3. विनिर्माण उद्यमों (फर्मों) के बुनियादी आर्थिक तत्व और प्रदर्शन संकेतक

3.4. उद्यम की कार्यशील पूंजी

सर्कुलेशन फंड- यह उद्यम निधिजो माल के संचलन की प्रक्रिया (उदाहरण के लिए, तैयार उत्पाद) की सर्विसिंग से जुड़े हैं।

अपनी आर्थिक प्रकृति के अनुसार, कार्यशील पूंजी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों को प्रसारित करने में निवेश किया गया धन (उन्नत) है। कार्यशील पूंजी का मुख्य उद्देश्य उत्पादन की निरंतरता और लय सुनिश्चित करना है।

कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना चित्र में दिखाई गई है। 3.5.

चावल। 3.5. कार्यशील पूंजी की संरचना और वर्गीकरण

उत्पादन प्रक्रिया में उनके उद्देश्य के आधार पर (तत्व के अनुसार), कार्यशील पूंजी को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है।

ए) उत्पादक भंडार.औद्योगिक सूची के सभी तत्व (1-9) तीन रूपों में दिखाई देते हैं।

1. परिवहन स्टॉक - जिस दिन से आपूर्तिकर्ता के चालान का भुगतान किया जाता है जब तक कि माल गोदाम में नहीं पहुंच जाता।
2. गोदाम स्टॉक को प्रारंभिक और वर्तमान में विभाजित किया गया है।
2.1. प्रारंभिक स्टॉक उन मामलों में बनाया जाता है जहां किसी दिए गए प्रकार के कच्चे माल या सामग्री को उम्र बढ़ने (प्राकृतिक प्रक्रियाओं का समय, उदाहरण के लिए लकड़ी का सूखना, बड़ी कास्टिंग की उम्र बढ़ना, तंबाकू का किण्वन, आदि) की आवश्यकता होती है।
2.2. वर्तमान स्टॉक दो डिलीवरी के बीच सामग्री और कच्चे माल की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बनाया गया है।

अधिकतम वर्तमान स्टॉक का आकार सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है

जहां क्यू अधिकतम संबंधित सामग्री का अधिकतम वर्तमान स्टॉक है;
क्यू टी - औसत दैनिक कैलेंडर खपत की मात्रा;
टी पी - इस प्रकार की सामग्री के लिए आपूर्ति अंतराल का मूल्य।

3. सुरक्षा स्टॉक उन मामलों में बनाया जाता है जहां आपूर्ति अंतराल में लगातार परिवर्तन होते हैं, और यह उद्यम की विशिष्ट परिचालन स्थितियों पर निर्भर करता है।

बी)उत्पादन लागत में निधि.

10. कार्य प्रगति पर वे उत्पाद (कार्य) हैं जो तकनीकी प्रक्रिया द्वारा प्रदान किए गए सभी चरणों को पार नहीं कर पाए हैं, साथ ही ऐसे उत्पाद जो अधूरे हैं या परीक्षण और तकनीकी स्वीकृति पास नहीं कर पाए हैं।
11. हमारे स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद (कास्टिंग, फोर्जिंग, स्टांपिंग, आदि)।
12. आस्थगित व्यय रिपोर्टिंग अवधि में किए गए व्यय हैं, लेकिन निम्नलिखित रिपोर्टिंग अवधि से संबंधित हैं।

13. उद्यम गोदाम में तैयार उत्पाद।
14. उत्पाद भेज दिए गए लेकिन भुगतान नहीं किया गया।

जी)नकद और निपटान (भुगतान के साधन):

15. देनदारों के साथ निपटान (देनदारों के साथ निपटान में धन)। देनदार कानूनी संस्थाएं और व्यक्ति हैं जिन पर किसी दिए गए उद्यम का ऋण है (इस ऋण को प्राप्य कहा जाता है)।
16. आय परिसंपत्तियाँ प्रतिभूतियों (विपणन योग्य अत्यधिक तरल प्रतिभूतियों) में एक उद्यम के अल्पकालिक (1 वर्ष से अधिक की अवधि के लिए) निवेश के साथ-साथ अन्य व्यावसायिक संस्थाओं को प्रदान किए गए ऋण हैं।
17. नकद चालू खातों और किसी उद्यम के नकदी रजिस्टर में मौजूद धनराशि है।

कार्यशील पूंजी की संरचना को समग्रता में व्यक्तिगत तत्वों के विशिष्ट भार की विशेषता होती है और इसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

कार्यशील पूंजी का संचलन और कारोबार

उत्पादन और व्यापार कारोबार में भागीदारी की प्रकृति से, परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि आपस में घनिष्ठ रूप से जुड़ी हुई हैं और निम्नलिखित योजना के अनुसार लगातार संचलन के क्षेत्र से उत्पादन के क्षेत्र में और इसके विपरीत चलती रहती हैं:

डी - पीजेड...पीआर...जीपी - डी 1,

जहां डी व्यवसाय इकाई द्वारा दी गई धनराशि है;
पीजेड - उत्पादन भंडार;
जीपी - तैयार उत्पाद;
डी 1 - उत्पादों की बिक्री से प्राप्त धन (उत्पादन के उपभोग किए गए साधनों की लागत, अधिशेष उत्पाद, अतिरिक्त मूल्य);
...पीआर... - परिसंचरण प्रक्रिया बाधित है, लेकिन उत्पादन के क्षेत्र में परिसंचरण प्रक्रिया जारी है।

परिसंचरण के तीन चरणों को अलग करने की प्रथा है।

1. कार्यशील पूंजी नकद रूप में होती है और इसका उपयोग इन्वेंट्री बनाने के लिए किया जाता है - नकद चरण।
2. इन्वेंट्री का उपभोग उत्पादन प्रक्रिया में किया जाता है, जिससे कार्य प्रगति पर होता है और तैयार माल में बदल जाता है।
3. तैयार उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया के परिणामस्वरूप, उन्हें उत्पादन सूची को फिर से भरने के लिए आवश्यक धन प्राप्त होता है।

फिर सर्किट दोहराया जाता है और इस प्रकार उत्पादन प्रक्रिया को फिर से शुरू करने के लिए स्थितियां लगातार बनती रहती हैं।

कार्यशील पूंजी की स्थिति और टर्नओवर का आर्थिक मूल्यांकन निम्नलिखित संकेतकों द्वारा दर्शाया जाता है।

1. टर्नओवर अनुपात (के रेव) एक निश्चित अवधि में कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए क्रांतियों की संख्या को दर्शाता है:

जहां Q बेचे गए उत्पादों की मात्रा है;
ओएस ओ - औसत कार्यशील पूंजी शेष।

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन की गणना औसत कालानुक्रमिक मूल्य की गणना के लिए सूत्र का उपयोग करके की जाती है।

2. दिनों में कारोबार (एक क्रांति की अवधि) (टी ओ) सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां टी पी अवधि की अवधि है।

टर्नओवर में तेजी के साथ-साथ प्रचलन में धन की अतिरिक्त भागीदारी भी होती है। टर्नओवर में मंदी के साथ-साथ आर्थिक संचलन से धन का विचलन, उत्पादन सूची, प्रगति पर काम और तैयार उत्पादों में उनका अपेक्षाकृत लंबा परिगलन होता है। टर्नओवर संकेतकों की गणना कार्यशील पूंजी के पूरे सेट और व्यक्तिगत तत्वों दोनों के लिए की जा सकती है।

आर्थिक परिसंपत्तियों के निर्माण के स्रोत

आर्थिक परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के स्रोतों में स्वयं की और आकर्षित (उधार ली गई) धनराशि शामिल होती है। उनकी संरचना तालिका में दिखायी गयी है। 3.3.

तालिका 3.3

स्वयं के धन के स्रोत (इक्विटी)

अधिकृत पूंजीसंपत्ति की न्यूनतम राशि निर्धारित करता है जो अपने लेनदारों के हितों की गारंटी देता है। अधिकृत पूंजी की संरचना उद्यम के कानूनी स्वरूप पर निर्भर करती है। अधिकृत पूंजी है:
- व्यावसायिक भागीदारी और सीमित देयता कंपनियों (एलएलसी) के लिए प्रतिभागियों के योगदान (शेयर पूंजी) से;
- एक संयुक्त स्टॉक कंपनी (जेएससी) के लिए शेयरों का नाममात्र मूल्य;
- संपत्ति शेयर (उत्पादन सहकारी समितियां या आर्टेल);
- किसी राज्य निकाय या स्थानीय सरकारी निकाय द्वारा आवंटित अधिकृत पूंजी।

अतिरिक्त पूंजीगैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के अतिरिक्त मूल्यांकन की मात्रा की विशेषता है, जो निर्धारित तरीके से की जाती है, साथ ही नि:शुल्क प्राप्त मूल्य और अन्य समान राशियाँ भी होती हैं।

आरक्षित पूंजीअनुत्पादक हानियों और क्षतियों को कवर करने के लिए कानून के अनुसार बनाया गया है, साथ ही इन उद्देश्यों के लिए रिपोर्टिंग वर्ष के लिए लाभ की अनुपस्थिति या अपर्याप्तता में प्रतिभागियों को आय (लाभांश) का भुगतान भी किया जाता है।

आरक्षित निधिआगामी खर्चों, भुगतानों, संदिग्ध ऋणों (उद्यम के लिए) को कवर करने के लिए, कर्मचारियों को छुट्टियों के आगामी भुगतान के लिए, वर्ष के लिए काम के परिणामों के आधार पर पारिश्रमिक के भुगतान के लिए, अचल संपत्तियों की मरम्मत की आगामी लागतों को कवर करने के लिए बनाए गए हैं। , वगैरह।

बचत निधि- पूंजीगत निवेश को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला धन।

लक्षित वित्त पोषण और राजस्व- कुछ लक्षित गतिविधियों को पूरा करने के लिए राज्य (नगर पालिका) या प्रायोजक द्वारा किसी उद्यम को आवंटित धन।

पट्टा दायित्व- किसी उद्यम को पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों के लिए भुगतान।

प्रतिधारित कमाई- यह प्रतिभागियों को आय (लाभांश) के भुगतान और दायित्वों के पुनर्भुगतान के बाद उद्यम के निपटान में शेष लाभ है।

मूल्यह्रास कटौती- आय का हिस्सा, आमतौर पर संचय निधि, मरम्मत निधि आदि के लिए आवंटित किया जाता है।

उद्यम के लिए उधार ली गई धनराशि के स्रोत:
ए) लंबी अवधि के ऋण और उधार. दीर्घकालिक ऋण वह ऋण की राशि है जो किसी उद्यम पर 1 वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्राप्त ऋण के लिए बैंक से बकाया होती है। दीर्घकालिक ऋण एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए अन्य उद्यमों से प्राप्त ऋण हैं।
बी) अल्पावधि ऋणएक वर्ष तक की चुकौती अवधि वाले बैंकों से प्राप्त ऋणों पर ऋण की राशि का वर्णन करें। अल्पकालिक ऋण एक वर्ष तक की पुनर्भुगतान अवधि के साथ अन्य उद्यमों और संस्थानों से प्राप्त अल्पकालिक ऋणों पर ऋण दिखाते हैं।
वी) खरीदारों और ग्राहकों से अग्रिमएक प्रकार का उधार है।
जी) देय खाते. लेनदार कानूनी संस्थाएं और व्यक्ति होते हैं जिनके उद्यमों पर कुछ निश्चित ऋण होते हैं। इस ऋण की राशि को देय खाते कहा जाता है। देय खाते उद्यमों के बीच निपटान की मौजूदा प्रणाली के परिणामस्वरूप उत्पन्न हो सकते हैं, जब एक उद्यम का ऋण दूसरे को ऋण उत्पन्न होने के बाद एक निश्चित अवधि के बाद वापस कर दिया जाता है, ऐसे मामलों में जहां उद्यम पहले अपने खातों में ऋण की घटना को प्रतिबिंबित करते हैं, और फिर, एक निश्चित समय के बाद, उद्यम के पास निपटान के लिए धन की अनुपस्थिति के कारण इस ऋण को चुकाएं।
डी) अचल संपत्तियों का दीर्घकालिक पट्टा. अचल संपत्तियों और कार्यशील पूंजी का सबसे स्थिर हिस्सा दीर्घकालिक पूंजी द्वारा वित्तपोषित होता है, शेष कार्यशील पूंजी को अल्पकालिक पूंजी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

इस अनुपात के साथ, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ-साथ आवश्यक भंडार के निर्माण में निवेश किए गए धन पर लेनदारों द्वारा अप्रत्याशित रूप से दावा नहीं किया जा सकता है और इस प्रकार, उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों को बाधित नहीं किया जा सकता है।

पट्टाउपयोग के लिए उपकरण, वाहन और अन्य चल और अचल संपत्ति के हस्तांतरण से जुड़ा दीर्घकालिक पट्टा का एक रूप है।

आर्थिक पट्टाउपकरण या उसके अधिकांश मूल्यह्रास की पूरी लागत के साथ-साथ पट्टेदार के लाभ को कवर करने वाली धनराशि के अनुबंध अवधि के दौरान पट्टेदार द्वारा भुगतान का प्रावधान है। अनुबंध की समाप्ति पर, पट्टेदार पट्टे पर दी गई वस्तु को पट्टेदार को वापस कर सकता है या पट्टे पर दी गई वस्तु को उसके अवशिष्ट मूल्य पर खरीद सकता है।

ऑपरेशनल लीजिंगमूल्यह्रास अवधि से कम अवधि के लिए निष्कर्ष निकाला जाता है। वित्तीय पट्टे उधार के रूप में आते हैं, जबकि परिचालन पट्टे अल्पकालिक पट्टे के समान होते हैं और प्रगतिशील उद्योगों में उपयोग किए जाते हैं।

प्रत्यक्ष वित्तीय पट्टे तब बेहतर होते हैं जब किसी उद्यम को मौजूदा तकनीकी क्षमता को फिर से सुसज्जित करने की आवश्यकता होती है (अर्थात, जब मौजूदा अचल संपत्तियों को बदलना आवश्यक हो)। इस लेनदेन में, पट्टे पर देने वाली कंपनी खरीदी गई संपत्ति का पूर्ण 100% वित्तपोषण प्रदान करती है। संपत्ति प्रत्यक्ष उपयोगकर्ता के पास जाती है, जो किराये की अवधि के दौरान इसके लिए भुगतान करता है।

लीजिंग लेनदेन में तीन पक्ष शामिल होते हैं (चित्र 3.6): उद्यम (अचल संपत्तियों का आपूर्तिकर्ता), लीजिंग कंपनी (भुगतानकर्ता), और पट्टेदार (उपयोगकर्ता)।

वास्तव में, पट्टा संपत्ति अधिग्रहण का एक रूप है जो एक साथ उधार और किराए के साथ संयुक्त होता है।

1 - पट्टे पर देने वाली कंपनी एक त्रिपक्षीय अनुबंध (समझौता) में प्रवेश करती है;

2 - किरायेदार को अचल संपत्तियों की डिलीवरी; 3 - पट्टे पर देने वाली कंपनी आपूर्तिकर्ता को अचल संपत्तियों की लागत का भुगतान करती है; 4 - लीजिंग कंपनी को किरायेदार का लीज भुगतान

चावल। 3.6. पट्टे के लेन-देन में भागीदार

पट्टे के लाभ यह हैं कि:
ए) पट्टे पर देने से एक उद्यम को अचल संपत्ति प्राप्त करने और संचलन से पैसा निकाले बिना और देय खातों में उल्लेखनीय वृद्धि किए बिना अपना संचालन शुरू करने की अनुमति मिलती है;
बी) अनुबंध के दौरान अचल संपत्तियां पट्टे पर देने वाली कंपनी की बैलेंस शीट पर हैं;
ग) किराये का भुगतान उद्यम के वर्तमान खर्चों से संबंधित है, अर्थात। लागत में शामिल हैं और इसलिए, कर योग्य लाभ की मात्रा कम हो जाती है;
घ) पट्टे पर दी गई वस्तु की गुणवत्ता के लिए पट्टे पर देने वाली कंपनी जिम्मेदार नहीं है और अनुबंध की शर्तों को पूरा करने में विफलता के मामले में, पट्टे पर दी गई वस्तु को हमेशा वापस कर सकती है;
ई) आपूर्तिकर्ता के लिए, पट्टे बिक्री बाजारों का विस्तार करने का एक साधन है।

लीजबैक।लीजबैक का सार यह है कि एक लीजिंग कंपनी एक उद्यम से संपत्ति प्राप्त करती है और तुरंत बाद की खरीद के अधिकार के साथ इस संपत्ति को पट्टे पर देती है। सुरक्षित बंधक ऋण देने का एक विकल्प.

परिक्रामी निधि- यह उत्पादन परिसंपत्तियों (श्रम की वस्तुओं का एक सेट) का हिस्सा है, जो एक उत्पादन चक्र के दौरान पूरी तरह से उपयोग किया जाता है, जबकि इसके उपभोक्ता रूप को पूरी तरह या आंशिक रूप से बदलता है और इसके मूल्य को निर्मित उत्पाद की लागत में स्थानांतरित करता है। व्यावसायिक व्यवहार में, कार्यशील पूंजी में , और स्व-निर्मित अर्ध-तैयार उत्पाद शामिल हैं।

को औद्योगिक भंडारइसमें कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, ईंधन, कंटेनर, मरम्मत के हिस्से, कम मूल्य और पहनने योग्य वस्तुओं के स्टॉक शामिल हैं।

अधूरा उत्पादन- ये श्रम की वस्तुएं हैं जो औद्योगिक प्रसंस्करण में हैं।

हमारे स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद- यह श्रम की उन वस्तुओं का हिस्सा है जिनका उद्यम के एक निश्चित विभाग में आंशिक प्रसंस्करण हुआ है, लेकिन और सुधार की आवश्यकता है।

कच्चे माल और अन्य प्रकार के भौतिक संसाधनों के लिए उद्यम की आवश्यकता उनके खर्चों के लिए विशेष मानकों द्वारा निर्धारित की जाती है। उद्यम विशिष्ट प्रकार के संसाधनों के लिए इन मानकों को स्वतंत्र रूप से निर्धारित करते हैं। दूर तक सामान्य रूप से देखेंउपभोग दर एक निश्चित प्रकार के उत्पाद के उत्पादन के लिए अधिकतम अनुमेय लागत का प्रतिनिधित्व करती है। उपभोग दर में दो भाग होते हैं: सक्रिय रूप से प्रयुक्त और अप्रयुक्त।

सक्रिय रूप से उपयोग किया जाने वाला भागएक निश्चित प्रकार का संसाधन उसका वह भाग है जो सीधे तैयार उत्पाद में जाता है (उदाहरण के लिए, निर्मित जूतों में चमड़े की मात्रा)। किसी संसाधन का अप्रयुक्त हिस्सा एक विशिष्ट प्रकार के संसाधन के जबरन नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, एक जूता कारखाने में, इन नुकसानों में यह तथ्य शामिल होता है कि प्रगति में काम एक निश्चित उत्पादन चरण में श्रम की वस्तुओं को ध्यान में रखता है, और अर्ध-तैयार उत्पादों को केवल तभी ध्यान में रखा जाता है जब यह चरण पूरा हो जाता है।

भविष्य के खर्चेवर्तमान नकद खर्चों का प्रतिनिधित्व करें जिन्हें बाद की अवधि में खर्च पर कवर किया जाएगा।
उत्पादन प्रक्रिया के प्रत्येक चरण में कार्यशील पूंजी के विभिन्न समूहों का अनुपात उनके उत्पादन और तकनीकी संरचना और अन्य कार्यशील पूंजी द्वारा विशेषता है।

मानकीकृत कार्यशील पूंजी की आवश्यक मात्रा की गणना कई तरीकों से की जाती है। सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली विधि प्रत्यक्ष गिनती है, अर्थात। प्रत्येक तत्व के लिए मानक निर्धारित करें।

औद्योगिक सूची में कार्यशील पूंजी मानक को एक निश्चित प्रकार की सामग्री की औसत दैनिक खपत और दिनों में उसके स्टॉक के मानक के उत्पाद के रूप में परिभाषित किया गया है।

किसी उद्यम में कई प्रकार की इन्वेंट्री होती हैं। आइए मुख्य सूचीबद्ध करें:

• परिवहन (सामग्री के परिवहन के दौरान निर्बाध संचालन सुनिश्चित करने के लिए उद्यम द्वारा आवश्यक);
• प्रारंभिक (उनके आगे के उत्पादन उपभोग के लिए प्राप्त सामग्रियों की तैयारी के दौरान उद्यम के संचालन को सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक);
• वर्तमान (दो डिलीवरी के बीच की अवधि में उद्यम के संचालन को सुनिश्चित करता है)।

कार्य प्रगति पर कार्यशील पूंजी के मानक की गणना उत्पादन लागत पर उत्पादन की औसत दैनिक मात्रा, उत्पादन चक्र की औसत अवधि और लागत वृद्धि कारक के उत्पाद के रूप में की जाती है, जो कि है विशिष्ट लक्षणप्रत्येक विशिष्ट उद्यम पर गणना।

आस्थगित खर्चों के लिए कार्यशील पूंजी मानक की गणना वर्ष की शुरुआत में धन की शेष राशि और अगले वर्ष के लिए नियोजित खर्चों की राशि को घटाकर, खर्चों के बाद के पुनर्भुगतान की राशि के रूप में की जाती है।

तैयार उत्पाद शेष में कार्यशील पूंजी का मानक प्रत्येक उद्यम में निर्धारित किया जाता है, इसकी विशिष्टताओं को ध्यान में रखते हुए, उत्पादों की आवश्यक मात्रा के रूप में जिन्हें गोदाम में संग्रहित किया जाना चाहिए।

किसी उद्यम के कुल कार्यशील पूंजी मानक की गणना व्यक्तिगत तत्वों के मानकों के योग के रूप में की जाती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को कई टर्नओवर संकेतकों द्वारा मापा जा सकता है, उदाहरण के लिए, एक निश्चित अवधि के लिए मौजूदा कीमतों पर बेचे गए उत्पादों की लागत का उसी अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन से अनुपात।

कार्यशील पूंजी किसी उद्यम की भौतिक संपत्ति का एक लचीला और नवीकरणीय घटक है।

अवधारणा की परिभाषा

कार्यशील पूंजी उद्यम के सभी फंडों की लागत है जो इन्वेंट्री के रूप में सूचीबद्ध हैं या पहले से ही उपयोग में लाये जा चुके हैं। निर्माण प्रक्रिया. पर्याप्त मात्रा एवं इष्टतम संरचनाइस श्रेणी के मूल्य किसी भी संगठन के सफल और कुशल संचालन के लिए मुख्य शर्तों में से एक हैं।

एक महत्वपूर्ण बात यह है कि कार्यशील पूंजी धन का वह हिस्सा है जो सीधे उत्पादन में भाग लेता है। साथ ही, वे अपने भौतिक स्वरूप को पूरी तरह या आंशिक रूप से बदल देते हैं। यह उन संसाधनों के बीच स्पष्ट रूप से अंतर करने योग्य है जो निरंतर उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करते हैं (उदाहरण के लिए, बिजली) और जो सीधे तैयार उत्पाद (कच्चे माल) में शामिल होते हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि कार्यशील पूंजी न केवल एक व्यक्तिगत उद्यम की अर्थव्यवस्था का, बल्कि संपूर्ण राज्य की अर्थव्यवस्था का भी एक महत्वपूर्ण घटक है। यह महत्वपूर्ण है कि इस श्रेणी में न केवल संसाधन और सामग्री, बल्कि वित्तीय संसाधन और अमूर्त संपत्ति (परमिट, अधिकार, आदि) भी शामिल हैं।

कार्यशील उत्पादन परिसंपत्तियाँ

कुछ उपकरणों का उपयोग उत्पाद निर्माण प्रक्रिया को सीधे सेवा देने के लिए किया जाता है। उनका एक विशिष्ट नाम है - कार्यशील उत्पादन संपत्तियाँ। उनकी ख़ासियत यह है कि वे पूरी तरह से भस्म हो जाते हैं और अपनी लागत को तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देते हैं। इसके अलावा, यह आंकड़ा इस तथ्य के कारण काफी बढ़ सकता है कि कुछ उत्पादों को संसाधित किया जाता है और उनका आकार पूरी तरह से बदल जाता है।

ओपीएफ में कच्चे माल, उपकरण शामिल हैं जिनका उपयोग एक उत्पादन चक्र के दौरान नहीं किया जाता है, साथ ही अर्ध-तैयार उत्पाद, प्रगति पर काम और इन्वेंट्री भी शामिल हैं। एक अन्य अभिन्न घटक आस्थगित व्यय है, जो उपकरण, खरीद सामग्री आदि को अद्यतन करने की आवश्यकता से जुड़े सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है।

सामान्य निधि को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए, निम्नलिखित संगठनात्मक उपाय करना आवश्यक है:

• निधियों की संरचना और उनकी संरचना को संख्यात्मक रूप से स्पष्ट रूप से परिभाषित कर सकेंगे;
• खोए हुए धन की जरूरतों की पहचान करना;
• प्राथमिकता वाले स्रोतों का निर्धारण जिनसे कार्यशील पूंजी नियमित रूप से उत्पादन में प्रवाहित होगी;
• धन का तर्कसंगत उपयोग (अधिक खर्च या कमी का पूर्ण उन्मूलन)।

उद्यम की कार्यशील पूंजी

किसी भी उत्पादन का एक अनिवार्य तत्व कुछ संसाधन हैं जो उत्पादन की लागत बनाते हैं। उनका मौद्रिक मूल्य उद्यम की कार्यशील पूंजी का प्रतिनिधित्व करता है। किसी संगठन के सामान्य संचालन के लिए इन संसाधनों की आवश्यक आपूर्ति होना हमेशा आवश्यक होता है। फिर भी, कोई भी उत्पादन इन निधियों को बचाने का प्रयास करता है, जो लागत को काफी कम कर सकता है और परिणामस्वरूप, मुनाफा बढ़ा सकता है। हालाँकि, इससे गुणवत्ता से समझौता नहीं होना चाहिए।

कार्यशील पूंजी में निम्नलिखित संरचनात्मक तत्व शामिल हैं:

• इन्वेंट्री कुछ संसाधन हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में परिचय के लिए अभिप्रेत और तैयार हैं (ये सामग्री, कच्चे माल, अर्ध-तैयार उत्पाद, स्पेयर पार्ट्स, ऊर्जा संसाधन, आदि हैं);
• कार्य प्रगति पर - ये कुछ ऐसे तत्व हैं जिन्हें पहले ही कार्य प्रक्रिया में लॉन्च किया जा चुका है, लेकिन अभी तक तैयार उत्पाद की स्थिति तक नहीं पहुंचे हैं (इसमें आंतरिक उपयोग के लिए हमारे स्वयं के अर्ध-तैयार उत्पाद भी शामिल हैं);
• आस्थगित लागत उत्पाद की लागत में शामिल धनराशि की राशि है, लेकिन भविष्य के विकास और परियोजनाओं से संबंधित है (उनका कोई ठोस रूप नहीं है)।

अचल और कार्यशील पूंजी के बीच अंतर

किसी उद्यम में उत्पादन परिसंपत्तियों को निश्चित और कार्यशील पूंजी की लागत के योग के रूप में परिभाषित किया जाता है। इन श्रेणियों में मूलभूत अंतर हैं, जो न केवल विधि में, बल्कि उपयोग के समय में भी निहित हैं।

अचल और कार्यशील पूंजी मुख्य रूप से उपयोग की अवधि में एक दूसरे से भिन्न होती हैं। इस प्रकार, ओबीएफ अपना भौतिक रूप पूरी तरह से बदल देते हैं। उनका उपयोग एक से अधिक उत्पादन चक्र (कुछ उपकरणों को छोड़कर) के लिए नहीं किया जा सकता है। ओएफ के बारे में बात करते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि इनका उपयोग लंबे समय से किया जाता है। ये इमारतें, संरचनाएं, उपकरण, मशीनें आदि हो सकते हैं, जिनकी लागत अधिक होती है और वे कई उत्पादन चक्रों में भाग लेते हैं।

अचल और कार्यशील पूंजी भी उत्पाद में अपना मूल्य स्थानांतरित करने के तरीके में भिन्न होती हैं। इस प्रकार, पहले में धीरे-धीरे मूल्यह्रास का संचय शामिल होता है, जिसकी राशि बाद में पुनर्निर्माण या नवीकरण की ओर जाती है। कार्यशील पूंजी की लागत तुरंत तैयार माल की लागत में शामिल हो जाती है।

यह तथ्य भी ध्यान देने योग्य है कि उत्पादन परिसंपत्तियाँ, जिन्हें बुनियादी माना जाता है, अपना रूप नहीं बदलती हैं। उनकी टूट-फूट को इस श्रेणी में नहीं रखा जा सकता। लेकिन कार्यशील पूंजी पूरी तरह से बदल जाती है: ईंधन ऊर्जा में बदल जाता है, कच्चा माल तैयार उत्पादों में बदल जाता है, इत्यादि।

कार्यशील पूंजी का तर्कसंगत उपयोग

किसी भी उद्यम का एक मुख्य कार्य तैयार उत्पाद की लागत को कम करना है, जो तब प्राप्त होता है जब कार्यशील पूंजी का उपयोग तर्कसंगत होता है। इसे निम्नलिखित बुनियादी सिद्धांतों में व्यक्त किया जा सकता है:

• कच्चे माल में महत्वपूर्ण बचत उत्पादन लागत को कम करना या उत्पादित उत्पादों की संख्या में वृद्धि करना संभव बनाती है;
• कच्चे माल की लागत में कमी नवीन सामग्रियों के उपयोग के माध्यम से भी प्राप्त की जा सकती है, जो निर्मित उत्पादों की विशेषताओं में सुधार और गुणवत्ता में सुधार करती है;
• कार्यशील पूंजी को बचाने के रास्ते पर, उत्पादन प्रक्रिया को तर्कसंगत बनाने और नई प्रौद्योगिकियों को पेश करने का निर्णय लिया जा सकता है जो सामग्री की खपत को काफी कम कर देगा;
• कार्यशील पूंजी की बचत श्रम की बचत के साथ अटूट रूप से जुड़ी हुई है, जिससे उद्यम के श्रमिकों की संरचना और मात्रात्मक संरचना में सुधार होगा;
• उत्पादों की लागत में कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी को कम करके, तकनीकी घटक पर अधिक ध्यान और संसाधनों का भुगतान करना संभव हो जाता है, जिससे उत्पादों की गुणवत्ता और अंतिम कीमत में काफी वृद्धि होती है;
• यदि उद्यम के पास उत्पादन के पैमाने का विस्तार करने या तकनीकी घटक को अद्यतन करने की महत्वाकांक्षा नहीं है, तो कार्यशील पूंजी की बचत आर्थिक स्थिति में सुधार के साथ-साथ संकट को दूर करने में मदद कर सकती है।

बुनियादी संकेतक

कार्यशील पूंजी के संकेतक, सबसे पहले, खर्च किए गए संसाधनों की मात्रा और दूसरे, उनकी उपयोगिता को दर्शाते हैं। पहले डेटा के बारे में बोलते हुए, निम्नलिखित मुख्य मूल्यों पर प्रकाश डालना उचित है:

• कार्यशील पूंजी की खपत की गणना मौद्रिक संदर्भ में उत्पादन में शामिल सभी भौतिक संसाधनों के योग के रूप में की जाती है (जैसा निर्धारित किया जा सकता है)। कुछ प्रजातियाँउत्पाद, और पूरे कार्यक्रम में)।
• सामग्री की तीव्रता आपको यह अनुमान लगाने की अनुमति देती है कि माल की एक इकाई का उत्पादन करने के लिए वस्तु या मौद्रिक संदर्भ में कितने संसाधनों का उपयोग किया गया था (प्राप्त एक विशेष प्रकार के उत्पादों की संख्या से कुल खपत को विभाजित करना आवश्यक है)। ये सच है जब हम बात कर रहे हैंटुकड़ा माल के बारे में. अन्यथा, प्रति भौतिक इकाई (किलोग्राम, लीटर, टन, आदि) सामग्री की खपत की गणना की जाती है।

यदि कार्यशील पूंजी को उत्पादन में लगाने से पहले प्रारंभिक प्रसंस्करण की आवश्यकता होती है, तो उनका मूल्यांकन करने के लिए निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

• कच्चे माल के प्राथमिक प्रसंस्करण के बाद शेष उपयोगी पदार्थ;
• हानियों का प्रतिशत (अर्थात उपयोगी घटकों और अपशिष्टों का अनुपात);
• उत्पाद की उपज प्रसंस्करण से पहले कच्चे माल की प्रारंभिक मात्रा के लिए उपयुक्त उत्पादों की संख्या के अनुपात से निर्धारित होती है।

कार्यशील पूंजी की विशेषता बताने वाला एक महत्वपूर्ण संकेतक उनका टर्नओवर है। यह उद्यम में उनके आंदोलन की गति है। एक क्रांति का समय है पूरा चक्र, कच्चे माल को उत्पादन में लाने से लेकर तैयार उत्पाद की प्राप्ति तक। यह गति जितनी अधिक होगी, उद्यम में कार्य का संगठन उतना ही अधिक कुशल होगा।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतक

निम्नलिखित मुख्य संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

• टर्नओवर अनुपात - एक निश्चित अवधि के लिए मौद्रिक संदर्भ में कार्यशील पूंजी के संतुलन के लिए बेचे गए उत्पादों के अनुपात के रूप में गणना की जाती है। यह अवधि के लिए पूर्ण क्रांतियों की संख्या दर्शाता है, और इसे पूंजी उत्पादकता संकेतक के अनुरूप भी माना जाता है।
• टर्नओवर की अवधि - रिपोर्टिंग अवधि की अवधि को कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात से विभाजित करके निर्धारित की जाती है।
• समेकन गुणांक टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम सूचक है। इसे उत्पादन की लागत से पूंजी शेष को विभाजित करके निर्धारित किया जा सकता है। उत्पाद लागत की प्रत्येक इकाई पर पड़ने वाली कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है।

टर्नओवर कैसे तेज़ करें

इसमें उपयोग किए जाने वाले कई उपायों की शुरूआत के माध्यम से कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाना संभव है विभिन्न चरणउत्पादन प्रक्रिया। यह आपको सामग्री की खपत को काफी कम करने की अनुमति देता है, साथ ही काम के दौरान उनके आंदोलन को अधिक सटीक रूप से व्यवस्थित करता है।

कार्यशील पूंजी में इन्वेंट्री शामिल है, और इसलिए उनके गठन के चरण में निम्नलिखित उपायों का सहारा लेना उचित है:

• कच्चे माल के भंडार के निर्माण के लिए आर्थिक रूप से सुदृढ़ मानक स्थापित करना;
• सबसे अनुकूल भौगोलिक स्थिति वाले आपूर्तिकर्ताओं का चयन, जिससे डिलीवरी का समय और लागत कम हो जाएगी;
• गोदाम में सामग्रियों की लोडिंग को स्वचालित करने के साथ-साथ उत्पादन में उनकी रिहाई के लिए एक प्रणाली का विकास।

यदि हम प्रगति पर चल रहे कार्य के बारे में बात कर रहे हैं, तो निम्नलिखित निर्णय लेना उचित होगा:

• नई उन्नत उत्पादन प्रौद्योगिकियों का परिचय;
• मानक प्रक्रियाओं और टेम्पलेट्स का विकास;
• कच्चे माल के किफायती और तर्कसंगत उपयोग के लिए कार्यशाला श्रमिकों के लिए प्रेरणा और सामग्री प्रोत्साहन।

उत्पादों की बिक्री के लिए निम्नलिखित आवश्यक उपायों के कार्यान्वयन की आवश्यकता होती है:

• वितरण चैनलों की खोज करना जो आपूर्तिकर्ता से खरीदार तक सबसे छोटा रास्ता प्रदान करते हैं;
• बिचौलियों (उदाहरण के लिए, हमारे अपने बिक्री नेटवर्क) को दरकिनार करते हुए, अंतिम उपभोक्ता के साथ सीधा संपर्क।

क्या शामिल है

कार्यशील पूंजी में औद्योगिक सूची शामिल है, जिसकी संरचना को निम्नानुसार वर्णित किया जा सकता है:

• कच्चे माल और सामग्री;
• तीसरे पक्ष के आपूर्तिकर्ताओं से खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और उत्पाद घटक;
• ईंधन संसाधन;
• पैकेजिंग सामग्री और कंटेनर;
• उपकरण और उत्पादन लाइनों के नियमित रखरखाव के लिए स्पेयर पार्ट्स;
• सस्ते उपकरण और वस्तुएं जो एक कैलेंडर वर्ष से भी कम समय में खराब हो जाती हैं।

प्रगति पर काम के बारे में बोलते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि ये सामग्री, अर्ध-तैयार उत्पाद और अन्य आपूर्ति हो सकती हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में जारी की गई हैं, लेकिन अभी तक तैयार उत्पाद की स्थिति तक नहीं पहुंची हैं।

भविष्य के खर्चों की कोई भौतिक एवं भौतिक अभिव्यक्ति नहीं होती। इस तथ्य के बावजूद कि उन्हें अंदर ले जाया जाता है इस पलइनका प्रभाव आने वाले समय में ही पड़ेगा। तो, इस श्रेणी में शामिल होना चाहिए:

• नई प्रौद्योगिकियों का विकास और महारत, साथ ही उत्पाद डिजाइन;
• ऑर्डर की गई सामग्री के लिए अग्रिम भुगतान, साथ ही सदस्यता भी मुद्रित प्रकाशन, संचार सेवाओं आदि के लिए अग्रिम भुगतान;
• परिसर या उपकरण के लिए किराये की फीस;
• करों और अन्य अनिवार्य भुगतानों का अग्रिम भुगतान।

इसके अलावा उद्यमों में सर्कुलेशन फंड जैसी श्रेणी को अलग किया जा सकता है। यह:

• तैयार उत्पाद जो गोदाम में संग्रहीत हैं और अभी तक उपभोक्ता को शिपमेंट के लिए नहीं भेजे गए हैं;
• खरीदार को भेजे गए उत्पाद, जिसका भुगतान अभी तक कंपनी के खातों में प्राप्त नहीं हुआ है;
• कैश रजिस्टर में नकद या चालू खाताऐसे संगठन जिनका उद्देश्य आपूर्ति की गई सेवाओं या सामग्रियों के लिए भुगतान करना है;
• प्राप्य खाते।

कार्यशील निधि एवं सुविधाएँ

कार्यशील पूंजी और कार्यशील पूंजी की अक्सर पहचान की जाती है, लेकिन वे एक ही चीज़ नहीं हैं। इस प्रकार, पहला उद्यम के संसाधनों का हिस्सा है, जो एक उत्पादन चक्र के दौरान पूरी तरह से समाप्त हो जाते हैं। यदि हम कार्यशील पूंजी जैसी श्रेणी के बारे में बात करते हैं, तो यह ध्यान देने योग्य है कि वे पहली श्रेणी की समग्रता के साथ-साथ उपलब्ध संचलन निधि का प्रतिनिधित्व करते हैं।

कार्यशील पूंजी की राशनिंग

कार्यशील पूंजी की राशनिंग उन्हें बचाने के साथ-साथ उत्पादन प्रक्रिया को तर्कसंगत बनाने के उद्देश्य से की जाती है। इसमें चार क्रमिक चरण शामिल हैं:

• प्रारंभिक चरण में, उत्पादन प्रक्रिया और सामग्री लागत के बारे में पूरी जानकारी एकत्र की जाती है। सूची की स्थिति और प्रत्येक प्रकार की सामग्री की लागत का भी अध्ययन किया जाता है।
• संगठनात्मक चरण में उन गतिविधियों का विकास और योजना शामिल है जो कार्यशील पूंजी के उपयोग को अधिक तर्कसंगत बनाने के लिए डिज़ाइन की गई हैं।
• अगले चरण में, मानकों की आर्थिक रूप से सुदृढ़ गणना होती है। इसका उत्पादन अलग-अलग प्रकार की सामग्रियों और प्रत्येक प्रकार के उत्पादन दोनों के लिए किया जाता है।
• अंतिम चरण में, के बारे में जानकारी निर्णय किये गयेऔर स्थापित मानकों को उद्यम के सभी विभागों के प्रमुखों को बता दिया जाता है।

कार्यशील पूंजी का राशनिंग कई मूलभूत सिद्धांतों का उपयोग करके किया जाता है, जिनमें से निम्नलिखित पर प्रकाश डाला जाना चाहिए:

• कच्चे माल और सामग्रियों पर बचत उत्पादन प्रक्रिया के नुकसान के साथ-साथ उत्पादों के आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के साथ समय पर निपटान नहीं की जानी चाहिए (साथ ही, तैयार माल की गुणवत्ता के बारे में मत भूलना, जिसमें कमी नहीं होनी चाहिए) प्रयुक्त सामग्री की मात्रा);
• मानकों का निर्धारण करते समय, सामग्री आपूर्ति कार्यक्रम को ध्यान में रखा जाना चाहिए, साथ ही उत्पादन प्रक्रिया में खामियों से जुड़े उनके संभावित नुकसान को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए (गोदाम में हमेशा मानदंडों से अधिक एक निश्चित आपूर्ति होनी चाहिए, जो रुकावट के मामले में काम सुनिश्चित करेगी) कच्चा माल);
• औद्योगिक भंडार के उपयोग के संबंध में मानदंडों और मानकों की स्थापना के साथ-साथ बेहतर प्रौद्योगिकी भी होनी चाहिए (सामग्रियों का अधिक किफायती उपयोग करने के लिए, स्थापना का सहारा लेना उचित है) नई टेक्नोलॉजी, जो कच्चे माल की अनधिकृत खपत को कम करता है);
• उद्यम को मानकों के अनुपालन न करने और सामग्रियों की अत्यधिक खपत के लिए कर्मचारी जिम्मेदारी की एक प्रणाली विकसित करनी चाहिए (नियमों का उल्लंघन जुर्माना के संग्रह के साथ होना चाहिए)।

कार्यशील पूंजी उत्पादन के मुख्य तत्वों में से एक है, जिस पर किसी उद्यम का प्रभावी संचालन निर्भर करता है।

औद्योगिक कार्यशील पूंजी- यह कच्चे माल, सामग्री, ऊर्जा संसाधनों सहित उत्पादन के साधनों का हिस्सा है, जो उत्पादन प्रक्रिया में केवल एक बार उपयोग किया जाता है, पूरी तरह से निर्मित उत्पाद में सन्निहित होता है।

को अपील निधि इसमें ऐसे फंड शामिल हैं जो उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया को पूरा करते हैं: गोदाम में तैयार उत्पाद, माल भेज दिया गया लेकिन ग्राहकों द्वारा भुगतान नहीं किया गया, बस्तियों में धन, आदि।

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी एक उद्यम का धन है जिसका उद्देश्य परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों और संचलन निधियों का निर्माण करना है, जो एक बार उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेने के बाद, अपने मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देते हैं और अपने भौतिक रूप को बदल देते हैं।

कार्यशील पूंजी उत्पादन के क्षेत्र में और संचलन के क्षेत्र में एक साथ काम करती है, संचलन के तीन चरणों से गुजरती है: प्रारंभिक, उत्पादक और कार्यान्वयन चरण

चित्र 3.9. कार्यशील पूंजी के संचलन के चरण।

प्रारंभिक चरणसंचलन के क्षेत्र में होता है, जहां धन औद्योगिक भंडार के रूप में परिवर्तित हो जाता है।

पर उत्पादक चरणउपकरणों की भागीदारी के साथ उत्पादन भंडार और कार्यबलअधूरे उत्पादों, अर्ध-तैयार उत्पादों और तैयार उत्पादों में तब्दील हो जाते हैं। यहां, निर्मित उत्पादों की लागत में वृद्धि जारी है, अर्थात। इन्वेंट्री के उत्पादन उपभोग की प्रक्रिया, अचल संपत्तियों के मूल्य का हस्तांतरण और वेतनविनिर्मित उत्पादों के लिए. तैयार उत्पादों की रिहाई के साथ उत्पादक चरण समाप्त होता है।

पर कार्यान्वयन चरण

उत्पाद मूल्य का वस्तु रूप मौद्रिक रूप में परिवर्तित हो जाता है। उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के एक हिस्से की कीमत पर उन्नत धनराशि बहाल की जाती है। बाकी रकम नकद बचत है.

तैयार उत्पादों की बिक्री और धन की प्राप्ति कार्यशील पूंजी का संचलन पूरा करती है। इन निधियों का एक हिस्सा वर्तमान उत्पादन को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाएगा, जो एक नए उत्पादन चक्र की शुरुआत की अनुमति देता है और उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित रूप से फिर से शुरू करने की संभावना बनाता है, जो उद्यम निधि के निरंतर संचलन के माध्यम से किया जाता है।

अगले उत्पादन चक्र की शुरुआत धन के पिछले संचलन के पूरा होने से पहले नहीं होनी चाहिए। व्यवहार में, प्रसंस्करण के लिए संसाधनों की लगातार आपूर्ति की जाती है और उत्पादन प्रक्रिया बाधित नहीं होती है।

चालू परिसंपत्तियाँ अपने संचलन के तीसरे चरण में एक साथ जो मौद्रिक रूप धारण करती हैं, वह धन के कारोबार का प्रारंभिक चरण भी होता है। संचलन के दौरान कार्यशील पूंजी सभी चरणों में और सभी रूपों में एक साथ होती है। यह उद्यम की सतत उत्पादन प्रक्रिया और निर्बाध संचालन सुनिश्चित करता है।

वह अवधि जिसके दौरान नकदी के रूप में दी गई पूंजी अपने मालिक को उसी रूप में लौटाती है, कार्यशील पूंजी का टर्नओवर समय कहलाती है।

किसी उद्यम में कार्यशील पूंजी की संरचना का ज्ञान और विश्लेषण बहुत आवश्यक है बडा महत्व, क्योंकि यह कुछ हद तक उद्यम के संचालन में एक विशेष क्षण में वित्तीय स्थिति की विशेषता बताता है। उदाहरण के लिए, प्राप्य खातों, गोदाम में तैयार माल, प्रगति पर काम के हिस्से में अत्यधिक वृद्धि गिरावट का संकेत देती है आर्थिक स्थितिउद्यम। प्राप्य खाते संचलन से धन के विचलन की विशेषता बताते हैं इस उद्यम काऔर देनदारों द्वारा उनके टर्नओवर में उनका उपयोग। प्रगति पर काम और गोदाम में तैयार माल की हिस्सेदारी में वृद्धि संचलन से कार्यशील पूंजी के विचलन, बिक्री की मात्रा में कमी और इसलिए लाभ का संकेत देती है। यह सब इंगित करता है कि किसी उद्यम में कार्यशील पूंजी को उसकी संरचना को अनुकूलित करने और उसके कारोबार को बढ़ाने के लिए प्रबंधित किया जाना चाहिए।-

कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना दोनों का अध्ययन करने के लिए, उन्हें निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया गया है:

कारोबार के क्षेत्र,

राशनिंग का दायरा,

धन स्रोत,

तरलता की गति

कारोबार के क्षेत्रों द्वाराकार्यशील पूंजी को परिसंचारी उत्पादन परिसंपत्तियों (उत्पादन का क्षेत्र) और संचलन निधि (परिसंचरण का क्षेत्र) में विभाजित किया गया है। (चित्र 3.11)

उत्पादन स्तर पर, संसाधन कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियों के रूप में कार्य करते हैं, जिसमें इन्वेंट्री, प्रगति पर काम और स्थगित व्यय शामिल हैं।

उत्पादक भंडार- ये श्रम की वस्तुएं और श्रम के साधन हैं जिनका सेवा जीवन एक वर्ष से अधिक नहीं है, जो उत्पादन प्रक्रिया में लॉन्च के लिए तैयार हैं। ये कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक हैं; ईंधन; ऊर्जा, कंटेनर; उपकरण और अन्य कम मूल्य और पहनने योग्य वस्तुएँ। औद्योगिक भंडार आसन्न डिलीवरी के बीच उद्यम के निर्बाध संचालन को सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

कार्य प्रगति पर है और स्वयं के उत्पादन के अर्द्ध-तैयार उत्पाद- ये श्रम की वस्तुएं हैं जो उत्पादन प्रक्रिया में प्रवेश कर चुकी हैं: सामग्री, भाग, असेंबली और उत्पाद (प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में), साथ ही स्व-निर्मित अर्ध-तैयार उत्पाद, पूरी तरह से उद्यम की एक ही कार्यशाला में पूरे किए गए और के अधीन. स्वीकृत उत्पादन तकनीक के अनुसार उसी उद्यम की अन्य कार्यशालाओं में आगे की प्रक्रिया।

भविष्य के खर्चे- ये उत्पादन परिसंपत्तियों के अमूर्त तत्व हैं, जिनमें एक निश्चित अवधि में नए उत्पादों की तैयारी और विकास की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादन की लागत में शामिल हैं (उदाहरण के लिए, नए के लिए प्रौद्योगिकी के डिजाइन और विकास की लागत) उत्पादों के प्रकार, सदस्यता पत्रिकाएंवगैरह।)

कार्यशील पूंजी परिसंपत्तियां अपने संचलन में संचलन निधि से जुड़ी होती हैं।

सर्कुलेशन फंडमाल के संचलन की प्रक्रिया की सेवा करें। वे मूल्य निर्माण में भाग नहीं लेते, बल्कि उसके वाहक होते हैं। सर्कुलेशन फंड में शामिल हैं:

गोदामों में तैयार उत्पाद;

पारगमन में माल (भेजे गए उत्पाद);

उत्पादों के उपभोक्ताओं के साथ निपटान में धन (विशेष रूप से प्राप्य खातों में);

अल्पकालिक वित्तीय निवेश (उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों में);

उद्यम के नकदी रजिस्टर और बैंक खातों में नकद।

नियंत्रण, योजना और प्रबंधन के अभ्यास पर निर्भर करता हैकार्यशील पूंजी को मानकीकृत और गैर-मानकीकृत में विभाजित किया गया है। राशनिंग उद्यम के सामान्य संचालन के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी के तत्वों के लिए आर्थिक रूप से उचित (योजनाबद्ध) स्टॉक मानकों और मानकों की स्थापना है। मानकीकृत कार्यशील पूंजी में सभी मौजूदा उत्पादन संपत्तियां और तैयार उत्पाद शामिल हैं।

गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी में उद्यम के गोदामों में तैयार उत्पादों को छोड़कर, सभी संचलन निधि शामिल हैं।

कार्यशील पूंजी के इन घटकों के मानकीकरण की कमी उनके विश्लेषण और नियंत्रण की आवश्यकता को बाहर नहीं करती है।

चित्र 3.11. कार्यशील पूंजी की संरचना और संरचना

निर्भर करता है गठन के स्रोतकार्यशील पूंजी को इसमें विभाजित किया गया है: स्वयं की, उधार ली गई और आकर्षित निधि

हमारी पूंजीउद्यम - उद्यम की अपनी पूंजी की कीमत पर बनते हैं - अधिकृत और आरक्षित पूंजी और करों का भुगतान करने के बाद उद्यम के निपटान में शेष लाभ। एक नियम के रूप में, वर्तमान खर्चों के लिए उत्पादन आवश्यकताओं को न्यूनतम राशि में वित्तपोषण, अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा प्रदान किया जाता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी के मानक में वृद्धि को मुख्य रूप से स्वयं के संसाधनों से वित्तपोषित किया जाता है।

कार्यशील पूंजी की अस्थायी अतिरिक्त आवश्यकता को कवर किया जाता है उधार के पैसे।इनका निर्माण बैंक ऋण और ऋण के माध्यम से होता है।

शामिल धनउद्यम के देय खातों से बनते हैं (कर्मचारियों को वेतन के लिए ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को बजट के लिए ऋण, साथ ही लक्षित वित्तपोषण के लिए धन, उनके इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग किए जाने से पहले)।

तरलता की डिग्री सेकार्यशील पूंजी को इसमें विभाजित किया गया है:

- सबसे अधिक तरल(कंपनी के खातों में नकदी, कैश रजिस्टर में और अल्पकालिक वित्तीय निवेश);

- जल्दी बिकने वाली संपत्ति(माल के लिए प्राप्य खाते, भुगतान अवधि जिसके लिए 12 महीने से कम है, बजट और अन्य देनदारों के साथ ऋण);

- धीमी गति से संपत्ति बेचना(माल के लिए प्राप्य खाते, भुगतान अवधि जिसके लिए 12 महीने से अधिक है, कच्चे माल, सामग्री, ईंधन, आदि की उत्पादन सूची)।

यह विभाजन स्थायी नहीं है और उद्यम में वर्तमान में विकसित हो रही विशिष्ट स्थिति पर निर्भर करता है। ऐसी स्थिति उत्पन्न हो सकती है कि अतिरिक्त सामग्री, कच्चे माल का भंडार हो , अल्पकालिक उपभोक्ता प्राप्य प्राप्त होने से पहले ईंधन बेचा जाएगा, आदि।

कार्यशील पूंजी के उपयोग के संकेतक

कार्यशील पूंजी की मात्रा न्यूनतम पर्याप्त होनी चाहिए। में आधुनिक स्थितियाँकार्यशील पूंजी की आवश्यकता का सही निर्धारण विशेष महत्व रखता है।

कार्यशील पूंजी की आवश्यकता कच्चे माल और सामग्री की कीमतों, उनकी आपूर्ति की शर्तों, सामान्य बाजार स्थितियों, उद्यम के उत्पादन कार्यक्रम आदि पर निर्भर करती है। इसलिए, इन कारकों में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए कार्यशील पूंजी की मात्रा को समय-समय पर समायोजित किया जाना चाहिए।

आइए किसी उद्यम में आपूर्ति व्यवस्थित करने के दो उदाहरण देखें:

विकल्प 1: डिलीवरी हर 30 दिन में एक बार की जाती है। खरीदे गए बैच का आकार 1000 रूबल है। बिक्री की मात्रा 2000 रूबल।

चित्र 3.12. विकल्प 1: इन्वेंट्री और राजस्व की गतिशीलता

अवधि के लिए औसत स्टॉक 500 रूबल है।

चित्र 3.13. इन्वेंटरी गतिशीलता.

विकल्प 2. डिलीवरी हर 30 दिनों में एक बार की जाती है। खरीदे गए बैच का आकार 500 रूबल है। बिक्री की मात्रा 2000 रूबल।

चित्र 3.14. विकल्प 2: इन्वेंट्री और राजस्व की गतिशीलता

अवधि के लिए औसत स्टॉक 250 रूबल है।

चित्र 3.15. इन्वेंटरी गतिशीलता

जैसा कि हम देखते हैं, समान बिक्री मात्रा प्राप्त करने के लिए, कार्यशील पूंजी की मात्रा डिलीवरी की आवृत्ति और आकार के आधार पर भिन्न हो सकती है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता मुख्य सामान्य संकेतक - कार्यशील पूंजी के कारोबार की विशेषता है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर वह गति है जिस पर किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी पूरे संचलन चक्र से गुजरती है - संसाधनों के अधिग्रहण और उत्पादन प्रक्रिया में उनके प्रवेश से लेकर उत्पादों की बिक्री और ग्राहकों और खरीदारों से उनके लिए धन की प्राप्ति (चित्र)। 3.15).

चित्र 3.16. कार्यशील पूंजी कारोबार की संरचना

कार्यशील पूंजी का कारोबार विभिन्न उद्यमों में समान नहीं है और उनके उद्योग पर निर्भर करता है, और एक उद्योग के भीतर - इंट्रा-प्रोडक्शन लॉजिस्टिक्स के संगठन, कार्यशील पूंजी की नियुक्ति और अन्य कारकों पर।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर की दक्षता के मुख्य संकेतक हैं:

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात,

एक क्रांति की अवधि दिनों में

कार्यशील पूंजी उपयोग अनुपात.

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात (कोब) एक निश्चित अवधि में कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है, उनके उपयोग की तीव्रता को दर्शाता है, और साथ ही प्रति 1 रूबल अचल संपत्तियों पर बेचे जाने वाले उत्पादों की मात्रा को दर्शाता है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात मौद्रिक संदर्भ में बेचे गए उत्पादों की मात्रा और कार्यशील पूंजी के औसत वार्षिक शेष के अनुपात से निर्धारित होता है

जहां पीआर - आय, राजस्व, बेचे गए उत्पादों की मात्रा, मौद्रिक संदर्भ में;

-वर्तमान संपत्ति, कार्यशील पूंजी का औसत वार्षिक शेष।

कैसे अधिक क्रांतियाँकार्यशील पूंजी बनाएं, उनका उपयोग जितना बेहतर होगा - अधिक उत्पाद उत्पादित होंगे।

टर्नओवर की संख्या में वृद्धि या तो प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी के उत्पादन में वृद्धि की ओर ले जाती है, या इस तथ्य की ओर ले जाती है कि उत्पादन की समान मात्रा पर कार्यशील पूंजी की थोड़ी मात्रा खर्च करने की आवश्यकता होती है।

कार्यशील पूंजी उपयोग कारक (कू) - टर्नओवर अनुपात का व्युत्क्रम संकेतक, प्रति 1 रूबल खर्च की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद/

(3.77)

कैसे कम गुणांक, उद्यम में जितनी अधिक कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाता है, उसकी वित्तीय स्थिति में सुधार होता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का आकलन करने का मानदंड टर्नओवर अवधि की अवधि है।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की अवधि को योजना अवधि (वर्ष, तिमाही, माह) में कैलेंडर दिनों की संख्या और टर्नओवर अनुपात के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

(3.78)

जहां घ – अवधि के कैलेंडर दिनों की संख्या (360 दिन - वर्ष, 90 दिन - तिमाही, 30 दिन - महीना)।

दिनों में एक क्रांति की अवधि (टोब) हमें यह अनुमान लगाने की अनुमति देती है कि कार्यशील पूंजी को संचलन के सभी चरणों से गुजरने में (पूर्ण क्रांति करने में) कितना समय लगता है,

कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि जितनी कम होती है या उत्पादन की समान मात्रा के साथ वे जितने अधिक सर्किट बनाते हैं, उतनी ही कम कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है और कार्यशील पूंजी जितनी तेजी से सर्किट को पूरा करती है, उतनी ही अधिक कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है।

कार्यशील पूंजी की टर्नओवर अवधि जितनी लंबी होगी, वे उतनी ही कम कुशलता से काम करेंगे। इस मामले में, कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए अतिरिक्त धनराशि का उपयोग किया जाता है, अर्थात। अतिरिक्त धनराशि प्रचलन में लायी जाती है। इसके विपरीत, कारोबार में तेजी लाने से धन मुक्त हो जाता है, जिसका उपयोग उद्यम के अन्य उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है।

एक क्रांति की अवधि में कमी कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार का संकेत देती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने का प्रभाव उनके उपयोग में सुधार के कारण रिलीज (उनकी आवश्यकता में कमी) में व्यक्त किया गया है।

इन संकेतकों के अलावा, कार्यशील पूंजी पर रिटर्न संकेतक का भी उपयोग किया जा सकता है, जिसे उत्पादों की बिक्री से लाभ के अनुपात और कार्यशील पूंजी के औसत वार्षिक शेष के रूप में परिभाषित किया गया है।

पिछली अवधि के नियोजित या संकेतकों के साथ वास्तविक संकेतकों की तुलना करने पर फंड के टर्नओवर में बदलाव का पता चलता है। कार्यशील पूंजी टर्नओवर संकेतकों की तुलना के परिणामस्वरूप, इसकी तेजी या मंदी का पता चलता है। उनके टर्नओवर में तेजी के कारण कार्यशील पूंजी की रिहाई पूर्ण और सापेक्ष हो सकती है।

यदि समीक्षाधीन अवधि के लिए बिक्री की मात्रा को बनाए रखते हुए कार्यशील पूंजी का वास्तविक शेष पिछली अवधि के शेष से कम है या उससे अधिक है, तो पूर्ण रिलीज होती है। कार्यशील पूंजी की पूर्ण रिहाई कार्यशील पूंजी की आवश्यकता में प्रत्यक्ष कमी को दर्शाती है।

कार्यशील पूंजी की पूर्ण रिहाई सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

(3.79)

जहां पीआर 0 और पीआर 1 - मूल (योजनाबद्ध) और बेचे गए उत्पादों की वास्तविक मात्रा;

केटी 0 और केटी 1 - मूल (योजनाबद्ध) और वास्तविक टर्नओवर अनुपात।

सापेक्ष रिलीज़ तब होती है जब उत्पाद की बिक्री की वृद्धि दर कार्यशील पूंजी शेष की वृद्धि दर से अधिक हो जाती है।

कार्यशील पूंजी की पूर्ण रिहाई के अभाव में सापेक्ष रिहाई भी हो सकती है।

(3.80)

जहां एस सीए - बचत, कार्यशील पूंजी की सापेक्ष बचत।

संचलन के सभी चरणों में उनके कारोबार में तेजी लाकर कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि सुनिश्चित की जाती है।

प्रारंभिक चरण में, यह आपूर्ति का एक अच्छा संगठन है (आपूर्तिकर्ताओं के चयन, अच्छी तरह से स्थापित परिवहन, वितरण की स्पष्ट संविदात्मक शर्तों की स्थापना और उनके कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने के परिणामस्वरूप प्राप्त) और गोदाम संचालन का स्पष्ट संगठन।

उत्पादन स्तर पर, उपयोग की जाने वाली प्रौद्योगिकियों में सुधार, अचल संपत्तियों (मुख्य रूप से सक्रिय भाग) के उपयोग में सुधार और उत्पादन के संगठन में सुधार के माध्यम से प्रगति में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय को कम किया जा सकता है।

संचलन के क्षेत्र में, तैयार उत्पादों की बिक्री के तर्कसंगत संगठन, दस्तावेज़ीकरण के समय पर निष्पादन और इसके आंदोलन में तेजी, भुगतान के प्रगतिशील रूपों के उपयोग, अनुबंध के अनुपालन के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी के निवेश में कमी हासिल की जाती है। भुगतान अनुशासन.

कार्यशील पूंजी का कुशल उपयोग उद्यम के सामान्य संचालन को सुनिश्चित करने और उत्पादन की लाभप्रदता के स्तर को बढ़ाने में एक बड़ी भूमिका निभाता है।

संसाधनों और तैयार उत्पादों के भंडार में धन का हिस्सा स्थिर करने से वित्तपोषण की प्राथमिक आवश्यकता पैदा होती है, और उपभोक्ताओं द्वारा उत्पादों के लिए असामयिक भुगतान से आपूर्तिकर्ताओं को लागत की प्रतिपूर्ति में देरी होती है, अर्थात। की एक अतिरिक्त आवश्यकता है नकद. साथ ही, संसाधन आपूर्तिकर्ताओं, राज्य आदि को आस्थगित भुगतान उद्यम के लिए अनुकूल हैं, क्योंकि वे उत्पादन चक्र द्वारा उत्पन्न वित्तपोषण का एक स्रोत प्रदान करते हैं।

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण तत्व कार्यशील पूंजी की राशनिंग है

कार्यशील पूंजी के उपयोग में सुधार और कारोबार में तेजी लाने के तरीके

आर्थिक तंत्र में सुधार के संदर्भ में, संसाधन संरक्षण को सामग्री, ईंधन और बिजली की बढ़ती जरूरतों को पूरा करने का एक निर्णायक स्रोत माना जाता है।

इन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, कई समस्याओं को हल करना आवश्यक है: सभी प्रकार के संसाधनों का तर्कसंगत और किफायती उपयोग, उनके नुकसान में कमी, संसाधन-बचत और अपशिष्ट मुक्त प्रौद्योगिकियों में तेजी से संक्रमण, माध्यमिक संसाधनों के उपयोग में महत्वपूर्ण सुधार और उत्पादन अपशिष्ट, आदि।

भौतिक संसाधनों का किफायती उपयोग गहनता का सबसे महत्वपूर्ण कारक है। सामग्री, ईंधन और ऊर्जा की बचत से आप संसाधनों को मुक्त कर सकते हैं और उत्पादन मात्रा बढ़ा सकते हैं।

भौतिक संसाधनों के तर्कसंगत उपयोग को बहुत महत्व देते हुए, उद्यमों में कार्यशील पूंजी के कुशल उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए कई आर्थिक उपाय प्रदान करना आवश्यक है।

उद्यमों को कार्यशील पूंजी मानक को बढ़ाने के लिए उत्पादन, विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास के लिए निधि का उपयोग करने का अधिकार दिया गया है, जिसकी राशि मुख्य रूप से वास्तव में अर्जित लाभ या आय पर निर्भर करती है। इसका मतलब यह है कि कार्यशील पूंजी में वृद्धि सीधे उद्यम के वित्तीय परिणामों पर निर्भर करती है। दूसरी ओर, कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने में रुचि है, क्योंकि जारी धन उद्यम के निपटान में रहता है और इसका उपयोग किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, नए उपकरणों की शुरूआत आदि के वित्तपोषण के लिए।

कार्यशील पूंजी के कुशल उपयोग को प्रोत्साहित करने का अगला तरीका बेचे गए उत्पादों की प्रति इकाई इन्वेंट्री वस्तुओं की सूची के अधिकतम स्तर के लिए एक मानक स्थापित करना है। इस मानक की स्थापना से बैंक संस्थानों, आपूर्ति प्राधिकरणों और स्वयं उद्यमों के लिए ऋण का उपयोग करते समय, आर्थिक रूप से उचित, अनुमेय मात्रा में इन्वेंट्री का स्पष्ट विचार होना संभव हो जाता है।

किसी उद्यम को अल्पकालिक ऋण देने के लिए एक नए तंत्र के निर्माण के आधार के रूप में कार्य की जाने वाली इन्वेंट्री के अधिकतम स्तर की योजना बनाने की प्रक्रिया - संकलित की जा रही है समग्र योजनाउत्पादन में अल्पकालिक ऋण निवेश। यह उद्यमों को स्वतंत्र रूप से स्थापित स्तर से अधिक उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने की अनुमति देता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने और उनके कारोबार में तेजी लाने के उद्देश्य से सूचीबद्ध आर्थिक उपायों को सामग्री लागत को कम करने के लिए भंडार की खोज में उद्यम के सभी कर्मचारियों को शामिल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

सबसे महत्वपूर्ण कारकसंसाधन की बचत का अर्थ है अंतिम उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार करना। बिजली के उपयोग में भी बड़े भंडार हैं, क्योंकि कई उद्यमों में उपकरण पूरी क्षमता से लोड नहीं होते हैं।

उत्पादन चक्र की अवधि कम करने से आप प्रगति पर काम के आकार को कम कर सकते हैं।

तैयार उत्पादों की बिक्री के चरण में, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए भंडार तैयार उत्पादों के शिपमेंट में तेजी लाने और आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों के बीच निपटान में निहित है।

श्रम संसाधन

उद्यम श्रम संसाधन- यह उद्यम में कार्यरत और इसके पेरोल में शामिल विभिन्न पेशेवर और योग्यता समूहों के कर्मचारियों का एक समूह है। पेरोल में इसकी मुख्य और गैर-मुख्य दोनों गतिविधियों से संबंधित काम के लिए नियुक्त सभी कर्मचारी शामिल हैं।

किसी उद्यम के श्रम संसाधन (कार्मिक, कार्मिक) प्रत्येक उद्यम के मुख्य संसाधन हैं, इसके उपयोग की गुणवत्ता और दक्षता काफी हद तक उद्यम की गतिविधियों और इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता के परिणामों को निर्धारित करती है।

श्रम संसाधनों और अन्य प्रकार के उद्यम संसाधनों के बीच अंतर यह है कि प्रत्येक कर्मचारी उसे दी गई शर्तों को अस्वीकार कर सकता है और काम करने की स्थिति में बदलाव, अन्य व्यवसायों और विशिष्टताओं के लिए पुनः प्रशिक्षण की मांग कर सकता है, और अपने अनुरोध पर उद्यम से इस्तीफा दे सकता है।

उद्यम कर्मियों की मुख्य विशेषताएं

कर्मचारी- उद्यम के कार्मिक, जिसमें सभी कर्मचारी, साथ ही काम करने वाले मालिक और सह-मालिक शामिल हैं।