसन्न डिलीवरी के बीच अंतराल की औसत अवधि है।

बीमा स्टॉक। यह एक आरक्षित के रूप में बनाया गया है जो सामग्री की आपूर्ति के लिए संविदात्मक शर्तों के उल्लंघन के मामले में एक निर्बाध उत्पादन प्रक्रिया की गारंटी देता है (बैच की अपूर्ण प्राप्ति, वितरण समय का उल्लंघन, प्राप्त सामग्री की अपर्याप्त गुणवत्ता)। सुरक्षा स्टॉक का मूल्य, एक नियम के रूप में, वर्तमान गोदाम स्टॉक के 50% तक की सीमा के भीतर स्वीकार किया जाता है।

इस प्रकार, कच्चे माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्द्ध-तैयार उत्पादों के लिए दिनों में कुल स्टॉक दर में पाँच सूचीबद्ध स्टॉक शामिल हैं।

सहायक सामग्री के लिए कार्यशील पूंजी का मानक दो मुख्य समूहों में स्थापित किया गया है:

पहले समूह में नियमित रूप से और बड़ी मात्रा में उपभोग की जाने वाली सामग्री शामिल है। मानक की गणना उसी तरह की जाती है जैसे कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के लिए।

दूसरे समूह में सहायक सामग्रियां शामिल हैं जो शायद ही कभी उत्पादन में और कम मात्रा में उपयोग की जाती हैं। मानक की गणना पिछले वर्षों के डेटा के आधार पर विश्लेषणात्मक तरीकों से की जाती है।

सहायक सामग्री के लिए कार्यशील पूंजी का सामान्य मानदंड दोनों समूहों के मानदंडों का योग है।

ईंधन के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना कच्चे माल और सामग्रियों की तरह ही की जाती है। गैसीय ईंधन और बिजली के मानक की गणना नहीं की जाती है।

कंटेनरों के लिए कार्यशील पूंजी की दर इसकी तैयारी और भंडारण की विधि के आधार पर निर्धारित की जाती है। इसलिए, विभिन्न उद्योगों में कंटेनरों की गणना के तरीके समान नहीं हैं।

पैकेजिंग उत्पादों के लिए बड़े कंटेनरों का उपयोग करने वाले उद्यमों में, कार्यशील पूंजी दर उसी तरह निर्धारित की जाती है जैसे कच्चे माल के लिए।

कच्चे माल और सामग्री के साथ आपूर्तिकर्ता से प्राप्त वापसी योग्य पैकेजिंग के लिए, कार्यशील पूंजी दर कंटेनर के एक टर्नओवर की औसत अवधि पर निर्भर करती है, जिस क्षण से कच्चे माल के साथ कंटेनर के लिए चालान का भुगतान किया जाता है, जब तक कि लौटाए गए कंटेनर के लिए चालान नहीं हो जाता। आपूर्तिकर्ता द्वारा भुगतान किया जाता है। गोदामों और कार्यशालाओं में कच्चे माल, सामग्री, भागों और अर्ध-तैयार उत्पादों के भंडारण के लिए इच्छित कंटेनरों की लागत को कंटेनरों के लिए कार्यशील पूंजी के मानक का निर्धारण करते समय ध्यान में नहीं रखा जाता है, क्योंकि वे अचल संपत्ति या IBE का हिस्सा हैं।

स्पेयर पार्ट्स के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात प्रत्येक प्रकार के स्पेयर पार्ट्स के लिए अलग-अलग उनकी डिलीवरी के समय और मरम्मत के उपयोग के समय के आधार पर निर्धारित किया जाता है। मानक की गणना पिछले वर्षों के आंकड़ों के आधार पर विश्लेषणात्मक पद्धति का उपयोग करते हुए, अचल संपत्तियों के बही मूल्य की प्रति इकाई मानक मानदंडों के आधार पर की जा सकती है।

आईबीई मानक की गणना उपकरण और जुड़नार, कम मूल्य वाली सूची, विशेष कपड़े और जूते, विशेष उपकरण और जुड़नार के लिए अलग से की जाती है।

पहले समूह के लिए, मानक कम मूल्य और उच्च पहनने वाले उपकरणों के सेट और उनकी लागत के आधार पर प्रत्यक्ष गणना विधियों द्वारा निर्धारित किया जाता है। दूसरे समूह के लिए, कार्यालय, घरेलू और औद्योगिक उपकरणों के लिए अलग-अलग मानक निर्धारित किए गए हैं। कार्यालय और घरेलू इन्वेंट्री के लिए मानक स्थानों की संख्या और प्रति स्थान इन्वेंट्री के सेट की लागत के आधार पर निर्धारित किया जाता है। उत्पादन सूची के लिए - इस सूची और इसकी लागत के एक सेट की आवश्यकता के आधार पर।

चौग़ा और फुटवियर के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात उन कर्मचारियों की संख्या के आधार पर निर्धारित किया जाता है जो उनके हकदार हैं और एक सेट की लागत। गोदाम में कार्यशील पूंजी के इस समूह के लिए मानक परिवहन, वर्तमान और बीमा स्टॉक सहित दिनों में स्टॉक दर से एक दिन की खपत को गुणा करके निर्धारित किया जाता है।

विशेष उपकरण और उपकरणों के लिए, मानक उनके सेट, लागत और सेवा जीवन के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी के मानक को एक लयबद्ध उत्पादन प्रक्रिया और गोदाम में तैयार उत्पादों का एक समान प्रवाह सुनिश्चित करना चाहिए। मानक उत्पादन प्रक्रिया के विभिन्न चरणों में शुरू किए गए उत्पादों की लागत को व्यक्त करता है, लेकिन समाप्त नहीं हुआ है। सामान्यीकरण के परिणामस्वरूप, उत्पादन के सामान्य संचालन के लिए पर्याप्त न्यूनतम आरक्षित मूल्य की गणना की जानी चाहिए।

कार्य प्रगति में अग्रिम कार्यशील पूंजी की मात्रा उद्यमों और उद्योगों के लिए समान नहीं है। मतभेदों के मुख्य कारण संगठनों की विशेषताएं, उत्पादन की मात्रा, उत्पादों की संरचना हैं।

कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी का मानक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहाँ P उत्पादन की एक दिन की लागत है;

टी दिनों में उत्पादन चक्र की अवधि है;

K लागत में वृद्धि का गुणांक है।

उत्पादन चक्र में तकनीकी स्टॉक (उत्पाद प्रसंस्करण समय), परिवहन स्टॉक (उत्पाद को एक कार्यस्थल से दूसरे कार्यस्थल और गोदाम में स्थानांतरित करने का समय), कार्यशील स्टॉक (उत्पाद प्रसंस्करण संचालन के बीच रहता है) और बीमा स्टॉक (उत्पाद के मामले में) शामिल हैं। किसी भी ऑपरेशन में देरी)। मानक की गणना करते समय, कैलेंडर दिनों में प्रत्येक प्रकार के उत्पाद के लिए उत्पादन चक्र निर्धारित किया जाता है, प्रति दिन उद्यम के काम में बदलाव की संख्या को ध्यान में रखते हुए। उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला का उत्पादन करने वाले उद्यमों में, उत्पादन चक्र की अवधि भारित औसत के रूप में निर्धारित की जाती है।

लागत वृद्धि गुणांक उत्पादन चक्र के दिनों तक प्रगति में काम की लागत में वृद्धि की प्रकृति को दर्शाता है।

उत्पादन प्रक्रिया में सभी लागतों में विभाजित हैं:

एक बार की लागत। इनमें उत्पादन चक्र की शुरुआत में होने वाली लागतें शामिल हैं (कच्चे माल की लागत, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद)।

बढ़ती लागतें। शेष लागतों को उपार्जित माना जाता है (अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, बिजली की लागत, मजदूरी, आदि)।

यदि लागत का मुख्य हिस्सा उत्पादन चक्र (एक बार) की शुरुआत में उत्पादन में चला जाता है, और शेष (बढ़ती) लागत पूरे उत्पादन चक्र (सीरियल उत्पादन में) में अपेक्षाकृत समान रूप से वितरित की जाती है, तो गुणांक द्वारा निर्धारित किया जाता है सूत्र:

जहाँ ए - उत्पादन चक्र की शुरुआत में एक समय में खर्च की गई लागत;

बी - उत्पादन लागत में शामिल अन्य लागतें।

उत्पादन चक्र के दिनों में लागत में असमान वृद्धि के साथ, गुणांक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां CE उत्पादन चक्र के पहले दिन की एक बार की लागत है;

C2, C3, ... - उत्पादन चक्र के दिनों के हिसाब से लागत;

T2, T3... - एक बार के संचालन के क्षण से उत्पादन चक्र के अंत तक का समय;

सीपी - उत्पादन चक्र के दौरान समान रूप से होने वाली लागत;

सी - उत्पाद की उत्पादन लागत;

टी उत्पादन चक्र की अवधि है।

"भविष्य की अवधि के व्यय" लेख के मानक की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

एच \u003d पो + पीएन-रु

जहां योजना अवधि की शुरुआत में आरओ आस्थगित खर्चों का योग है;

पीएन - अनुमान के अनुसार योजना अवधि में किए गए व्यय;

Рс - नियोजित अवधि के उत्पादन की लागत में शामिल व्यय।

उद्यम में निर्मित तैयार उत्पाद उत्पादन के क्षेत्र से संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी के संक्रमण की विशेषता है। यह संचलन निधियों का एकमात्र मानकीकृत तत्व है।

तैयार उत्पादों के लिए कार्यशील पूंजी का मानक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां पी एक दिन का मुद्दा है विपणन योग्य उत्पादउत्पादन लागत पर;

D दिनों में स्टॉक दर है।

वार्षिक उत्पादन के लिए कार्यशील पूंजी की दर गोदाम में तैयार उत्पादों और शिप किए गए माल के लिए अलग से निर्धारित की जाती है, जिसके लिए निपटान दस्तावेजों को संसाधित किया जा रहा है।

एक गोदाम में तैयार उत्पादों के लिए मानदंड आवश्यक आकार में उत्पादों को चुनने और जमा करने के समय से निर्धारित होता है, गोदाम में उत्पादों को शिपमेंट, पैकेजिंग और लेबलिंग तक संग्रहीत किया जाता है, उन्हें प्रस्थान और शिपमेंट के स्टेशन तक पहुंचाया जाता है।

भेजे गए माल के लिए मानदंड, जिसके लिए दस्तावेज़ बैंक को प्रस्तुत नहीं किए जाते हैं, चालान और भुगतान दस्तावेज़ जारी करने, बैंक को दस्तावेज़ जमा करने और कंपनी के खातों में राशि जमा करने के लिए स्थापित समय सीमा द्वारा निर्धारित किया जाता है।

मानकों के बीच का अंतर कार्यशील पूंजी के मानक में वृद्धि या कमी की मात्रा है, जो उद्यम की वित्तीय योजना में परिलक्षित होता है।

2.2 क्षमताकार्यशील पूंजी का उपयोग

उद्यम की दक्षता में सुधार और इसकी वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से उपायों की प्रणाली में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर एक महत्वपूर्ण स्थान है। बाजार संबंधों के गठन की स्थितियों में कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार की समस्या और भी जरूरी हो गई है। उद्यम के हितों की आवश्यकता है पूरी जिम्मेदारीउनके उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों के लिए। चूँकि उद्यमों की वित्तीय स्थिति सीधे कार्यशील पूंजी की स्थिति पर निर्भर करती है और इसमें आर्थिक गतिविधि के परिणामों के साथ लागतों का अनुपात शामिल होता है और अपने स्वयं के धन से लागतों की प्रतिपूर्ति होती है, उद्यम कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत संगठन में रुचि रखते हैं - अपने आंदोलन को व्यवस्थित करते हुए न्यूनतम संभव राशिसबसे बड़े आर्थिक लाभ के लिए।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता आर्थिक संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के तहत नकदी में कार्यशील पूंजी के परिवर्तन के क्षण से और तैयार उत्पादों की रिहाई और इसकी बिक्री तक धन के एक पूर्ण संचलन की अवधि को समझा जाता है। धन का संचलन उद्यम के खाते में आय के हस्तांतरण के साथ समाप्त होता है।

कार्यशील पूंजी का कारोबार अर्थव्यवस्था के समान और अलग-अलग दोनों क्षेत्रों के उद्यमों में समान नहीं है, जो उत्पादों के उत्पादन और विपणन के संगठन, कार्यशील पूंजी के आवंटन और अन्य कारकों पर निर्भर करता है। इसलिए, एक लंबे उत्पादन चक्र के साथ भारी इंजीनियरिंग में, धन के कारोबार का समय सबसे बड़ा होता है, खाद्य और खनन उद्योगों में कार्यशील पूंजी तेजी से घूमती है। कार्यशील पूंजी का टर्नओवर कई परस्पर संबंधित संकेतकों की विशेषता है: दिनों में एक टर्नओवर की अवधि, एक निश्चित अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या - एक वर्ष, आधा वर्ष, एक चौथाई (टर्नओवर अनुपात), कार्यशील पूंजी की राशि आउटपुट (लोड फैक्टर) की प्रति यूनिट उद्यम में कार्यरत।

दिनों (O) में कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

जहां सी कार्यशील पूंजी का संतुलन है (औसत या एक निश्चित तिथि के अनुसार);

टी विपणन योग्य उत्पादों की मात्रा है;

डी समीक्षाधीन अवधि में दिनों की संख्या है।

एक टर्नओवर की अवधि कम करना कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार दर्शाता है।

एक निश्चित अवधि के लिए टर्नओवर की संख्या, या कार्यशील पूंजी (Ko) के टर्नओवर अनुपात की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

इन परिस्थितियों में टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, कार्यशील पूंजी का उपयोग उतना ही बेहतर होगा।

संचलन में निधियों की उपयोग दर (Kz), टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम, सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर वापसी के संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जो कंपनी के उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात से कार्यशील पूंजी के संतुलन से निर्धारित होता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतकों की गणना कारोबार में शामिल सभी कार्यशील पूंजी और व्यक्तिगत तत्वों के लिए की जा सकती है।

निधियों के कारोबार में परिवर्तन वास्तविक संकेतकों की नियोजित या पिछली अवधि के संकेतकों के साथ तुलना करके होता है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की तुलना करने के परिणामस्वरूप इसका त्वरण या मंदी है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी के साथ, भौतिक संसाधन और उनके गठन के स्रोत संचलन से मुक्त हो जाते हैं, मंदी के साथ, अतिरिक्त धन कारोबार में शामिल होते हैं।

उनके कारोबार में तेजी के कारण कार्यशील पूंजी की रिहाई हो सकती है:

पूर्ण विमोचन तब होता है जब समीक्षाधीन अवधि के लिए बिक्री की मात्रा को बनाए रखने या उससे अधिक होने पर कार्यशील पूंजी का वास्तविक शेष मानक या पिछली अवधि के शेष से कम होता है।

कार्यशील पूंजी की सापेक्ष रिहाई उन मामलों में होती है जहां उद्यम के उत्पादन कार्यक्रम की वृद्धि के साथ-साथ उनके कारोबार में तेजी आती है, और उत्पादन की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर को पार कर जाती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता कई कारकों पर निर्भर करती है जिन्हें बाहरी कारकों में विभाजित किया जा सकता है जो उद्यम के हितों की परवाह किए बिना प्रभाव डालते हैं, और आंतरिक कारक जो उद्यम को सक्रिय रूप से प्रभावित कर सकते हैं और करना चाहिए। को बाह्य कारकसामान्य आर्थिक स्थिति, कर कानून, ऋण प्राप्त करने की शर्तें और उन पर ब्याज दरें, लक्षित वित्तपोषण की संभावना, बजट से वित्तपोषित कार्यक्रमों में भागीदारी जैसे शामिल हैं। ये और अन्य कारक उस दायरे को निर्धारित करते हैं जिसमें उद्यम कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत संचलन के आंतरिक कारकों में हेरफेर कर सकता है।

आर्थिक विकास के वर्तमान चरण में, राज्य को प्रभावित करने वाले और कार्यशील पूंजी के उपयोग को प्रभावित करने वाले मुख्य बाहरी कारकों में शामिल हैं जैसे भुगतान न करने का संकट, उच्च स्तरकर, उच्च बैंक ऋण दर।

निर्मित उत्पादों की बिक्री में संकट और गैर-भुगतान कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी का कारण बनता है। नतीजतन, उन उत्पादों का उत्पादन करना आवश्यक है जिन्हें जल्दी और लाभप्रद रूप से बेचा जा सकता है, उन उत्पादों के उत्पादन को रोकना या महत्वपूर्ण रूप से कम करना जो वर्तमान मांग में नहीं हैं। इस मामले में, टर्नओवर में तेजी लाने के अलावा, उद्यम की संपत्ति में प्राप्तियों की वृद्धि को रोका जाता है।

मुद्रास्फीति की वर्तमान दर पर, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए उद्यम द्वारा प्राप्त लाभ को निर्देशित करना उचित है। कार्यशील पूंजी के स्फीतिकारी मूल्यह्रास की दर लागत को कम आंकने और लाभ में उनके प्रवाह की ओर ले जाती है, जहां कार्यशील पूंजी का करों और गैर-उत्पादन लागतों में बिखराव होता है।

दक्षता बढ़ाने और कार्यशील पूंजी का उपयोग करने के लिए महत्वपूर्ण भंडार सीधे उद्यम में ही होते हैं। विनिर्माण क्षेत्र में, यह मुख्य रूप से इन्वेंट्री पर लागू होता है। कार्यशील पूंजी के घटकों में से एक होने के नाते, वे उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इसी समय, आविष्कार उत्पादन के साधनों के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में अस्थायी रूप से शामिल नहीं है।

कार्यशील पूंजी की दक्षता में सुधार के लिए आविष्कारों का तर्कसंगत संगठन एक महत्वपूर्ण शर्त है। इन्वेंट्री को कम करने के मुख्य तरीके उनके तर्कसंगत उपयोग के लिए कम हो गए हैं; सामग्री के अतिरिक्त स्टॉक का परिसमापन; विनियमन में सुधार; आपूर्ति के संगठन में सुधार, जिसमें आपूर्ति की स्पष्ट संविदात्मक शर्तें स्थापित करना और उनका कार्यान्वयन सुनिश्चित करना, आपूर्तिकर्ताओं का इष्टतम चयन और सुव्यवस्थित परिवहन शामिल है। गोदाम प्रबंधन के संगठन में सुधार के लिए एक महत्वपूर्ण भूमिका है।

कार्यशील पूंजी द्वारा कार्य प्रगति पर खर्च किए गए समय को कम करके उत्पादन के संगठन में सुधार, उपकरण और प्रौद्योगिकी में सुधार, अचल संपत्तियों के उपयोग में सुधार, विशेष रूप से उनके सक्रिय भाग, कार्यशील पूंजी की सभी वस्तुओं पर बचत करके प्राप्त किया जाता है।

संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी का रहना नए उत्पाद के निर्माण में योगदान नहीं देता है। संचलन के क्षेत्र में उनका अत्यधिक मोड़ एक नकारात्मक घटना है। इस क्षेत्र में कार्यशील पूंजी में निवेश को कम करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण पूर्वापेक्षाएँ तैयार उत्पादों की बिक्री का तर्कसंगत संगठन, भुगतान के प्रगतिशील रूपों का उपयोग, प्रलेखन का समय पर निष्पादन और इसके आंदोलन में तेजी, संविदात्मक और भुगतान अनुशासन का अनुपालन है। .

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से आप महत्वपूर्ण मात्रा में जारी कर सकते हैं और इस प्रकार, अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों के बिना उत्पादन की मात्रा बढ़ा सकते हैं, और जारी किए गए धन का उपयोग उद्यम की जरूरतों के अनुसार कर सकते हैं।

2.3 कार्यशील पूंजी प्रबंधन का प्रभावअंत मेंपरिणाम

किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन की दक्षता का उसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों पर बहुत प्रभाव पड़ता है।

एक ओर, उपलब्ध कार्य संसाधनों का अधिक तर्कसंगत उपयोग करना आवश्यक है - हम बात कर रहे हैंसबसे पहले, सूची के अनुकूलन, प्रगति में काम में कमी और भुगतान के रूपों में सुधार के बारे में।

दूसरी ओर, उद्यमों के पास अब चुनने का अवसर है विभिन्न प्रकारकर उद्देश्यों के लिए उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से प्राप्त आय का निर्धारण करते हुए लागत को मुख्य लागत पर लिखना।

उदाहरण के लिए, आपूर्ति और मांग के संयोजन के आधार पर, बिक्री की मात्रा का पूर्वानुमान लगाते हुए, उद्यम लागतों के गहन राइट-ऑफ या एक अवधि में उनके अधिक समान वितरण में रुचि रख सकते हैं। ऐसा करने के लिए, विकल्पों की सूची में से एक को चुनना महत्वपूर्ण है जो आपके लक्ष्यों को पूरा करेगा। प्रभाव को देखना आवश्यक है किए गए निर्णयलागत, लाभ मार्जिन और करों पर।

इन वैकल्पिक अवसरों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उद्यम के कार्यशील पूंजी प्रबंधन के क्षेत्र से संबंधित है। आइए अंतिम वित्तीय परिणामों (लाभ, हानि) पर किए गए निर्णयों के प्रभाव के कुछ उदाहरणों पर विचार करें।

कम-मूल्य और तेजी से पहनने वाली वस्तुओं (IBE) के लिए, कार्यशील पूंजी में शामिल करने की लागत पर वर्तमान में एक सीमा है - प्रति माह 100 न्यूनतम मजदूरी। उद्यम के प्रमुख को आईबीई की लागत पर एक निचली सीमा निर्धारित करने का अधिकार है, जो मूल्यह्रास के कम राइट-ऑफ के परिणामस्वरूप इस अवधि में लागत के कारण होने वाली लागत में कमी लाएगा।

इसके अलावा, आईबीपी के मूल्यह्रास की गणना के विभिन्न तरीके संभव हैं:

संचालन में स्थानांतरण पर तुरंत 100% मूल्यह्रास का उपार्जन, जो वर्तमान अवधि की लागतों में वृद्धि करेगा;

संचालन के लिए एमबीपी के हस्तांतरण पर 50% मूल्यह्रास का संचय और 50% मूल्यह्रास (संभावित उपयोग की कीमत पर वापसी योग्य सामग्री) - निपटान पर। चुनी गई मूल्यह्रास विधि की परवाह किए बिना स्थापित सीमा के 1/20 मूल्य के आईबीई को लागत से बट्टे खाते में डाल दिया जाता है।

वर्तमान संपत्ति की वस्तुओं में इन्वेंटरी सबसे कम तरल वस्तु है। इस लेख को नकदी में बदलने में समय लगता है, न केवल एक खरीदार खोजने में, बल्कि बाद में उससे उत्पादों के लिए भुगतान प्राप्त करने में भी।

प्रभावी वित्तीय प्रबंधन के लिए इस लेख का विश्लेषण बहुत महत्वपूर्ण है। स्टॉक न केवल वर्तमान संपत्ति की संरचना में, बल्कि सामान्य रूप से उद्यम की संपत्ति में भी महत्वपूर्ण हिस्सा बना सकते हैं। यह संकेत दे सकता है कि उद्यम अपने उत्पादों की बिक्री के साथ कठिनाइयों का सामना कर रहे हैं, जो बदले में उत्पाद की गुणवत्ता में कमी, उत्पादन तकनीक का उल्लंघन और अक्षम बिक्री विधियों की पसंद, बाजार की मांग और संयोजन के अपर्याप्त अध्ययन के कारण हो सकता है। इन्वेंट्री के इष्टतम स्तर के उल्लंघन से कंपनी की गतिविधियों में नुकसान होता है, क्योंकि यह इन इन्वेंट्री को स्टोर करने की लागत को बढ़ाता है, लिक्विड फंड्स को सर्कुलेशन से डायवर्ट करता है, इन सामानों के मूल्यह्रास के जोखिम को बढ़ाता है और उन्हें कम करता है। उपभोक्ता गुण, ग्राहकों के नुकसान की ओर जाता है अगर यह माल की किसी भी विशेषता के उल्लंघन के कारण होता है। इस संबंध में, भंडार की इष्टतम राशि की परिभाषा और रखरखाव वित्तीय कार्य का एक महत्वपूर्ण भाग है।

लागत या बाजार मूल्य पर - दो अनुमानों में से सबसे कम के नियम के अनुसार वित्तीय विवरणों में इन्वेंटरी परिलक्षित होती है। आम तौर पर स्वीकृत मानकों के अनुसार, आविष्कारों का अनुमान लगाने का आधार लागत है, जो उनके अधिग्रहण की लागतों को संदर्भित करता है। ये लागतें स्थिर नहीं हैं और इन सामानों के लिए कीमतों में उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप बदलती हैं, और इसलिए एक ही प्रकार के उत्पाद की खरीद की अवधि के आधार पर अलग-अलग लागत हो सकती है। बड़ी मात्रा में इन्वेंट्री के साथ, पहले से ही प्रसंस्करण में माल की वास्तविक लागत और स्टॉक में अभी भी माल का निर्धारण करना मुश्किल है। इस समस्या को हल करने के लिए, लेखांकन इस धारणा का उपयोग करता है कि प्रसंस्करण के लिए स्टॉक प्राप्त करने का क्रम माल की भौतिक इकाइयों के प्रवाह के रूप में नहीं, बल्कि उनकी लागत (लागत प्रवाह) के प्रवाह के रूप में माना जाता है। इसके अनुसार, इन्वेंट्री वैल्यूएशन के निम्नलिखित तरीकों का उपयोग किया जाता है: खरीदे गए सामान की प्रत्येक इकाई की कीमत पर (विशिष्ट पहचान पद्धति); औसत लागत पर, विशेष रूप से भारित औसत लागत और मूविंग एवरेज पर औसत लागत(चलती औसत लागत); पहली खरीद की कीमत पर (समय में) फीफो (फर्स्ट-इन-फर्स्ट-आउट - फीफो); नवीनतम LIFO खरीद (आखिरी में पहले बाहर - LIFO) की कीमत पर।

खरीदे गए शेयरों की प्रत्येक इकाई की लागत के निर्धारण के आधार पर मूल्यांकन पद्धति वास्तविक लागत पर उनके संचलन का लेखा-जोखा है। इस पद्धति के लिए की गई सभी इन्वेंट्री खरीद की भौतिक पहचान की आवश्यकता होती है, जो कि बड़े पैमाने के उत्पादन वातावरण में करना काफी कठिन है। इस संबंध में, यह विधि, इसकी सटीकता के बावजूद, केवल उन फर्मों द्वारा उपयोग की जा सकती है जो या तो किसी उत्पाद के उत्पादन के लिए विशेष आदेश पूरा करती हैं। या महंगे सामान (गहने और कार, कुछ प्रकार के फर्नीचर) के अपेक्षाकृत छोटे नुकसान के साथ लेनदेन करें।

FIFO पद्धति का उपयोग करके इन्वेंटरी मूल्यांकन इस धारणा पर आधारित है कि इन्वेंट्री का उपयोग उसी क्रम में किया जाता है जिसमें वे उद्यम द्वारा खरीदे जाते हैं, अर्थात, जिन इन्वेंट्री को पहले उत्पादन में लगाया जाता है, उन्हें सबसे पहले खरीद की लागत पर मूल्यांकित किया जाना चाहिए। .

मूल्यांकन का क्रम सामग्री के व्यय के वास्तविक अनुक्रम पर निर्भर नहीं करता है। गणना करते समय, सूत्र लागू होता है:

जहां - उपयोग की गई सामग्री की लागत - अवधि की शुरुआत में सामग्री का संतुलन - पूरी अवधि के लिए प्राप्त सामग्री की लागत - अवधि के अंत में सामग्री का संतुलन।

अवधि के अंत में शेष सामग्री का मूल्यांकन अंतिम खरीद की कीमत पर किया जाता है:

वास्तविक रूप में रिपोर्टिंग अवधि के अंत में सामग्री की मात्रा कहां है, अंतिम खरीद की कीमत है।

एलआईएफओ पद्धति बेची गई वस्तुओं की लागत और बिक्री से शुद्ध आय का अधिक सटीक अनुमान प्रदान करती है, लेकिन अवधि के अंत में इन्वेंट्री की लागत को विकृत करती है। लेकिन FIFO पद्धति के विपरीत, LIFO पद्धति वर्तमान आय और व्यय (मिलान सिद्धांत) को जोड़ने के लिए प्रदान करती है और आपको मुद्रास्फीति के प्रभाव को कम करने की अनुमति देती है। जब कीमतें बढ़ती हैं, तो उद्यम द्वारा वित्तीय विवरणों में दर्शाया गया लाभ कम हो जाता है।

इन्वेंट्री का अनुमान लगाने के लिए उपरोक्त सभी तरीके अंतरराष्ट्रीय लेखा और रिपोर्टिंग मानकों का अनुपालन करते हैं।

निष्कर्ष

कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत उपयोग समग्र रूप से उद्यम के विकास को पूर्व निर्धारित करता है। गठन और प्रयोग कार्यशील पूंजीसावधानीपूर्वक विश्लेषण की आवश्यकता है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक उद्यम को न केवल विपणन अनुसंधान, बाजार अनुसंधान, बल्कि मौजूदा के प्रभावी उपयोग पर भी बहुत ध्यान देना चाहिए। आंतरिक संसाधन. आर्थिक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण संकेतक लागत है। यह काफी हद तक इन्वेंट्री मैनेजमेंट (FIFO और LIFO) के तरीकों पर निर्भर करता है।

कंपनी को सबसे पहले लाभ कमाने का ध्यान रखना चाहिए, क्योंकि लाभ बाजार में कंपनी की स्थिति का एक महत्वपूर्ण संकेतक है। लाभ की राशि कार्यशील पूंजी (उनके टर्नओवर) के प्रभावी उपयोग पर निर्भर करती है।

इस प्रकार, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अचल संपत्तियों के साथ सफल कार्यउद्यम कार्यशील पूंजी, उनकी इष्टतम संख्या और कुशल उपयोग के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं।

अचल संपत्तियों और कार्यशील पूंजी के बारे में बात करते समय, उनके उपयोग और आवेदन की प्रभावशीलता का सवाल अनिवार्य रूप से उठता है।

नई क्षमताओं के तेजी से विकास, मशीनरी और उपकरणों के शिफ्ट कार्य में वृद्धि, सामग्री और तकनीकी आधार के संगठन में सुधार, मरम्मत सेवाओं, श्रमिकों के कौशल में सुधार, तकनीकी पुन: उपकरण के कारण अचल संपत्तियों की दक्षता में सुधार किया जाता है। उद्यमों, आधुनिकीकरण और संगठनात्मक और तकनीकी उपायों की।

सामाजिक उत्पादन की दक्षता में सुधार के उपायों की प्रणाली में, मानव गतिविधि के सभी क्षेत्रों में, विशेष रूप से उद्योग में कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर एक महत्वपूर्ण स्थान है।

कार्यशील पूंजी के सबसे किफायती उपयोग के साथ, मुक्त संसाधनों के साथ, उद्यमों और संघों की वित्तीय स्थिति को मजबूत करना, औद्योगिक उत्पादन की दक्षता बढ़ाने में श्रमिकों और कर्मचारियों की भौतिक रुचि को बढ़ाना आवश्यक है।

ग्रन्थसूची

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