rumah › Test Drive › Durasi satu kali perputaran rumus perputaran modal kerja. Analisis rasio perputaran aktiva lancar

Durasi satu kali perputaran rumus perputaran modal kerja. Analisis rasio perputaran aktiva lancar

aset lancar- salah satu sumber daya yang tanpanya kegiatan komersial perusahaan tidak mungkin dilakukan. Perhitungan dan analisis indikator pergantian aset lancar mencirikan efisiensi pengelolaan sumber daya ini akan dipertimbangkan dalam artikel ini.

Aset lancar, komposisi dan indikatornya untuk dianalisis

Analisis sistematis aktivitas komersial perusahaan sebagai elemen manajemen yang efektif didasarkan pada perhitungan sejumlah indikator dan normalisasi nilainya. Perbandingan indikator aktual dan standar memungkinkan untuk mengidentifikasi berbagai pola dalam proses bisnis, menghilangkan risiko, dan membuat keputusan manajemen yang tepat waktu dan benar.

Sumber utama informasi untuk menghitung koefisien analitik adalah laporan keuangan.

Sebagian besar perhitungan didasarkan pada informasi tentang pergerakan dan keseimbangan aset lancar.

KE aset lancar termasuk jenis aset perusahaan berikut ini:

persediaan, termasuk bahan baku, bahan, barang untuk dijual kembali dan barang yang dikirim, produk jadi, biaya dibayar di muka;
PPN atas aset yang dibeli;
piutang usaha;
investasi keuangan;
uang tunai.

Sesuai dengan data PBU 4/99 "Laporan akuntansi organisasi". aset lancar perusahaan yang terkandung dalam bagian II dari neraca. Seringkali dalam literatur Anda dapat menemukan istilah "modal kerja" atau "dana yang beredar".

Nilai aset lancar digunakan dalam perhitungan indikator berikut:

profitabilitas;

likuiditas;

stabilitas keuangan.

Mari kita lihat lebih dekat analisis perputaran aktiva lancar, yang merupakan salah satu aspek yang mencirikan kegiatan bisnis perusahaan.

Mengapa Anda membutuhkan analisis perputaran aset saat ini?

Dinamika indikator mencirikan omset modal kerja, harus diungkapkan dalam informasi yang menyertai laporan keuangan (klausul 31, 39 PBU 4/99), sebagai bagian dari kelompok koefisien yang memungkinkan pengguna laporan keuangan yang berkepentingan menilai stabilitas keuangan, likuiditas, dan aktivitas bisnis perusahaan. aset lancar dan penilaian wajar mereka diperiksa secara hati-hati dalam proses audit laporan keuangan.

Pengelolaan dana yang beredar secara kompeten memungkinkan Anda menarik sumber kredit secara efektif untuk membiayai kegiatan saat ini. Untuk menilai kelayakan kredit suatu perusahaan, bank menggunakan indikator terkenal untuk menilai aktivitas keuangan dan ekonomi. Berdasarkan peringkat indikator-indikator ini, suatu perusahaan diberi peringkat tertentu, yang bergantung pada kondisi kredit, termasuk tingkat kredit, jumlah jaminan dan jangka waktu pinjaman. aset lancar juga dapat berfungsi sebagai jaminan untuk kewajiban pinjaman.

Kehadiran sistem koefisien analitik sangat memudahkan dialog dengan otoritas pajak, jika perlu menjelaskan penyebab kerugian musiman. aset lancar dapat menyebabkan kelebihan pemotongan PPN atas jumlah PPN yang masih harus dibayar.

Pertimbangkan prosedur untuk menghitung rasio perputaran.

Rasio perputaran aktiva lancar

Rasio perputaran menunjukkan berapa kali dalam periode yang ditinjau aset lancar dikonversi menjadi uang tunai dan sebaliknya. Koefisien dihitung dengan rumus:

Kob \u003d B / SSOA,

dimana: Cob - rasio perputaran aktiva lancar ;

B - pendapatan untuk satu tahun atau periode lain yang dianalisis;

SSOA - biaya rata-rata aset lancar untuk periode analisis.

Perhatian harus diberikan pada perhitungan biaya rata-rata aset lancar. Untuk mendapatkan nilai rasio perputaran yang paling benar, masuk akal untuk membagi periode yang dianalisis menjadi interval yang sama dan menghitung biaya rata-rata menurut rumus berikut:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

dimana: SSOA - biaya rata-rata aset lancar untuk periode analisis;

SOA0 - saldo dana yang beredar pada awal periode yang dianalisis;

СОА1, СОАn - saldo dana dalam sirkulasi pada akhir setiap interval yang sama dari periode yang dianalisis;

n adalah jumlah interval waktu yang sama dalam periode yang dianalisis.

Metode penghitungan nilai rata-rata dana yang beredar ini akan memperhitungkan fluktuasi saldo musiman, serta pengaruh faktor eksternal dan internal.

Namun, nilai rasio perputaran yang dihitung hanya memberikan informasi Umum tentang keadaan aktivitas bisnis perusahaan dan tidak ada nilainya bagi manajemen tanpa menganalisis dinamikanya, membandingkannya dengan indikator standar.

Perputaran aset lancar: formula dalam hitungan hari

Indikator yang paling informatif dari sudut pandang pengelolaan kegiatan komersial suatu perusahaan adalah perputaran aset lancar dalam hitungan hari atau satuan waktu lainnya (minggu, bulan). Indikator ini dapat dihitung dengan menggunakan rumus:

Tentang \u003d K_dn / Cob,

dimana: Tentang - omset dalam beberapa hari;

K_dn - jumlah hari dalam periode analisis;

Tongkol - rasio perputaran aset lancar.

Nilai normatif omset dalam beberapa hari dan rasio omset ditetapkan oleh perusahaan secara independen berdasarkan analisis kombinasi faktor, seperti ketentuan kontrak, spesifikasi industri, wilayah kegiatan, dll.

aset lancar memiliki struktur yang berbeda tergantung pada jenis kegiatannya. Misalnya, jika suatu perusahaan menyediakan jasa dan tidak memiliki persediaan, maka fokus analisis perputaran aktiva lancar akan tertuju pada piutang. Manajemen yang Efisien jenis dana yang beredar ini akan memberikan kesempatan kepada perusahaan untuk mengeluarkan dana yang dibekukan dalam piutang dan dengan demikian memperbaiki posisi keuangan perusahaan.

Bagaimana cara menetapkan standar perputaran piutang? Perlu membandingkan perputaran piutang dengan perputaran hutang dagang. Efek ekonomi dari pengelolaan piutang akan semakin tinggi, semakin besar selisih hari perputaran hutang atas perputaran piutang.

Analisis dinamika indikator perputaran piutang akan memungkinkan untuk mengidentifikasi tren negatif jika muncul piutang tak tertagih.

Hasil

aset lancar Perusahaan adalah sumber daya yang berubah dengan cepat yang bereaksi paling tajam terhadap perubahan lingkungan bisnis eksternal dan internal. Indikator omset aset lancar merupakan indikator penting dari efektivitas kegiatan komersial perusahaan.

Efisiensi penggunaan modal kerja dicirikan oleh sistem indikator ekonomi, dan yang terpenting, perputaran modal kerja dan durasi satu perputaran. Di bawah perputaran modal kerja dipahami durasi sirkulasi penuh dana dari saat perolehan modal kerja (pembelian bahan baku, bahan, dll.) hingga pelepasan dan penjualan produk jadi. Sirkulasi modal kerja diakhiri dengan transfer hasil ke rekening perusahaan.

Perputaran modal kerja di perusahaan tergantung pada faktor-faktor berikut:

durasi siklus produksi;

kualitas produk dan daya saingnya;

efisiensi pengelolaan modal kerja di perusahaan untuk meminimalkannya;

memecahkan masalah pengurangan konsumsi bahan produk;

cara penyediaan dan pemasaran produk;

struktur modal kerja, dll.

Efisiensi perputaran modal kerja ditandai dengan indikator-indikator berikut:

1. Rasio perputaran modal kerja. Hal ini menunjukkan jumlah perputaran modal kerja selama periode yang dianalisis, semakin tinggi rasio perputaran maka penggunaan modal kerja semakin baik.

Tongkol = N / Euro(1)

Di mana Tongkol- rasio perputaran modal kerja;

N- pendapatan dari penjualan;

esro- rata-rata biaya modal kerja tahunan.

Esro \u003d (Tahun tahun + E tahun) / 2 (2)

Di mana esro- rata-rata biaya modal kerja tahunan;

Setiap tahun- biaya modal kerja pada awal tahun;

Akhir tahun- biaya modal kerja pada akhir tahun.

2. Load factor dana yang beredar. Ini adalah kebalikan dari rasio perputaran langsung modal kerja. Ini mencirikan jumlah modal kerja yang dihabiskan untuk 1 gosok. menjual produk. Semakin rendah faktor beban dana, semakin efisien modal kerja digunakan di perusahaan, dan posisi keuangannya membaik.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

Di mana Kz- faktor penggunaan dana yang beredar

N- pendapatan dari penjualan;

esro- rata-rata biaya modal kerja tahunan;

100 - mengubah rubel menjadi kopeck.

3. Koefisien durasi satu kali perputaran modal kerja. Menunjukkan berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengembalikan modal kerjanya berupa hasil penjualan produk. Pengurangan durasi satu omzet menunjukkan peningkatan penggunaan modal kerja.

TE = T/Kob (4)

Di mana ITU- durasi omset pertama modal kerja;

Tongkol- rasio omset;

Perbandingan rasio perputaran dalam dinamika per tahun mengungkapkan tren efisiensi penggunaan modal kerja. Jika rasio perputaran modal kerja meningkat atau tetap stabil, maka perusahaan bekerja secara ritmis dan rasional menggunakan sumber daya kas. Penurunan rasio perputaran menunjukkan penurunan laju perusahaan maju dan kondisi keuangannya yang tidak menguntungkan. Perputaran modal kerja dapat melambat atau mempercepat. Akibat percepatan perputaran, yaitu berkurangnya waktu yang dibutuhkan modal kerja untuk melewati tahapan-tahapan individual dan keseluruhan siklus, kebutuhan akan dana tersebut berkurang. Mereka dibebaskan dari peredaran. Perlambatan omset disertai dengan keterlibatan dana tambahan dalam omset. Penghematan relatif (relative overspending) dari modal kerja ditentukan dengan rumus berikut:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N sebelumnya) (5)

Di mana e– Penghematan relatif (overspending) dari modal kerja;

Dan seterusnya- rata-rata biaya tahunan aset lancar periode pelaporan;

E cp- biaya tahunan rata-rata modal kerja sebelumnya

Notch- hasil dari penjualan tahun pelaporan;

Nsebelum- hasil penjualan tahun sebelumnya.

Penghematan relatif (pengeluaran relatif) dari modal kerja:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (ribuan rubel) - tabungan;

Penilaian secara keseluruhan terhadap perputaran modal kerja disajikan pada Tabel 5

Tabel 5

Penilaian umum perputaran modal kerja

Indikator	Tahun sebelumnya 2013	Pelaporan	Mutlak deviasi
Pendapatan dari penerapan N, ribuan menggosok
Biaya tahunan rata-rata modal kerja esro, ribuan rubel.
Rasio perputaran modal kerja Tongkol, belokan
Durasi perputaran modal kerja ITU, hari
Load factor dana yang beredar Kz, polisi.

Kesimpulan: Penilaian keseluruhan modal kerja menunjukkan bahwa untuk periode yang dianalisis:

Durasi perputaran modal kerja dibandingkan dengan periode sebelumnya meningkat sebesar 0,44 hari, yaitu dana yang diinvestasikan dalam aset lancar melalui satu siklus penuh dan kembali berbentuk uang 0,44 hari lebih awal dari periode sebelumnya;

Penurunan faktor penggunaan dana yang beredar sebesar 0,13 menunjukkan bahwa modal kerja telah digunakan paling efisien di perusahaan dibandingkan tahun lalu, yaitu sebesar. situasi keuangan membaik;

Peningkatan rasio perputaran sebesar 166,66 menunjukkan penggunaan modal kerja yang lebih baik;

Akselerasi perputaran modal kerja menyebabkan mereka dibebaskan dari peredaran sebesar 461,41 ribu rubel.

Piutang - jumlah hutang karena perusahaan, organisasi dari badan hukum dan individu. Rekomendasi paling umum untuk mengelola piutang adalah:

Pantau status penyelesaian dengan pembeli atas hutang yang ditangguhkan (terlambat);

Menargetkan sebanyak mungkin pembeli untuk mengurangi risiko non-pembayaran oleh satu atau lebih pembeli besar;

Pantau status piutang dan hutang - kelebihan yang signifikan dari piutang menimbulkan ancaman terhadap stabilitas keuangan perusahaan dan membuatnya perlu untuk menarik sumber pembiayaan tambahan.

Basis informasi untuk analisis piutang adalah laporan keuangan resmi: laporan akuntansi - formulir No. 1 (bagian "Aset lancar"), formulir No. 5 "Lampiran neraca" (bagian "Piutang dan hutang dagang" dan referensi untuk itu).

Untuk piutang, serta untuk modal kerja, secara umum digunakan konsep "omzet". Perputaran ditandai dengan sekelompok koefisien. Untuk menilai perputaran piutang, indikator berikut digunakan:

1. Rasio perputaran piutang.

Menunjukkan seberapa efektif perusahaan mengatur pekerjaan mengumpulkan pembayaran untuk produknya. Penurunan indikator ini dapat menandakan peningkatan jumlah pelanggan yang bangkrut dan masalah penjualan lainnya.

tongkol =N/ Esrd (6)

Di mana N- pendapatan dari penjualan;

tongkol

Esrd- nilai tahunan rata-rata piutang.

2. Jangka waktu pelunasan piutang.

Ini adalah lamanya waktu yang diperlukan perusahaan untuk menerima hutang atas produk yang dijual. Ini didefinisikan sebagai kebalikan dari rasio perputaran piutang dan dikalikan dengan periode.

TEz \u003d T / Cob (7)

Di mana TEz- durasi omset pertama modal kerja;

T- durasi periode pertama (360 hari);

tongkol- Rasio perputaran piutang.

3. Bagian piutang dalam total volume aktiva lancar. Menunjukkan berapa proporsi piutang dalam jumlah total aktiva lancar. Peningkatan indikator ini menunjukkan aliran dana keluar dari omset.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

Di mana Edzkon- piutang pada akhir tahun;

TAkon- aset lancar pada akhir tahun.

Ddz- bagian piutang

Semua data hasil perhitungan dikelompokkan dan dimasukkan ke dalam tabel 6.

Tabel 6

Analisis perputaran piutang dagang

Indikator	sebelumnya	Pelaporan	Mutlak deviasi
Pendapatan dari penjualan KE ribu rubel.
Nilai rata-rata tahunan piutang usaha Esrd, ribuan rubel.
Aktiva lancar pada akhir tahun TA con. , ribu rubel.
Piutang usaha pada akhir tahun Edz con., seribu rubel
rasio perputaran piutang tongkol, belokan
Jangka waktu pelunasan piutang TEz, hari
Bagian piutang dalam total aset lancar Ddz

Kesimpulan: analisis perputaran piutang menunjukkan bahwa keadaan penyelesaian dengan pembeli telah membaik dibandingkan tahun lalu:

Rata-rata jatuh tempo piutang mengalami penurunan sebesar 1,87 hari;

Kenaikan rasio perputaran piutang sebesar 73,49 perputaran menunjukkan penurunan relatif pada pinjaman komersial;

Porsi piutang terhadap total volume modal kerja menurun sebesar 8,78%, yang menunjukkan peningkatan likuiditas aset lancar, dan oleh karena itu, beberapa perbaikan kondisi keuangan perusahaan.

Manajemen inventaris (IPZ).

Akumulasi MPZ memiliki sisi positif dan negatif.

Sisi positif:

Turunnya daya beli uang memaksa perusahaan untuk menginvestasikan dana gratis sementara dalam stok bahan, yang kemudian dapat dengan mudah dijual jika perlu;

Akumulasi persediaan seringkali merupakan tindakan paksa untuk mengurangi risiko tidak terkirimnya atau kekurangan pasokan bahan baku dan bahan yang diperlukan untuk proses produksi suatu perusahaan.

Sisi negatif:

Akumulasi persediaan pasti mengarah pada arus keluar dana tambahan karena peningkatan biaya yang terkait dengan penyimpanan stok (sewa fasilitas penyimpanan dan pemeliharaannya, biaya pemindahan stok, asuransi, dan sebagainya), serta peningkatan dalam biaya yang terkait dengan kerugian karena keusangan, kerusakan, pencurian dan penggunaan persediaan yang tidak terkendali, karena kenaikan jumlah pajak yang dibayarkan, dan karena pengalihan dana dari peredaran.

Untuk menilai perputaran persediaan, indikator berikut digunakan:

1. Rasio perputaran persediaan. Menunjukkan tingkat perputaran persediaan.

Kmpz =S/ esrmpz (9)

Di mana esrmpz- rata-rata biaya persediaan tahunan; S- biaya;

kmpz- Rasio perputaran persediaan.

Harga biaya diambil dari Formulir No. 2 - Laporan Laba Rugi. Semakin tinggi indikator ini, semakin sedikit dana yang diasosiasikan dengan item yang paling tidak likuid ini, semakin likuid struktur aset lancar dan semakin stabil posisi keuangan perusahaan. Yang sangat relevan adalah peningkatan omset dan pengurangan persediaan dengan adanya hutang yang besar dari perusahaan. Dalam hal ini, tekanan dari kreditur dapat dirasakan sebelum apapun dapat dilakukan mengenai saham, terutama di lingkungan pasar yang tidak menguntungkan.

2. Umur simpan MPZ.

Peningkatan indikator ini menunjukkan akumulasi stok, dan penurunan menunjukkan pengurangan stok. Demikian pula, indikator perputaran produk jadi dan persediaan, serta umur simpan persediaan dan produk jadi, dihitung.

Tmpz = T/Kmpz (10)

Di mana Tmpz- umur simpan MPZ;

T- durasi periode pertama (360 hari);

kmpz- Rasio perputaran persediaan.

Tabel 7

Analisis perputaran persediaan

Indikator	sebelumnya	Pelaporan	Mutlak deviasi
Harga pokok penjualan S, ribu rubel
Rata-rata biaya persediaan tahunan esrmpz, ribu rubel.
Biaya tahunan rata-rata persediaan, Esrpz
Biaya tahunan rata-rata produk jadi Esrgp, ribuan rubel.
Perputaran persediaan Kobmpz belokan
Perputaran persediaan Bullpen, belokan
Perputaran produk jadi K obgp, belokan
Umur simpan MPZ, tmpz, hari
umur simpan persediaan, Tpz, hari
Umur simpan produk jadi Tgp, hari

Kesimpulan: analisis perputaran persediaan menunjukkan bahwa untuk periode yang dianalisis:

Tingkat perputaran persediaan meningkat 0,5 perputaran, dan umur simpan persediaan menurun 0,8 hari dibandingkan tahun lalu. Konsekuensinya, perusahaan tidak mengakumulasi persediaan;

Tingkat perputaran persediaan menurun sebesar 20,8 perputaran, dan umur simpan persediaan meningkat sebesar 1,43 hari dibandingkan tahun sebelumnya. Akibatnya, perusahaan mengumpulkan persediaan;

Tingkat perputaran produk jadi meningkat 2,19 perputaran, dan umur simpan produk jadi menurun 2,15 hari. Dengan demikian, produk jadi di perusahaan tidak menumpuk.

ASET KERJA

Dalam proses produksi, tidak hanya bangunan dan peralatan, izin produksi dan jenis aset tetap dan aset tidak berwujud lainnya juga diperlukan. Proses produksi juga membutuhkan bahan baku dan material, suku cadang dan produk setengah jadi, serta sumber daya lainnya yang termasuk dalam modal kerja. Modal kerja bersama dengan aset tidak lancar adalah faktor produksi yang paling penting

modal kerja- ini adalah dana yang diinvestasikan dalam bahan baku, bahan bakar, barang dalam proses, produk jadi tetapi belum terjual, serta dana yang diperlukan untuk melayani proses sirkulasi

Ciri khas modal kerja adalah kecepatan perputarannya yang tinggi. Peran fungsional modal kerja dalam proses produksi pada dasarnya berbeda dengan modal tetap. Modal kerja menjamin kelangsungan proses produksi.

Kandungan material dari aset lancar adalah objek tenaga kerja, serta instrumen tenaga kerja dengan masa kerja tidak lebih dari 12 bulan.

Elemen material dari modal kerja (objek tenaga kerja) dikonsumsi dalam setiap siklus produksi. Mereka benar-benar kehilangan bentuk aslinya, oleh karena itu mereka sepenuhnya termasuk dalam biaya produk manufaktur (pekerjaan yang dilakukan, layanan yang diberikan).

Komposisi, struktur dan klasifikasi modal kerja

Di bawah komposisi modal kerja perlu untuk memahami unsur-unsur yang termasuk dalam komposisinya (Gbr. 1):

Stok produksi (bahan baku dan bahan dasar, produk setengah jadi yang dibeli, bahan pembantu, bahan bakar, suku cadang…);

Produksi yang belum selesai;

biaya masa depan;

Produk jadi di gudang;

Produk dikirim;

Piutang usaha;

Uang tunai di meja kas perusahaan dan di rekening bank.

Bahan baku merupakan produk industri ekstraktif.

bahan adalah produk yang telah mengalami pengolahan tertentu. Bahan dibagi menjadi dasar dan tambahan.

Utama- ini adalah bahan yang langsung termasuk dalam komposisi produk manufaktur (logam, kain).

Bantu adalah bahan yang diperlukan untuk memastikan proses produksi normal. Mereka sendiri tidak termasuk dalam komposisi produk jadi (pelumas, reagen).

Produk setengah jadi- produk diselesaikan dengan pemrosesan pada satu tahap dan dipindahkan untuk diproses ke tahap lain. Produk setengah jadi bisa dimiliki dan dibeli. Jika produk setengah jadi tidak diproduksi

perusahaan sendiri, tetapi dibeli dari perusahaan lain, mereka dibeli dan merupakan bagian dari persediaan.

Gambar 1 - Komposisi unsur modal kerja

Produksi yang belum selesai - ini adalah produk (karya) yang belum melewati semua tahapan (fase, redistribusi) yang disediakan oleh proses teknologi, serta produk tidak lengkap yang belum lulus uji dan penerimaan teknis.

Pengeluaran masa depan- ini adalah biaya periode ini, yang harus dibayar kembali dengan mengorbankan biaya periode berikutnya.

Produk jadi mewakili produk jadi atau produk setengah jadi yang diterima di gudang perusahaan.

Piutang usaha- uang yang dimiliki individu atau badan hukum untuk penyediaan barang, jasa atau bahan baku.

Uang tunai- ini adalah uang tunai yang disimpan di meja kas perusahaan, di rekening penyelesaian bank dan di penyelesaian.

Berdasarkan komposisi unsur modal kerja, Anda dapat menghitungnya struktur, yang merupakan bagian dari biaya masing-masing elemen modal kerja dalam biaya totalnya.

Menurut sumber pendidikan, modal kerja dibagi menjadi dimiliki dan tertarik (dipinjam). Modal kerja sendiri dibentuk dari modal sendiri perusahaan ( modal dasar, cadangan modal, akumulasi laba, dll.). Komposisi modal kerja yang dipinjam termasuk pinjaman bank, serta hutang dagang. Mereka diberikan kepada perusahaan untuk penggunaan sementara. Satu bagian dibayar (kredit dan pinjaman), yang lain gratis (hutang).

Di negara yang berbeda, rasio (standar) yang berbeda digunakan antara modal sendiri dan modal pinjaman. Di Rusia, rasionya adalah 50/50, di AS - 60/40, dan di Jepang - 30/70.

Menurut tingkat kontrol, modal kerja dibagi menjadi terstandar dan tidak terstandar. Yang dinormalisasi termasuk modal kerja yang memastikan kelangsungan produksi dan berkontribusi pada penggunaan sumber daya yang efisien. Ini adalah persediaan, biaya yang ditangguhkan, barang dalam proses, barang jadi dalam stok. Uang tunai, produk yang dikirim, piutang usaha diklasifikasikan sebagai modal kerja yang tidak standar. Tidak adanya norma tidak berarti bahwa jumlah dana tersebut dapat diubah secara sewenang-wenang. Prosedur saat ini untuk penyelesaian antar perusahaan menyediakan sistem sanksi terhadap pertumbuhan non-pembayaran.

Modal kerja standar direncanakan oleh perusahaan, sedangkan modal kerja tidak standar bukan objek perencanaan.

Sirkulasi modal kerja. Indikator omset

Modal kerja bergerak konstan. Sirkulasi modal mencakup tiga tahap: pengadaan, produksi, dan pemasaran.

Bisnis apa pun dimulai dengan sejumlah uang tunai yang diinvestasikan dalam sejumlah sumber daya untuk produksi.

Pada tahap produksi, sumber daya diwujudkan dalam barang, karya atau jasa. Hasil dari tahap ini adalah peralihan modal kerja dari bentuk produksi ke bentuk barang-dagangan.

Setelah penjualan produk yang dihasilkan, modal kerja dari bentuk barang-dagangan kembali masuk ke dalam uang. Ukuran jumlah uang awal dan hasil penjualan produk (pekerjaan, jasa) tidak sesuai ukurannya. Hasil keuangan yang diperoleh dari bisnis (laba atau rugi) menjelaskan alasan perbedaan tersebut (Gbr. 2).

Waktu untuk sirkulasi penuh modal kerja disebut waktu (periode) pergantian modal kerja.

Waktu (durasi) perputaran modal kerja merupakan salah satu indikatornya pergantian. Indikator turnover lainnya adalah rasio turnover.

Rasio omzet- ini adalah jumlah revolusi yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode tertentu; itu dihitung dengan rumus:

Di mana R- volume produk terjual untuk periode yang ditinjau;

obs- jumlah rata-rata modal kerja untuk periode yang sama.

Waktu (durasi) omset disebut omzet dalam hitungan hari. Indikator ini ditentukan oleh rumus:

Di mana D– jumlah hari dalam periode tertentu (360, 90, 30);

KE tentang- rasio omset:

Setelah mengganti nilai yang sesuai ke dalam rumus, Anda bisa mendapatkan ekspresi yang diperluas untuk indikator omset:

Pada setiap tahap sirkulasi modal kerja, Anda dapat menentukan perputaran pribadi dari setiap elemen modal kerja:

Tingkat perputaran parsial dapat dihitung dari perputaran tertentu. Perputaran khusus untuk persediaan adalah konsumsinya untuk produksi, untuk pekerjaan yang sedang berjalan - penerimaan barang di gudang, untuk produk jadi - pengiriman, untuk produk yang dikirim - penjualannya.

Sedang untuk periode tersebut, jumlah modal kerja yang digunakan dalam menghitung rasio perputaran ditentukan dengan menggunakan rumus kronologis rata-rata. Jumlah tahunan rata-rata (saldo tahunan rata-rata modal kerja) ditemukan sebagai rata-rata aritmatika dari empat jumlah triwulanan:

Rata-rata triwulanan dihitung sebagai rata-rata dari tiga rata-rata bulanan:

Ekspresi yang digunakan untuk menghitung jumlah bulanan rata-rata memiliki:

Jumlah modal kerja yang tersedia bagi perusahaan harus cukup besar agar proses sirkulasi tidak terganggu. Pada saat yang sama, adanya kelebihan modal kerja berdampak negatif terhadap hasil kegiatannya.

Gambar 2 - tahapan sirkulasi modal kerja

Metode untuk menentukan kebutuhan modal kerja

Penggunaan modal kerja yang efektif sangat bergantung pada penentuan kebutuhan modal kerja yang tepat. Mengecilkan nilai modal kerja memerlukan ketidakstabilan situasi keuangan, gangguan dalam proses produksi dan penurunan produksi dan keuntungan. Estimasi yang terlalu tinggi dari ukuran modal kerja mengurangi kemampuan perusahaan untuk melakukan pengeluaran modal untuk memperluas produksi (Gbr. 3).

Kebutuhan modal kerja bergantung pada banyak faktor: volume produksi dan penjualan; sifat perusahaan; durasi siklus produksi; jenis dan struktur bahan baku yang dikonsumsi; tingkat pertumbuhan produksi, dll.

Gambar 3 - Jumlah optimal modal kerja

Penghitungan akurat kebutuhan perusahaan akan modal kerja harus didasarkan pada waktu yang dihabiskan oleh modal kerja di bidang produksi dan sirkulasi.

Waktu tinggal modal kerja dalam bidang produksi mencakup periode selama modal kerja berada dalam keadaan persediaan dan dalam bentuk pekerjaan dalam proses.

Waktu tinggal modal kerja di dalam lingkungan sirkulasi meliputi masa tinggalnya dalam bentuk saldo-saldo produk yang tidak terjual, dalam bentuk produk yang dikirimkan, tetapi belum dibayar, piutang, dalam bentuk kas yang disimpan dalam kas. meja perusahaan, di rekening bank.

Semakin tinggi tingkat perputaran (total waktu yang dihabiskan dalam bidang produksi dan sirkulasi), semakin rendah kebutuhan akan modal kerja.

Perusahaan tertarik untuk mengurangi ukuran modal kerjanya. Tetapi pengurangan ini harus memiliki batas yang masuk akal, karena modal kerja harus memastikan operasi normalnya.

Saat menentukan kebutuhan modal kerja yang optimal, jumlah uang yang akan dikeluarkan untuk membuat persediaan, backlog pekerjaan yang sedang berjalan dan akumulasi produk jadi di gudang dihitung. Tiga metode digunakan untuk ini: analitik, koefisien dan metode penghitungan langsung.

Esensi analitis, atau metode eksperimental-statistik terletak pada kenyataan bahwa ketika menganalisis item inventaris yang tersedia, stok aktualnya dikoreksi dan nilai yang berlebihan dan tidak perlu dikeluarkan.

Pada koefisien metode, standar periode sebelumnya diubah untuk rencana perubahan volume produksi dan untuk percepatan omset.

Metode analitik dan koefisien dapat diterapkan pada perusahaan yang telah beroperasi selama lebih dari satu tahun, telah membentuk program produksi dan mengatur proses produksi, memiliki data statistik selama beberapa tahun terakhir dan tidak memiliki cukup spesialis yang berkualifikasi untuk pekerjaan yang lebih rinci di bidang tersebut. bidang perencanaan modal kerja.

metode akun langsung mengatur perhitungan stok untuk setiap elemen modal kerja. Metode ini digunakan saat mengorganisir perusahaan baru dan secara berkala mengklarifikasi kebutuhan modal kerja perusahaan yang sudah ada.

Standar umum modal kerja sendiri ditentukan dalam jumlah persyaratan minimumnya untuk pembentukan stok bahan baku, bahan, bahan bakar, barang dalam proses, biaya yang ditangguhkan, produk jadi.

Standar umum modal kerja terdiri dari jumlah standar pribadi:

Di mana H P H – standar stok produksi;

H np- standar pekerjaan yang sedang berjalan;

H gp- standar produk jadi;

H br - standar untuk periode mendatang.

Standar stok produksi tergantung pada rata-rata konsumsi harian bahan baku, bahan bakar dan tingkat stok dalam hari:

Di mana R Dengan - konsumsi harian rata-rata dari jenis bahan mentah atau bahan tertentu ( dalam rubel);

T hari - tingkat stok dalam beberapa hari

Tingkat cadangan rata-rata dalam hari dihitung secara keseluruhan sebagai rata-rata tertimbang norma stok modal kerja untuk jenis tertentu.

Tingkat stok dalam hari untuk jenis tertentu terdiri dari komponen-komponen berikut:

Di mana T tr - stok transportasi;

T teknologi – stok gudang saat ini;

T halaman – asuransi (stok garansi);

T musim – saham musiman.

Stok transportasi diatur sesuai dengan durasi pengangkutan kargo dari pemasok ke konsumen, dengan mempertimbangkan waktu arus dokumen.

Jika ada beberapa pemasok, maka stok transportasi ditentukan sebagai rata-rata tertimbang, dengan mempertimbangkan durasi perjalanan dan ukuran pasokan:

Cakupan pengiriman, t Waktu pengiriman kargo, hari

pemasok pertama 20 15

pemasok kedua 30 14

pemasok ke-3 10 12

T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 hari,

Gambar 4 - Stok saat ini

Stok gudang saat ini nilai material disebut stok yang memenuhi kebutuhan produksi untuk periode antara dua penerimaan berturut-turut dari pemasoknya (Gbr. 4).

Komposisi modal kerja termasuk stok rata-rata saat ini, diambil sebesar 50% dari durasi interval antara dua pengiriman yang berdekatan:

Di mana DAN- durasi dalam hari interval antara pengiriman.

Interval rata-rata antar pengiriman dapat dihitung dengan menggunakan rumus:

Di mana P - jumlah pengiriman untuk periode tersebut

Stok terjamin (asuransi). aset material disebut stok yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan produksi jika terjadi keterlambatan penerimaan aset material.

Nilai persediaan pengaman biasanya ditetapkan dalam 50% dari nilai persediaan saat ini. Batasan ini bertambah jika lokasi perusahaan jauh dari pemasok, bahan yang dikonsumsi unik, produk yang diproduksi memerlukan banyak komponen atau komponen dari pemasok yang berbeda.

Stok musiman dihitung di perusahaan dengan pasokan bahan baku musiman.

Jumlah modal kerja untuk pekerjaan sedang berlangsung ditentukan dengan mempertimbangkan durasi siklus produksi dan nilai faktor kenaikan biaya:

Di mana DI DALAM- volume output harian rata-rata produk dengan biaya produksi;

T C – durasi siklus produksi;

KE ne - koefisien kenaikan biaya dalam pekerjaan yang sedang berjalan

siklus produksi mengacu pada jumlah proses manufaktur yang terlibat dalam pembuatan suatu produk.

Waktu siklus produksi terdiri dari waktu yang dihabiskan langsung untuk memproses bahan baku, bahan, blanko, dan waktu yang diperlukan untuk jeda antara operasi dari awal operasi pertama hingga pengiriman produk jadi ke gudang.

Faktor kenaikan biaya mencirikan tingkat kesiapan produk dan ditentukan oleh rasio biaya pekerjaan yang sedang berjalan dengan biaya produk jadi.

Kenaikan biaya bisa seragam dan tidak merata (lambat dan dipercepat).

Pada bahkan kenaikan biaya faktor eskalasi biaya ditemukan dengan rumus:

Di mana DENGAN N- biaya bahan baku dan bahan yang memasuki proses produksi;

DENGAN Ke- biaya produk jadi.

Pada kenaikan biaya yang tidak merata Faktor eskalasi biaya pertama kali ditentukan pada beberapa titik dalam proses produksi:

Di mana KE Saya– koefisien kenaikan biaya pada titik ke-i;

DENGAN Saya- biaya pekerjaan yang sedang berjalan di titik ke-i;

DENGAN Ke- biaya produk jadi.

Faktor eskalasi biaya keseluruhan untuk proses dihitung sebagai nilai rata-rata:

Di mana KE nz adalah faktor eskalasi biaya keseluruhan untuk proses tersebut;

Saya– jumlah poin untuk menghitung koefisien parsial.

Jumlah modal kerja yang diinvestasikan dalam stok produk jadi di gudang tergantung pada output harian rata-rata produk dan durasi penyimpanan produk di gudang:

Di mana DI DALAM- output harian rata-rata dengan biaya produksi;

T xp- durasi rata-rata penyimpanan produk jadi di gudang.

Durasi penyimpanan produk di gudang, pada gilirannya, dihitung sebagai jumlah waktu pembentukan batch produk untuk pengiriman dan pelaksanaan dokumen untuk batch ini:

Di mana T fp- waktu yang diperlukan untuk membentuk bets untuk pengiriman produk jadi ke konsumen, hari;

T satu- waktu yang diperlukan untuk melengkapi dokumen pengiriman barang ke konsumen, hari.

Dihitung dengan satu atau lain cara, jumlah modal kerja yang diperlukan untuk operasi normal meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya ini.

modal kerja adalah jumlah total uang yang dikeluarkan untuk menciptakan modal kerja aset produksi dan dana sirkulasi yang menjamin kelangsungan perusahaan.

Komposisi dan klasifikasi modal kerja

dana bergulir- ini adalah aset yang, sebagai hasil dari aktivitas ekonominya, sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk jadi, mengambil bagian satu kali, mengubah atau kehilangan bentuk material alaminya.

Memutar aset produksi memasuki produksi dalam bentuk alamiahnya dan seluruhnya dikonsumsi dalam proses produksi. Mereka mentransfer nilainya ke produk yang dibuat sepenuhnya.

dana sirkulasi terkait dengan pelayanan proses peredaran barang. Mereka tidak berpartisipasi dalam pembentukan nilai, tetapi merupakan pembawanya. Setelah penyelesaian, pembuatan produk jadi dan penjualannya, biaya modal kerja diganti sebagai bagian dari (pekerjaan, jasa). Hal ini menciptakan kemungkinan dimulainya kembali proses produksi secara sistematis, yang dilakukan melalui peredaran dana perusahaan yang berkelanjutan.

Struktur modal kerja- adalah rasio antara masing-masing elemen modal kerja, dinyatakan sebagai persentase. Perbedaan struktur modal kerja perusahaan ditentukan oleh banyak faktor, khususnya karakteristik kegiatan organisasi, kondisi untuk melakukan bisnis, pasokan dan pemasaran, lokasi pemasok dan konsumen, struktur biaya produksi.

Aset modal kerja meliputi:

(bahan baku, bahan dasar dan produk setengah jadi yang dibeli, bahan pembantu, bahan bakar, wadah, suku cadang, dll.);
dengan masa kerja tidak lebih dari satu tahun atau biaya tidak lebih dari 100 kali (untuk organisasi anggaran - 50 kali) ditetapkan ukuran minimal upah per bulan (barang dan alat habis pakai bernilai rendah);
produksi yang belum selesai dan produk setengah jadi dari produksi sendiri (objek kerja yang telah masuk ke dalam proses manufaktur: bahan, suku cadang, rakitan dan produk yang sedang dalam proses pemrosesan atau perakitan, serta produk setengah jadi dari pembuatannya sendiri, tidak sepenuhnya diselesaikan oleh produksi di beberapa bengkel perusahaan dan dapat diproses lebih lanjut di bengkel lain di perusahaan yang sama);
Pengeluaran masa depan(unsur non-materi dari modal kerja, termasuk biaya persiapan dan pengembangan produk baru yang diproduksi dalam periode tertentu, tetapi terkait dengan produk periode mendatang; misalnya, biaya untuk desain dan pengembangan teknologi untuk jenis baru produk, untuk mengatur ulang peralatan).

dana sirkulasi

dana sirkulasi- dana perusahaan yang beroperasi di bidang sirkulasi; komponen modal kerja.

Dana sirkulasi meliputi:

dana perusahaan yang diinvestasikan dalam stok produk jadi, barang dikirim tetapi tidak dibayar;
dana dalam penyelesaian;
kas di tangan dan di rekening.

Jumlah modal kerja yang digunakan dalam produksi ditentukan terutama oleh durasi siklus produksi untuk pembuatan produk, tingkat perkembangan teknologi, kesempurnaan teknologi dan organisasi tenaga kerja. Jumlah dana sirkulasi tergantung terutama pada kondisi penjualan produk dan tingkat organisasi sistem pasokan dan pemasaran produk.

Modal kerja adalah bagian yang lebih mobile.

Di setiap sirkulasi modal kerja melalui tiga tahap: moneter, produksi dan komoditas.

Untuk memastikan proses yang tidak terputus, perusahaan membentuk modal kerja atau nilai material yang menunggu produksi lebih lanjut atau konsumsi pribadi. Persediaan adalah item yang paling tidak likuid di antara item aset lancar. Metode penilaian persediaan berikut digunakan: untuk setiap unit barang yang dibeli; dengan biaya rata-rata, khususnya, dengan biaya rata-rata tertimbang, rata-rata bergerak; dengan biaya pembelian pertama kali; dengan biaya pembelian terbaru. Unit akuntansi untuk modal kerja sebagai persediaan adalah kumpulan, kelompok homogen, nomor item.

Bergantung pada tujuannya, stok dibagi menjadi produksi dan komoditas. Bergantung pada fungsi penggunaan, stok dapat berupa arus, persiapan, asuransi atau garansi, musiman, dan transisi.

saham asuransi- cadangan sumber daya yang dimaksudkan untuk pasokan produksi dan konsumsi yang tidak terputus jika terjadi penurunan pasokan dibandingkan dengan yang disediakan.
saham saat ini- stok bahan baku, bahan dan sumber daya untuk memenuhi kebutuhan perusahaan saat ini.
Stok persiapan- Stok yang bergantung pada siklus produksi diperlukan jika bahan baku harus menjalani pemrosesan apa pun.
saham bawaan- bagian dari cadangan saat ini yang tidak terpakai, yang ditransfer ke periode berikutnya.

Modal kerja secara bersamaan di semua tahap dan dalam semua bentuk produksi, yang memastikan kelangsungan dan operasi perusahaan yang tidak terputus. Ritme, koherensi, dan kinerja tinggi sangat bergantung pada ukuran modal kerja yang optimal(mengedarkan aset produksi dan dana sirkulasi). Itu sebabnya sangat penting memperoleh proses normalisasi modal kerja, yang berkaitan dengan perencanaan keuangan saat ini di perusahaan. Penjatahan modal kerja adalah dasarnya penggunaan yang rasional aset bisnis perusahaan. Ini terdiri dari pengembangan norma dan standar yang masuk akal untuk pengeluaran mereka, yang diperlukan untuk menciptakan permanen stok minimal dan untuk kelancaran operasional perusahaan.

Standar modal kerja menetapkan perkiraan jumlah minimumnya, yang selalu dibutuhkan oleh perusahaan untuk bekerja. Kegagalan untuk memenuhi standar modal kerja dapat menyebabkan penurunan produksi, tidak terpenuhinya program produksi karena terhentinya produksi dan penjualan produk.

Modal kerja yang dinormalisasi- ukuran persediaan yang direncanakan oleh perusahaan, barang dalam proses dan saldo produk jadi di gudang. Tingkat stok modal kerja adalah waktu (hari) selama aset tetap berada dalam stok produksi. Ini terdiri dari cadangan berikut: transportasi, persiapan, saat ini, asuransi dan teknologi. Rasio modal kerja adalah jumlah minimum modal kerja, termasuk uang tunai, yang diperlukan oleh perusahaan, perusahaan untuk membuat atau memelihara persediaan bawaan dan memastikan kelangsungan bisnis.

Sumber pembentukan modal kerja dapat berupa laba, pinjaman (perbankan dan komersial, yaitu pembayaran yang ditangguhkan), modal ekuitas (otorisasi), kontribusi saham, dana anggaran, sumber daya yang dialokasikan kembali (asuransi, struktur vertikal manajemen), hutang dagang, dll.

Efisiensi penggunaan modal kerja berdampak pada kinerja keuangan perusahaan. Indikator berikut digunakan dalam analisisnya: ketersediaan modal kerja sendiri, rasio antara sumber daya sendiri dan pinjaman, solvabilitas perusahaan, likuiditasnya, perputaran modal kerja, dll. Perputaran modal kerja dipahami sebagai durasi berlalunya dana secara berturut-turut melalui tahap-tahap produksi dan sirkulasi individual.

Indikator perputaran modal kerja berikut dibedakan:

rasio perputaran;
durasi satu putaran;
faktor penggunaan modal kerja.

Rasio omzet(tingkat perputaran) mencirikan jumlah hasil penjualan produk dengan biaya rata-rata modal kerja. Durasi satu putaran dalam hari sama dengan hasil bagi membagi jumlah hari untuk periode yang dianalisis (30, 90, 360) dengan perputaran modal kerja. Kebalikan dari tingkat perputaran menunjukkan jumlah modal kerja yang dikeluarkan di muka untuk 1 gosok. hasil penjualan produk. Rasio ini mencirikan tingkat pemuatan dana dalam sirkulasi dan disebut faktor penggunaan modal kerja. Semakin rendah nilai faktor beban modal kerja, semakin efisien penggunaan modal kerja.

Tujuan utama pengelolaan aset perusahaan, termasuk modal kerja, adalah untuk memaksimalkan pengembalian modal yang diinvestasikan sambil memastikan solvabilitas perusahaan yang stabil dan memadai. Untuk memastikan solvabilitas yang berkelanjutan, perusahaan harus selalu memiliki sejumlah uang di rekening, yang benar-benar ditarik dari peredaran untuk pembayaran saat ini. Sebagian dari dana tersebut harus ditempatkan dalam bentuk aset yang sangat likuid. Tugas penting dalam mengelola modal kerja suatu perusahaan adalah memastikan keseimbangan optimal antara solvabilitas dan profitabilitas dengan mempertahankan ukuran dan struktur aset lancar yang sesuai. Penting juga untuk menjaga rasio optimal modal kerja sendiri dan modal kerja pinjaman, karena stabilitas keuangan dan kemandirian perusahaan, kemungkinan memperoleh pinjaman baru secara langsung bergantung pada hal ini.

Analisis perputaran modal kerja (analisis aktivitas bisnis organisasi)

modal kerja- ini adalah dana yang dikeluarkan oleh organisasi untuk menjaga kelangsungan proses produksi dan sirkulasi dan dikembalikan sebagai bagian dari hasil penjualan produk dalam bentuk uang yang sama dengan saat mereka memulai pergerakannya.

Untuk menilai efektivitas penggunaan modal kerja digunakan indikator perputaran modal kerja. Yang utama adalah sebagai berikut:

durasi rata-rata satu turnover dalam beberapa hari;
jumlah (jumlah) perputaran yang dilakukan oleh modal kerja selama periode waktu tertentu (tahun, setengah tahun, kuartal), jika tidak - rasio perputaran;
jumlah modal kerja yang digunakan per 1 rubel produk yang dijual (faktor pemanfaatan modal kerja).

Jika modal kerja melewati semua tahapan siklus, misalnya dalam 50 hari, maka indikator perputaran pertama (durasi rata-rata satu perputaran dalam beberapa hari) adalah 50 hari. Indikator ini kira-kira mencirikan waktu rata-rata yang berlalu dari saat pembelian bahan hingga saat penjualan produk yang terbuat dari bahan tersebut. Indikator ini dapat ditentukan dengan rumus berikut:

П - durasi rata-rata satu putaran dalam beberapa hari;
SO - saldo rata-rata modal kerja untuk periode pelaporan;
P - penjualan produk untuk periode ini (setelah dikurangi pajak pertambahan nilai dan cukai);
B - jumlah hari dalam periode pelaporan (dalam setahun - 360, dalam seperempat - 90, dalam sebulan - 30).

Jadi, durasi rata-rata satu omset dalam beberapa hari dihitung sebagai rasio saldo rata-rata modal kerja dengan omset satu hari untuk penjualan produk.

Indikator durasi rata-rata satu turnover dalam hari dapat dihitung dengan cara lain, sebagai rasio jumlah hari kalender dalam periode pelaporan terhadap jumlah turnover yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode ini, yaitu. dengan rumus: P \u003d B / CHO, dimana CHO adalah jumlah turnover yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode pelaporan.

Tingkat turnover kedua- jumlah perputaran yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode pelaporan (rasio perputaran) - juga dapat diperoleh dengan dua cara:

sebagai rasio penjualan produk dikurangi pajak pertambahan nilai dan cukai terhadap saldo rata-rata modal kerja, yaitu sesuai dengan rumus: CHO \u003d P / CO;
sebagai rasio jumlah hari dalam periode pelaporan terhadap durasi rata-rata satu omzet dalam hari, yaitu sesuai dengan rumus: CHO \u003d V / P .

Indikator perputaran ketiga (jumlah modal kerja yang digunakan terkait dengan 1 rubel produk yang dijual, atau sebaliknya - faktor pemanfaatan modal kerja) didefinisikan dalam satu cara sebagai rasio saldo rata-rata modal kerja terhadap perputaran untuk penjualan produk untuk periode tertentu, yaitu sesuai dengan rumus: CO / R.

Indikator ini dinyatakan dalam kopecks. Ini memberi gambaran tentang berapa kopek modal kerja yang dihabiskan untuk menerima setiap rubel hasil dari penjualan produk.

Yang paling umum adalah indikator omset pertama, yaitu. durasi rata-rata satu putaran dalam beberapa hari.

Paling sering, omset dihitung per tahun.

Dalam analisis, perputaran aktual dibandingkan dengan perputaran untuk periode pelaporan sebelumnya, dan untuk jenis aset lancar yang standarnya ditetapkan organisasi - juga dengan perputaran yang direncanakan. Sebagai hasil dari perbandingan tersebut, ditentukan nilai percepatan atau perlambatan omset.

Data awal untuk analisis disajikan dalam tabel berikut:

Dalam organisasi yang dianalisis, perputaran melambat, baik untuk modal kerja standar maupun non-standar. Hal ini menunjukkan penurunan dalam penggunaan modal kerja.

Dengan perlambatan perputaran modal kerja, terjadi daya tarik tambahan (keterlibatan) mereka ke dalam sirkulasi, dan selama percepatan, modal kerja dilepaskan dari peredaran. Jumlah modal kerja yang dikeluarkan karena percepatan omset atau tambahan yang ditarik sebagai akibat dari perlambatannya ditentukan sebagai produk dari jumlah hari dimana omset dipercepat atau diperlambat dengan omset penjualan satu hari yang sebenarnya.

Efek ekonomi dari perputaran yang dipercepat adalah bahwa organisasi dapat menghasilkan lebih banyak produk dengan jumlah modal kerja yang sama, atau menghasilkan volume produk yang sama dengan jumlah modal kerja yang lebih kecil.

Mempercepat perputaran modal kerja dicapai dengan memasukkan ke dalam produksi teknologi baru, proses teknologi progresif, mekanisasi dan otomatisasi produksi. Kegiatan ini membantu mengurangi durasi siklus produksi, serta meningkatkan volume produksi dan penjualan.

Selain itu, untuk mempercepat perputaran, penting: organisasi logistik dan pemasaran produk jadi yang rasional, kepatuhan terhadap rezim penghematan biaya produksi dan penjualan produk, penggunaan bentuk pembayaran nontunai untuk produk yang berkontribusi pada percepatan pembayaran, dll.

Secara langsung dalam analisis kegiatan organisasi saat ini, dimungkinkan untuk mengidentifikasi cadangan berikut untuk mempercepat perputaran modal kerja, yang terdiri dari penghapusan:

persediaan berlebih: 608 ribu rubel;
barang dikirim, tidak dibayar tepat waktu oleh pembeli: 56 ribu rubel;
barang dalam penjagaan yang aman dengan pembeli: 7 ribu rubel;
imobilisasi modal kerja: 124 ribu rubel.

Total cadangan: 795 ribu rubel.

Seperti yang telah kami tentukan, omset penjualan satu hari di organisasi ini adalah 64,1 ribu rubel. Jadi, organisasi berpeluang mempercepat perputaran modal kerja sebesar 795 : 64,1 = 12,4 hari.

Untuk mempelajari penyebab perubahan tingkat perputaran dana, disarankan, selain indikator perputaran umum yang dipertimbangkan, untuk menghitung juga indikator perputaran swasta. Mereka mengacu pada jenis aset lancar tertentu dan memberikan gambaran tentang waktu yang dihabiskan oleh modal kerja pada berbagai tahap peredarannya. Indikator-indikator ini dihitung dengan cara yang sama seperti saham dalam hitungan hari, namun alih-alih saldo (saham) pada tanggal tertentu, saldo rata-rata dari jenis aset lancar ini diambil di sini.

Omset pribadi menunjukkan berapa hari rata-rata ada modal kerja dalam tahap siklus ini. Misalnya, jika perputaran pribadi untuk bahan baku dan bahan dasar adalah 10 hari, maka ini berarti bahwa dari saat bahan tiba di gudang organisasi hingga digunakan dalam produksi, rata-rata 10 hari berlalu.

Sebagai hasil dari penjumlahan indikator turnover swasta, kita tidak akan mendapatkan indikator total turnover, karena penyebut (turnover) yang berbeda diambil untuk menentukan indikator turnover swasta. Hubungan antara indikator perputaran pribadi dan umum dapat dinyatakan dalam perputaran total. Indikator-indikator ini memungkinkan Anda untuk menetapkan apa dampak omset. jenis tertentu modal kerja pada indikator total turnover. Ketentuan perputaran total didefinisikan sebagai rasio saldo rata-rata dari jenis modal kerja (aset) ini terhadap perputaran satu hari untuk penjualan produk. Misalnya, istilah omzet total bahan baku dan bahan baku sama dengan:

Bagilah saldo rata-rata bahan baku dan bahan baku dengan omset satu hari untuk penjualan produk (tidak termasuk pajak pertambahan nilai dan cukai).

Jika indikator ini misalnya 8 hari, maka ini berarti omzet total karena bahan baku dan bahan baku terhitung selama 8 hari. Jika kita menjumlahkan semua ketentuan omset total, hasilnya akan menjadi indikator total omset semua modal kerja dalam beberapa hari.

Selain yang dipertimbangkan, indikator omset lainnya juga dihitung. Jadi, dalam praktik analitik, indikator perputaran persediaan digunakan. Jumlah turnover yang dilakukan oleh saham untuk periode tertentu dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Pekerjaan dan jasa (dikurangi dan ) dibagi dengan nilai rata-rata untuk item "Saham" bagian kedua dari aset neraca.

Percepatan perputaran persediaan menunjukkan peningkatan efisiensi manajemen persediaan, dan perlambatan perputaran persediaan menunjukkan akumulasi mereka dalam jumlah yang berlebihan, manajemen persediaan yang tidak efektif. Indikator yang mencerminkan perputaran modal, yaitu sumber pembentukan properti organisasi, juga ditentukan. Jadi, misalnya perputaran modal ekuitas dihitung dengan rumus berikut:

Perputaran penjualan untuk tahun tersebut (setelah dikurangi pajak pertambahan nilai dan cukai) dibagi dengan rata-rata biaya ekuitas tahunan.

Formula ini mengungkapkan efektivitas penggunaan modal ekuitas (modal dasar, tambahan, cadangan, dll.). Ini memberi gambaran tentang jumlah pergantian yang dilakukan oleh sumber aktivitas organisasi itu sendiri per tahun.

Perputaran modal yang diinvestasikan adalah perputaran penjualan produk untuk tahun tersebut (setelah dikurangi pajak pertambahan nilai dan cukai) dibagi dengan rata-rata biaya ekuitas tahunan dan kewajiban jangka panjang.

Indikator ini mencirikan efektivitas penggunaan dana yang diinvestasikan dalam pengembangan organisasi. Ini mencerminkan jumlah perputaran yang dibuat oleh semua sumber jangka panjang sepanjang tahun.

Saat menganalisis kondisi keuangan dan penggunaan modal kerja, perlu dicari tahu dari sumber mana kesulitan keuangan perusahaan dikompensasi. Jika aset ditutupi oleh sumber dana yang berkelanjutan, maka kondisi keuangan organisasi akan stabil tidak hanya pada tanggal pelaporan ini, tetapi juga dalam waktu dekat. Sumber yang berkelanjutan harus dianggap sebagai modal kerja sendiri dalam jumlah yang cukup, tidak mengurangi saldo utang akumulasi kepada pemasok pada dokumen penyelesaian yang diterima, tenggat waktu pembayaran yang belum tiba, utang akumulasi permanen pada pembayaran ke anggaran, non -mengurangi sebagian hutang lain-lain, saldo dana tujuan khusus yang tidak terpakai (dana akumulasi dan konsumsi, dan lingkungan sosial), saldo yang tidak terpakai pembiayaan yang ditargetkan dan sebagainya.

Jika terobosan keuangan organisasi ditutupi oleh sumber dana yang tidak stabil, ia dapat melunasi pada tanggal pelaporan dan bahkan mungkin memiliki uang tunai gratis di rekening bank, tetapi kesulitan keuangan menunggunya dalam jangka pendek. Tidak berkelanjutan termasuk sumber modal kerja yang tersedia pada hari pertama periode (tanggal neraca), tetapi tidak ada pada tanggal dalam periode ini: upah tidak jatuh tempo, pemotongan selama dana di luar anggaran(melebihi nilai berkelanjutan tertentu), hutang tanpa jaminan kepada bank atas pinjaman untuk persediaan, hutang kepada pemasok pada dokumen penyelesaian yang diterima, jangka waktu pembayaran yang belum datang, melebihi jumlah yang dikaitkan dengan sumber yang stabil, serta hutang kepada pemasok atas pengiriman yang belum ditagih, utang pembayaran ke anggaran melebihi jumlah yang diklasifikasikan sebagai sumber dana yang berkelanjutan.

Penting untuk membuat perhitungan akhir atas terobosan keuangan (yaitu pengeluaran dana yang tidak dapat dibenarkan) dan sumber pertanggungan untuk terobosan tersebut.

Analisis berakhir penilaian umum kondisi keuangan organisasi dan menyusun rencana aksi untuk memobilisasi cadangan untuk mempercepat perputaran modal kerja dan meningkatkan likuiditas serta memperkuat solvabilitas organisasi. Pertama-tama, perlu menilai keamanan organisasi dengan modal kerjanya sendiri, keamanannya, dan penggunaannya untuk tujuan yang dimaksudkan. Kemudian dilakukan penilaian kepatuhan terhadap disiplin keuangan, solvabilitas dan likuiditas organisasi, serta kelengkapan penggunaan dan keamanan pinjaman bank dan pinjaman dari organisasi lain. Langkah-langkah direncanakan untuk penggunaan ekuitas dan modal pinjaman yang lebih efisien.

Organisasi yang dianalisis memiliki cadangan untuk mempercepat perputaran modal kerja selama 12,4 hari (cadangan ini dicatat dalam paragraf ini). Untuk memobilisasi cadangan ini, perlu untuk mencapai penghapusan penyebab yang menyebabkan akumulasi kelebihan stok bahan baku, bahan baku, suku cadang, persediaan lainnya dan barang dalam proses.

Selain itu, perlu untuk memastikan penggunaan modal kerja yang ditargetkan, mencegah imobilisasi mereka. Terakhir, menerima pembayaran dari pembeli untuk barang yang dikirimkan kepada mereka yang tidak dibayar tepat waktu, serta penjualan barang yang berada dalam penjagaan yang aman dengan pembeli karena penolakan pembayaran, juga akan mempercepat perputaran modal kerja.

Semua ini akan membantu memperkuat kondisi keuangan organisasi yang dianalisis.

Indikator ketersediaan dan penggunaan modal kerja

Aset yang beredar - dikonsumsi dalam satu siklus produksi, dimasukkan secara material ke dalam produk dan sepenuhnya mentransfer nilainya ke dalamnya.

Ketersediaan modal kerja dihitung baik pada tanggal tertentu maupun rata-rata untuk periode tersebut.

Indikator pergerakan modal kerja mencirikan perubahannya sepanjang tahun - penambahan dan pembuangan.

Rasio perputaran modal kerja

Ini adalah rasio harga pokok penjualan untuk periode tertentu dengan saldo rata-rata modal kerja untuk periode yang sama:

Untuk omset= Harga pokok penjualan untuk periode tersebut / Saldo modal kerja rata-rata untuk periode tersebut

Rasio perputaran menunjukkan berapa kali saldo rata-rata modal kerja untuk periode yang ditinjau dibalik. Dalam hal konten ekonomi, ini setara dengan tingkat pengembalian aset.

Waktu penyelesaian rata-rata

Ditentukan dari rasio perputaran dan jangka waktu yang dianalisis

Durasi rata-rata satu revolusi= Jangka waktu periode pengukuran dimana indikator ditentukan / Rasio perputaran modal kerja

Koefisien memperbaiki modal kerja

Nilainya berbanding terbalik dengan rasio perputaran:

Pergi ke menyematkan= 1 / Untuk omzet

Rasio konsolidasi = saldo modal kerja rata-rata untuk periode tersebut / harga pokok penjualan untuk periode yang sama

Dari segi konten ekonomi, itu setara dengan indikator intensitas modal. Koefisien penetapan mencirikan biaya rata-rata modal kerja per 1 rubel dari volume produk yang dijual.

Kebutuhan modal kerja

Kebutuhan perusahaan akan modal kerja dihitung berdasarkan koefisien modal kerja tetap dan volume penjualan produk yang direncanakan dengan mengalikan indikator-indikator ini.

Keamanan produksi dengan modal kerja

Ini dihitung sebagai rasio stok aktual modal kerja dengan konsumsi harian rata-rata atau kebutuhan harian rata-rata untuk itu.

Mempercepat perputaran modal kerja membantu meningkatkan efisiensi perusahaan.

Tugas

Menurut data untuk tahun pelaporan, saldo rata-rata modal kerja perusahaan berjumlah 800 ribu rubel, dan harga pokok produk yang dijual untuk tahun itu dengan harga grosir perusahaan saat ini berjumlah 7200 ribu rubel.

Tentukan rasio perputaran, durasi rata-rata satu perputaran (dalam hari) dan koefisien modal kerja tetap.

Untuk omset = 7200 / 800 = 9
Waktu penyelesaian rata-rata = 365 / 9 = 40,5
Untuk memperbaiki dana kolektif \u003d 1/9 \u003d 0,111

Tugas

Untuk tahun pelaporan, saldo rata-rata modal kerja perusahaan berjumlah 850 ribu rubel, dan harga pokok penjualan untuk tahun itu - 7200 ribu rubel.

Tentukan rasio perputaran dan koefisien modal kerja tetap.

Rasio omset = 7200 / 850 = 8,47 omset per tahun
Memperbaiki koefisien = 850 / 7200 = 0,118 rubel modal kerja per 1 rubel produk yang dijual

Tugas

Harga pokok penjualan produk pada tahun sebelumnya berjumlah 2.000 ribu rubel, dan pada tahun pelaporan dibandingkan tahun sebelumnya meningkat sebesar 10% dengan pengurangan durasi rata-rata satu pergantian dana dari 50 menjadi 48 hari.

Tentukan saldo rata-rata modal kerja pada tahun laporan dan perubahannya (dalam%) dibandingkan tahun sebelumnya.

Larutan

Biaya produk yang dijual pada tahun pelaporan: 2000 ribu rubel * 1,1 = 2200 ribu rubel.

Saldo rata-rata modal kerja = Volume produk yang terjual / Rasio omset

Ke turnover \u003d Durasi periode yang dianalisis / Durasi rata-rata satu turnover

Dengan menggunakan dua rumus ini, kami menurunkan rumusnya

Saldo rata-rata modal kerja = Volume produk yang terjual * Durasi rata-rata satu omset / Durasi periode yang dianalisis.

Saldo rata-rata Jumlah rata-rata pada tahun sebelumnya = 2000 * 50 / 365 = 274
Saldo rata-rata Total rata-rata pada tahun berjalan = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Pada tahun pelaporan, rata-rata saldo modal kerja meningkat sebesar 5,5%

Tugas

Tentukan perubahan koefisien rata-rata modal kerja tetap dan pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan ini.

Untuk mengamankan = saldo modal kerja rata-rata / harga pokok penjualan

Untuk konsolidasi per kelompok, periode dasar = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
Untuk mengkonsolidasikan periode pelaporan grup = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks perubahan umum dalam koefisien fiksasi

\u003d SO (saldo rata-rata)_1 / RP (produk terjual)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indeks perubahan koefisien konsolidasi dari perubahan rata-rata saldo modal kerja

\u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indeks perubahan koefisien penetapan dari perubahan volume produk yang dijual

\u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Jumlah dari masing-masing indeks harus sama dengan indeks keseluruhan = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Tentukan total perubahan saldo modal kerja, dan jumlah modal kerja yang dikeluarkan (terlibat) sebagai akibat dari perubahan kecepatan dan perubahan volume penjualan.

Perubahan rata-rata saldo modal kerja = 620 - 440 = 180 (naik 180)

Indeks umum perubahan neraca modal kerja (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / hari dalam triwulan) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / hari dalam triwulan)

Durasi 1 turnover pada kuartal pelaporan = 620*90/3000 = 18,6 hari
Durasi 1 turnover pada kuartal sebelumnya = 440*90/2400 = 16,5 hari

Indeks perubahan OS dari perubahan volume produk yang dijual

\u003d RP_1 * prod.1ob._0 / quarter - RP_0 * prod.1ob._0 / quarter \u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \u003d 110 (peningkatan saldo modal kerja karena kenaikan volume penjualan)

Indeks perubahan aktiva tetap dari perubahan tingkat perputaran modal kerja

= RP_1*prod.1rev._1 / kuartal - RP_1*prod.1rev._0/kuartal = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Rasio perputaran aset merupakan indikator keuangan penting dari intensitas penggunaan aset yang ada oleh suatu perusahaan. Hal ini ditandai dengan kecepatan perputaran dan menunjukkan keefektifan distribusi sumber pembiayaan sendiri, serta meminjam untuk kegiatan entitas ekonomi, termasuk modal dan laba. Nilai koefisien periode yang dianalisis berbanding lurus dengan jumlah penjualan dan sama dengan jumlahnya siklus penuh perputaran aset.

Apa itu perputaran aset

Definisi perputaran aset (dari bahasa Inggris perputaran aset) digunakan untuk mengelola total sumber daya organisasi, termasuk properti, objek non-properti, kewajiban yang sifatnya berbeda. Istilah ini menunjukkan tingkat aktivitas bisnis suatu bisnis. Semakin tinggi nilainya, semakin sukses perusahaan dan semakin tinggi profitabilitas per rubel aset. Semakin rendah nilainya, semakin rendah likuiditasnya, semakin tinggi piutangnya, semakin rendah profitabilitasnya.

Untuk menilai perputaran aset (rumus untuk neraca diberikan di bawah), metode perhitungan ekonomi digunakan berdasarkan karakteristik indikator rata-rata industri tertentu, perusahaan. Analisis dilakukan secara dinamis, disarankan untuk melakukan penelitian tentang nilai-nilai pesaing langsung di pasar. Untuk mendapatkan gambaran lengkap tren positif diperlukan dengan pertumbuhan indikator dari periode ke periode. Jika nilainya tetap rendah, aset perlu dioptimalkan dengan membebaskan sumber daya yang tidak terpakai, mengurangi persediaan barang dan material yang berlebihan, mengembangkan langkah-langkah penyelesaian dengan debitur, dll.

Rasio perputaran aset - rumus neraca

Untuk memaksimalkan keakuratan rumus matematika, disarankan untuk mengambil data akuntansi yang andal pada akhir hari pelaporan terakhir. Jika analitik bulanan/tahunan tersedia, gunakan data ini dengan membagi angka yang sesuai dengan 12 (untuk bulan) dan 2 (untuk satu tahun). Data diambil dari formulir akuntansi - 1, 2.

Tergantung tujuannya analisa keuangan 2 metode perhitungan digunakan:

Tarif tingkat perputaran- untuk periode waktu yang dianalisis, nilai omset aset perusahaan untuk setiap rubel hasil dihitung.
mencirikan periode perputaran- lamanya waktu aset perusahaan dikembalikan ke siklus produksi ditentukan.

Tingkat perputaran aset dihitung pada tanggal tertentu menggunakan koefisien sesuai dengan rumus:

Rasio OA = Total pendapatan penjualan / Aset rata-rata untuk periode pelaporan

Nilai rata-rata aset untuk periode pelaporan = (Nilai awal dalam rubel + Biaya akhir dalam rubel) / 2

Periode turnover dalam hari dihitung untuk jangka waktu tertentu. Durasinya bisa sebulan, seperempat, setengah tahun, setahun. Formula yang diterapkan adalah:

Periode OA = Durasi (30, 90, 180, 360 hari) / Rasio omzet

baris dalam laporan keuangan

Data utama untuk menentukan indikator keuangan diambil dari formulir laporan keuangan wajib. Formulir-formulir tersebut telah disetujui dengan perintah No. 66n tanggal 2 Juli 2010. Formulir-1 “Neraca” dan formulir-2 “Laporan Hasil Keuangan” untuk periode yang dianalisis akan diminta.

Rumus perhitungan dengan pengkodean komponen

Koefisien OA = baris 2110 / (baris 1600 di awal + baris 1600 di akhir) / 2, dimana

2110 - nilai pendapatan dari f. 2;

1600 – arti umum aset dari f. 1.

Pertumbuhan rasio OA menunjukkan peningkatan perputaran sumber daya, peningkatan profitabilitas dan pendapatan penjualan per unit aset. Penurunan tersebut mencirikan penurunan aktivitas perdagangan bisnis, peningkatan volume aset. Indikator transformasi pada periode OA digunakan untuk menilai durasi transformasi aset menjadi uang riil.

Paling nilai-nilai tinggi OA tipikal untuk perusahaan dengan kecepatan tinggi sirkulasi sumber daya - perdagangan, logistik, jasa; untuk perusahaan yang bergerak di industri padat modal (pertambangan, konstruksi) - omset lebih rendah dan memerlukan analisis dinamika.

Populer dalam kategori: