La durata di un fatturato della formula del fatturato del capitale circolante. Analisi dell'indice di rotazione dell'attivo circolante

attività correnti- una delle risorse senza le quali l'attività commerciale dell'impresa è impossibile. Calcolo e analisi degli indicatori turnover attività correnti caratterizzare l'efficienza della gestione di questa risorsa sarà considerata in questo articolo.

Attività correnti, loro composizione e indicatori per l'analisi

Analisi sistematica attività commerciali imprese come elemento di una gestione efficace si basa sul calcolo di una serie di indicatori e sulla normalizzazione dei loro valori. Il confronto tra indicatori effettivi e standard consente di identificare vari modelli nei processi aziendali, eliminare i rischi e prendere decisioni di gestione tempestive e corrette.

La principale fonte di informazioni per il calcolo dei coefficienti analitici è il bilancio.

Una parte significativa dei calcoli si basa su informazioni sul movimento e sui saldi attività correnti.

A attività correnti comprendono le seguenti tipologie di beni aziendali:

• giacenze, comprensive di materie prime, materiali, merci per la rivendita e merci spedite, prodotti finiti, risconti attivi;
• IVA sui beni acquistati;
• crediti;
• investimenti finanziari;
• contanti.

In conformità con i dati PBU 4/99 "Rendiconti contabili dell'organizzazione" su attività correnti imprese sono contenute nella sezione II dello stato patrimoniale. Spesso in letteratura è possibile trovare i termini "capitale circolante" o "fondi in circolazione".

Valore attività correnti utilizzato nel calcolo dei seguenti indicatori:

• redditività;

• liquidità;

• sostenibilità finanziaria.

Diamo un'occhiata più da vicino analisi rotazione delle attività correnti, che è uno degli aspetti caratterizzanti l'attività imprenditoriale dell'impresa.

Perché hai bisogno di un'analisi del turnover degli asset in corso?

Dinamica degli indicatori che caratterizzano il fatturato capitale circolante, è necessariamente divulgato nelle informazioni che accompagnano il bilancio (clausole 31, 39 PBU 4/99), come parte di un gruppo di coefficienti che consentono agli utenti interessati del bilancio di valutare la stabilità finanziaria, la liquidità e l'attività economica dell'impresa. attività correnti e la loro corretta valutazione sono attentamente verificate in sede di revisione contabile del bilancio.

Una gestione competente dei fondi in circolazione consente di attrarre efficacemente fonti di credito per finanziare le attività in corso. Per valutare l'affidabilità creditizia di un'impresa, le banche utilizzano noti indicatori per la valutazione delle attività finanziarie ed economiche. Sulla base della classificazione di questi indicatori, a un'impresa viene assegnato un determinato rating, da cui dipendono le condizioni di credito, tra cui il tasso di credito, l'importo della garanzia e la durata del prestito. attività correnti può anche fungere da garanzia per obbligazioni di prestito.

La presenza di un sistema di coefficienti analitici facilita notevolmente il dialogo con il fisco, qualora sia necessario spiegare le cause delle perdite stagionali. attività correnti può determinare un eccesso di detrazioni IVA rispetto all'importo dell'IVA maturata.

Considera la procedura per il calcolo dei rapporti di turnover.

Indice di rotazione delle attività correnti

Il rapporto di rotazione mostra quante volte nel periodo in esame attività correnti convertito in denaro e viceversa. Il coefficiente è calcolato dalla formula:

Kob \u003d B / SSOA,

dove: Cob - rapporto di rotazione delle attività correnti ;

B - entrate dell'anno o di un altro periodo analizzato;

SSOA - costo medio attività correnti per il periodo di analisi.

Occorre prestare attenzione al calcolo del costo medio attività correnti. Al fine di ottenere il valore più corretto del rapporto di rotazione, ha senso suddividere il periodo analizzato in intervalli uguali e calcolare costo medio secondo la seguente formula:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

dove: SSOA - costo medio attività correnti per il periodo di analisi;

SOA0 - il saldo dei fondi in circolazione all'inizio del periodo analizzato;

СОА1, СОАn - il saldo dei fondi in circolazione alla fine di ogni intervallo uguale del periodo analizzato;

n è il numero di intervalli di tempo uguali nel periodo analizzato.

Questo metodo di calcolo del valore medio dei fondi in circolazione terrà conto delle fluttuazioni stagionali dei saldi, nonché dell'influenza di fattori esterni e interni.

Tuttavia, il valore del rapporto di fatturato calcolato fornisce solo informazioni generali sullo stato dell'attività aziendale dell'impresa e non ha alcun valore per il management senza analizzarne le dinamiche, confrontandolo con indicatori standard.

Turnover dell'attivo circolante: formula in giorni

L'indicatore più informativo dal punto di vista della gestione delle attività commerciali di un'impresa è il fatturato delle attività correnti in giorni o altre unità di tempo (settimane, mesi). Questo indicatore può essere calcolato utilizzando la formula:

Informazioni su \u003d K_dn / Cob,

dove: Circa - fatturato in giorni;

K_dn - il numero di giorni nel periodo di analisi;

Pannocchia - rapporto di rotazione delle attività correnti.

I valori normativi del fatturato in giorni e il rapporto del fatturato sono stabiliti dall'impresa in modo indipendente sulla base dell'analisi di una combinazione di fattori, quali i termini dei contratti, le specifiche del settore, la regione di attività, ecc.

attività correnti hanno una struttura diversa a seconda del tipo di attività. Ad esempio, se un'impresa fornisce servizi e non dispone di scorte, l'attenzione nell'analisi del fatturato delle attività correnti sarà sui crediti. Gestione efficiente questo tipo di fondi in circolazione darà all'azienda l'opportunità di liberare i fondi congelati nei crediti e quindi migliorare la posizione finanziaria dell'impresa.

Come fissare lo standard per il turnover dei crediti? È necessario confrontare il fatturato dei crediti con il fatturato dei debiti. L'effetto economico della gestione dei crediti sarà tanto maggiore quanto maggiore sarà l'eccedenza in giorni di rotazione dei debiti rispetto al fatturato dei crediti.

L'analisi della dinamica degli indicatori di rotazione dei crediti consentirà di individuare andamenti negativi nel caso in cui compaiano nei crediti inesigibili.

Risultati

attività correnti Le imprese sono una risorsa in rapida evoluzione che reagisce in modo più acuto ai cambiamenti nell'ambiente aziendale interno ed esterno. Indicatori di fatturato attività correnti sono un indicatore importante dell'efficacia delle attività commerciali dell'impresa.

L'efficienza dell'uso del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori economici e, soprattutto, dal turnover del capitale circolante e dalla durata di un turnover. Per rotazione del capitale circolante si intende la durata della piena circolazione dei fondi dal momento dell'acquisizione del capitale circolante (acquisto di materie prime, materiali, ecc.) Al rilascio e alla vendita dei prodotti finiti. La circolazione del capitale circolante termina con il trasferimento dei proventi sul conto dell'impresa.

Il fatturato del capitale circolante nell'impresa dipende dai seguenti fattori:

la durata del ciclo produttivo;

qualità del prodotto e sua competitività;

efficienza della gestione del capitale circolante in azienda al fine di minimizzarli;

risolvere il problema della riduzione del consumo materiale dei prodotti;

modalità di fornitura e commercializzazione dei prodotti;

strutture del capitale circolante, ecc.

L'efficienza del turnover del capitale circolante è caratterizzata dai seguenti indicatori:

1. Il rapporto di rotazione del capitale circolante. Mostra il numero di rotazioni che il capitale circolante effettua durante il periodo analizzato.Più alto è il rapporto di rotazione, migliore è l'utilizzo del capitale circolante.

Pannocchia= N / Euro(1)

Dove Pannocchia- indice di rotazione del capitale circolante;

N- ricavi delle vendite;

esro- il costo medio annuo del capitale circolante.

Esro \u003d (Anno dell'anno + E dell'anno) / 2 (2)

Dove esro- costo medio annuo del capitale circolante;

Ogni anno- il costo del capitale circolante all'inizio dell'anno;

Fine anno- il costo del capitale circolante a fine anno.

2. Load factor dei fondi in circolazione. È il reciproco del rapporto di fatturato diretto del capitale circolante. Caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 sfregamento. prodotti venduti. Più basso è il fattore di carico dei fondi, più efficientemente viene utilizzato il capitale circolante nell'impresa e la sua posizione finanziaria migliora.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

Dove Kz- fattore di utilizzo dei fondi in circolazione

N- ricavi delle vendite;

esro- costo medio annuo del capitale circolante;

100 - convertire i rubli in copechi.

3. Coefficiente della durata di una rotazione del capitale circolante. Mostra quanto tempo impiega l'azienda a restituire il suo capitale circolante sotto forma di proventi dalla vendita di prodotti. Ridurre la durata di un turnover indica un miglioramento nell'utilizzo del capitale circolante.

TE = T / Kob (4)

Dove QUELLI- durata del 1° turnover del capitale circolante;

T

Pannocchia- rapporto di rotazione;

Il confronto dei rapporti di rotazione in dinamica per anni rivela le tendenze nell'efficienza dell'uso del capitale circolante. Se il rapporto di rotazione del capitale circolante è aumentato o è rimasto stabile, l'azienda lavora ritmicamente e utilizza razionalmente le risorse di cassa. Una diminuzione del rapporto di rotazione indica un calo del ritmo di un'impresa sviluppata e delle sue condizioni finanziarie sfavorevoli. Il turnover del capitale circolante può rallentare o accelerare. A seguito dell'accelerazione del turnover, cioè della diminuzione del tempo necessario affinché il capitale circolante attraversi le singole fasi e l'intero ciclo, si riduce la necessità di questi fondi. Vengono rilasciati dalla circolazione. Il rallentamento del fatturato è accompagnato dal coinvolgimento di ulteriori fondi nel fatturato. Il risparmio relativo (spesa eccessiva relativa) del capitale circolante è determinato dalla seguente formula:

E \u003d Esro-Esrp x (Ntacca/N prima) (5)

Dove E–risparmi relativi (spese eccessive) di capitale circolante;

E sro- costo medio annuo dell'attivo circolante del periodo di rendicontazione;

E cp- il costo medio annuo del capitale circolante del precedente

Notch- proventi della vendita dell'anno di rendicontazione;

NPrima- proventi della vendita dell'anno precedente.

Risparmio relativo (spesa eccessiva relativa) del capitale circolante:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (migliaia di rubli) - risparmio;

La valutazione complessiva del fatturato del capitale circolante è presentata nella tabella 5

Tabella 5

Valutazione generale del turnover del capitale circolante

	Indicatori	Anno precedente 2013	Segnalazione	Assoluto deviazione
	Entrate da implementazione N, mille strofinare
	Costo medio annuo del capitale circolante esro, mille rubli.
	Indice di rotazione del capitale circolante Pannocchia, giri
	La durata del turnover del capitale circolante QUELLI, giorni
	Load factor dei fondi in circolazione Kz, poliziotto.

Conclusione: La valutazione complessiva del capitale circolante mostra che per il periodo analizzato:

La durata della rotazione del capitale circolante rispetto al periodo precedente è migliorata di 0,44 giorni, ovvero i fondi investiti in attività correnti attraversano un ciclo completo e assumono nuovamente la forma di denaro 0,44 giorni prima rispetto al periodo precedente;

La diminuzione del fattore di utilizzo dei fondi in circolazione di 0,13 indica che il capitale circolante è stato utilizzato in modo più efficiente nell'impresa rispetto allo scorso anno, vale a dire la situazione finanziaria sta migliorando;

L'aumento dell'indice di rotazione di 166,66 indica un migliore utilizzo del capitale circolante;

L'accelerazione del turnover del capitale circolante ha portato alla loro uscita dalla circolazione per un importo di 461,41 mila rubli.

Contabilità clienti - l'ammontare dei debiti dovuti all'impresa, organizzazione da persone giuridiche e persone fisiche. Le raccomandazioni più comuni per la gestione dei crediti sono:

Monitorare lo stato degli accordi con gli acquirenti sui debiti differiti (scaduti);

Mirare al maggior numero possibile di acquirenti per ridurre il rischio di mancato pagamento da parte di uno o più grandi acquirenti;

Monitorare lo stato dei conti attivi e passivi: un significativo eccesso di conti attivi rappresenta una minaccia per la stabilità finanziaria dell'impresa e rende necessario attrarre ulteriori fonti di finanziamento.

La base informativa per l'analisi dei crediti è il bilancio ufficiale: relazione contabile - modulo n. 1 (sezione "Attività correnti"), modulo n. 5 "Appendice allo stato patrimoniale" (sezione "Conti attivi e passivi" e riferimenti ad esso).

Per i crediti, così come per capitale circolante, in generale, viene utilizzato il concetto di "fatturato". Il fatturato è caratterizzato da un gruppo di coefficienti. Per valutare il turnover dei crediti vengono utilizzati i seguenti indicatori:

1. Indice di fatturato dei crediti.

Mostra quanto efficacemente l'azienda ha organizzato il lavoro di riscossione dei pagamenti per i suoi prodotti. Una diminuzione di questo indicatore può segnalare un aumento del numero di clienti insolventi e altri problemi di vendita.

cod =N/ Erd (6)

Dove N- ricavi delle vendite;

cobd

Erd- il valore medio annuo dei crediti.

2. Periodo di rimborso dei crediti.

Questo è il periodo di tempo necessario all'azienda per ricevere debiti per i prodotti venduti. È definito come il reciproco del rapporto di turnover dei crediti e moltiplicato per il periodo.

TEz \u003d T / Pannocchia (7)

Dove TEz- la durata del 1° turnover del capitale circolante;

T- durata del 1° periodo (360 giorni);

cobd- Indice di turnover dei crediti.

3. La quota dei crediti nel volume totale delle attività correnti. Mostra quale percentuale di crediti nell'importo totale delle attività correnti. Un aumento di questo indicatore indica un deflusso di fondi dal fatturato.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

Dove Edzkon- crediti verso fine anno;

TAcon- attività correnti alla fine dell'esercizio.

Ddz- quota di crediti

Tutti i dati calcolati sono raggruppati e inseriti nella tabella 6.

Tabella 6

Analisi del fatturato dei crediti

	Indicatori	precedente	Segnalazione	Assoluto deviazione
	Ricavi da vendite A mille rubli.
	Valore medio annuo dei crediti Erd, mille rubli.
	Attività correnti alla fine dell'anno TA con. , mille rubli.
	Crediti verso fine anno Edz con., mille rubli
	Indice di turnover dei crediti cobd, giri
	Periodo di rimborso dei crediti TEz, giorni
	Quota dei crediti sul totale dell'attivo circolante Ddz

Conclusione: l'analisi del fatturato dei crediti mostra che lo stato degli accordi con gli acquirenti è migliorato rispetto allo scorso anno:

La scadenza media dei crediti è diminuita di 1,87 giorni;

L'aumento dell'indice di rotazione dei crediti verso clienti di 73,49 fatturato mostra una relativa diminuzione del credito commerciale;

La quota dei crediti sul volume totale del capitale circolante è diminuita dell'8,78%, il che indica un aumento della liquidità delle attività correnti e, quindi, un certo miglioramento condizione finanziaria imprese.

Gestione dell'inventario (IPZ).

L'accumulo di MPZ ha lati positivi e negativi.

Lati positivi:

La caduta del potere d'acquisto della moneta costringe l'impresa ad investire temporaneamente fondi liberi in scorte di materiali, che possono poi essere facilmente venduti in caso di necessità;

L'accumulo di scorte è spesso una misura forzata per ridurre il rischio di mancata consegna o scarsità di materie prime e materiali necessari per il processo produttivo di un'impresa.

Lati negativi:

L'accumulo di scorte comporta inevitabilmente un ulteriore deflusso di fondi a causa di un aumento dei costi associati allo stoccaggio delle scorte (affitto di strutture di stoccaggio e loro manutenzione, costi di spostamento delle scorte, assicurazione e così via), nonché un aumento delle costi connessi a perdite per obsolescenza, danneggiamento, furto e utilizzo incontrollato delle rimanenze, dovuti all'incremento dell'ammontare dell'imposta pagata, e per distrazione di fondi dalla circolazione.

Per valutare la rotazione delle scorte, vengono utilizzati i seguenti indicatori:

1. Indice di rotazione delle scorte. Mostra il tasso di rotazione dell'inventario.

Kmz =S/esrmpz (9)

Dove esrmpz- costo medio annuo del magazzino; S- costo;

kmpz- Indice di rotazione delle scorte.

Il prezzo di costo è tratto dal Modulo n. 2 - Conto economico. Più alto è questo indicatore, meno fondi sono associati a questo elemento meno liquido, più liquida è la struttura delle attività correnti e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. Particolarmente rilevante è l'aumento del fatturato e la riduzione delle scorte in presenza di un indebitamento elevato da parte dell'impresa. In questo caso, la pressione dei creditori può essere avvertita prima che si possa fare qualsiasi cosa sulle azioni, soprattutto in un contesto di mercato sfavorevole.

2. Periodo di validità di MPZ.

Un aumento di questo indicatore indica l'accumulo di scorte e una diminuzione indica una riduzione delle scorte. Allo stesso modo, vengono calcolati gli indicatori di rotazione dei prodotti finiti e delle scorte, nonché la durata di conservazione delle scorte e dei prodotti finiti.

Tmpz = T/Kmpz (10)

Dove Tmpz- durata di conservazione di MPZ;

T- durata del 1° periodo (360 giorni);

kmpz- Indice di rotazione delle scorte.

Un aumento di questo indicatore indica l'accumulo di scorte e una diminuzione indica una riduzione delle scorte. Allo stesso modo, vengono calcolati gli indicatori di rotazione dei prodotti finiti e delle scorte, nonché la durata di conservazione delle scorte e dei prodotti finiti. L'analisi dei dati del fatturato delle scorte è presentata nella tabella. 7.

Tabella 7

Analisi della rotazione delle scorte

	Indicatori	precedente	Segnalazione	Assoluto deviazione
	Costo dei beni venduti S, mille rubli
	Costo medio annuo di inventario esrmpz, mille rubli.
	Il costo medio annuo delle scorte, Esrpz
	Costo medio annuo dei prodotti finiti Ergp, mille rubli.
	Rotazione delle scorte Kobmpz giri
	Rotazione delle scorte Bullpen, giri
	Fatturato dei prodotti finiti K obgp, giri
	La durata di conservazione di MPZ, tmpz, giorni
	durata di conservazione delle scorte, Tpz, giorni
	Periodo di validità dei prodotti finiti TGP, giorni

Conclusione: l'analisi della rotazione delle scorte mostra che per il periodo analizzato:

Il tasso di rotazione delle scorte è aumentato di 0,5 rotazioni e la durata di conservazione delle scorte è diminuita di 0,8 giorni rispetto allo scorso anno. Di conseguenza, l'impresa non accumula rimanenze;

Il tasso di rotazione delle scorte è diminuito di 20,8 rotazioni e la durata di conservazione delle scorte è aumentata di 1,43 giorni rispetto all'anno precedente. Di conseguenza, l'impresa sta accumulando scorte;

Il tasso di rotazione dei prodotti finiti è aumentato di 2,19 fatturati e la durata di conservazione dei prodotti finiti è diminuita di 2,15 giorni. Pertanto, il prodotto finito nell'azienda non si accumula.

BENI FUNZIONANTI

Nel processo produttivo sono necessari non solo edifici e attrezzature, licenze di produzione e altri tipi di immobilizzazioni e beni immateriali. Il processo di produzione richiede anche materie prime e materiali, pezzi di ricambio e semilavorati, nonché altre risorse che sono incluse nel capitale circolante. Il capitale circolante insieme alle attività non correnti sono il fattore di produzione più importante

capitale circolante- trattasi di fondi investiti in materie prime, combustibili, lavori in corso, prodotti finiti ma non ancora venduti, nonché fondi necessari al servizio del processo di circolazione

Una caratteristica del capitale circolante è l'elevata velocità del loro turnover. Il ruolo funzionale del capitale circolante nel processo produttivo è fondamentalmente diverso dal capitale fisso. Il capitale circolante garantisce la continuità del processo produttivo.

Il contenuto materiale delle attività correnti sono oggetti di lavoro, nonché strumenti di lavoro con una durata di servizio non superiore a 12 mesi.

Gli elementi materiali del capitale circolante (oggetti di lavoro) sono consumati in ogni ciclo produttivo. Perdono completamente la loro forma naturale, quindi sono pienamente inclusi nel costo dei prodotti fabbricati (lavoro svolto, servizi resi).

Composizione, struttura e classificazione del capitale circolante

Sotto composizione del capitale circolanteè necessario comprendere gli elementi inclusi nella loro composizione (Fig. 1):

Scorte di produzione (materie prime e materie prime, semilavorati acquistati, materiali ausiliari, combustibili, ricambi…);

Produzione incompiuta;

Spese future;

Prodotti finiti nei magazzini;

Prodotti spediti;

Crediti;

Contanti alla cassa dell'impresa e nei conti bancari.

Materia primaè un prodotto delle industrie estrattive.

materiali sono prodotti che hanno già subito determinate lavorazioni. I materiali sono divisi in base e ausiliari.

Principale- si tratta di materiali direttamente inclusi nella composizione del manufatto (metallo, tessuti).

Ausiliario sono i materiali necessari per garantire un normale processo produttivo. Loro stessi non sono inclusi nella composizione del prodotto finito (lubrificante, reagenti).

Prodotti semi-finiti- prodotti completati dalla lavorazione in una fase e trasferiti per la lavorazione in un'altra fase. I prodotti semilavorati possono essere proprio e acquistato. Se i prodotti semilavorati non vengono prodotti su

propria impresa, ma vengono acquistati da un'altra impresa, vengono acquistati e fanno parte dell'inventario.

Figura 1 - Composizione elementare del capitale circolante

Produzione incompiuta - si tratta di prodotti (opere) che non hanno superato tutte le fasi (fasi, ridistribuzioni) previste dal processo tecnologico, nonché prodotti incompleti che non hanno superato i test e l'accettazione tecnica.

Spese future- sono le spese di tale periodo, soggette a rimborso a carico del costo dei periodi successivi.

Prodotti finiti rappresenta prodotti finiti o semilavorati completamente finiti ricevuti nel magazzino dell'impresa.

Crediti- somme dovute da persone fisiche o giuridiche per la fornitura di beni, servizi o materie prime.

Contanti- si tratta del contante detenuto presso la cassa dell'impresa, sui conti di regolamento delle banche e nei regolamenti.

Sulla base della composizione elementare del capitale circolante, puoi calcolarli struttura, che rappresenta la quota del costo dei singoli elementi del capitale circolante nel loro costo totale.

Secondo le fonti dell'istruzione, il capitale circolante è suddiviso in proprio e attratto (preso in prestito). Il capitale circolante proprio è formato dal capitale proprio della società ( capitale autorizzato, capitale di riserva, utile accumulato, ecc.). La composizione del capitale circolante preso in prestito comprende prestiti bancari e conti da pagare. Sono forniti all'impresa per uso temporaneo. Una parte è a pagamento (crediti e prestiti), l'altra è gratuita (debiti).

In diversi paesi, vengono utilizzati diversi rapporti (standard) tra capitale proprio e capitale preso in prestito. In Russia, il rapporto è 50/50, negli Stati Uniti - 60/40 e in Giappone - 30/70.

In base al grado di controllo, il capitale circolante è suddiviso in standardizzato e non standardizzato. Quelli normalizzati includono quel capitale circolante che garantisce la continuità della produzione e contribuisce all'uso efficiente delle risorse. Trattasi di rimanenze, risconti passivi, lavori in corso, prodotti finiti in giacenza. Contanti, prodotti spediti, crediti sono classificati come capitale circolante non standardizzato. L'assenza di norme non significa che l'ammontare di questi fondi possa essere modificato arbitrariamente. L'attuale procedura di conciliazione tra imprese prevede un sistema di sanzioni contro la crescita dei mancati pagamenti.

Il capitale circolante standardizzato è pianificato dall'impresa, mentre il capitale circolante non standardizzato non è oggetto di pianificazione.

Circolazione del capitale circolante. Indicatori di fatturato

Il capitale circolante è in costante movimento. La circolazione del capitale comprende tre fasi: approvvigionamento, produzione e commercializzazione.

Qualsiasi attività inizia con una certa quantità di denaro che viene investita in una certa quantità di risorse per la produzione.

Nella fase di produzione, le risorse sono incorporate in beni, lavori o servizi. Il risultato di questa fase è il passaggio del capitale circolante dalla forma di produzione a quella di merce.

Dopo la vendita del prodotto prodotto, il capitale circolante dalla forma merce passa nuovamente a quella monetaria. Le dimensioni dell'importo iniziale di denaro e dei proventi della vendita di prodotti (lavori, servizi) non corrispondono alle dimensioni. Il risultato finanziario ottenuto dall'impresa (utile o perdita) spiega le ragioni della discrepanza (Fig. 2).

Viene chiamato il tempo per una circolazione completa del capitale circolante tempo (periodo) di fatturato capitale circolante.

Il tempo (durata) del turnover del capitale circolante è uno degli indicatori turnover. Un altro indicatore del fatturato è l'indice di fatturato.

Rapporto di rotazione- questo è il numero di giri che il capitale circolante compie per un certo periodo; si calcola con la formula:

Dove R- volume prodotti venduti per il periodo in esame;

oss- l'importo medio del capitale circolante per lo stesso periodo.

Viene chiamato il tempo (durata) del turnover fatturato in giorni. Questo indicatore è determinato dalla formula:

Dove D– numero di giorni nel periodo dato (360, 90, 30);

A Di- rapporto di rotazione:

Dopo aver sostituito i valori corrispondenti nella formula, puoi ottenere un'espressione estesa per l'indicatore del fatturato:

In ogni fase della circolazione del capitale circolante, è possibile determinare il fatturato privato di ciascun elemento del capitale circolante:

I tassi di rotazione parziale possono essere calcolati da un fatturato specifico. Un fatturato speciale per le scorte è il loro consumo per la produzione, per i lavori in corso - il ricevimento della merce in magazzino, per i prodotti finiti - la spedizione, per i prodotti spediti - la sua vendita.

medio per il periodo, gli importi del capitale circolante utilizzati per il calcolo degli indici di rotazione sono determinati utilizzando la formula della media cronologica. L'importo medio annuo (saldo medio annuo del capitale circolante) si trova come media aritmetica di quattro importi trimestrali:

La media trimestrale è calcolata come media di tre medie mensili:

L'espressione con cui viene calcolato l'importo medio mensile ha:

La quantità di capitale circolante a disposizione dell'impresa deve essere sufficientemente grande da non interrompere il processo di circolazione. Allo stesso tempo, la presenza di capitale circolante in eccesso influisce negativamente sui risultati delle sue attività.

Figura 2 - fasi della circolazione del capitale circolante

Metodi per determinare la necessità di capitale circolante

L'uso efficace del capitale circolante dipende in gran parte dalla corretta determinazione della necessità di capitale circolante. Sottovalutare il valore del capitale circolante comporta instabilità della situazione finanziaria, interruzioni del processo produttivo e diminuzione della produzione e dei profitti. Una sopravvalutazione della dimensione del capitale circolante riduce la capacità di un'impresa di effettuare spese in conto capitale per espandere la produzione (Fig. 3).

La necessità di capitale circolante dipende da molti fattori: volumi di produzione e di vendita; la natura dell'impresa; la durata del ciclo produttivo; tipi e struttura delle materie prime consumate; tassi di crescita della produzione, ecc.

Figura 3 - La quantità ottimale di capitale circolante

Un calcolo accurato del fabbisogno di capitale circolante dell'impresa dovrebbe basarsi sul tempo impiegato dal capitale circolante nella sfera della produzione e della circolazione.

Il tempo di permanenza del capitale circolante nella sfera della produzione copre il periodo durante il quale il capitale circolante è allo stato di scorte e sotto forma di lavori in corso.

Il tempo di permanenza del capitale circolante nella sfera della circolazione copre il periodo della loro permanenza sotto forma di saldi di prodotti invenduti, sotto forma di prodotti spediti, ma non ancora pagati, crediti, sotto forma di denaro detenuto nella cassa scrivania dell'impresa, in conti bancari.

Maggiore è il tasso di rotazione (il tempo totale trascorso nella sfera della produzione e della circolazione), minore è il fabbisogno di capitale circolante.

La società è interessata a ridurre le dimensioni del proprio capitale circolante. Ma questa riduzione dovrebbe avere limiti ragionevoli, poiché il capitale circolante dovrebbe garantirne il normale funzionamento.

Nel determinare il fabbisogno ottimale di capitale circolante, viene calcolata la quantità di denaro che verrà anticipata per creare scorte, arretrati di lavori in corso e l'accumulo di prodotti finiti nel magazzino. Per questo vengono utilizzati tre metodi: analitico, coefficiente e metodo di conteggio diretto.

Essenza analitico, oppure il metodo statistico-sperimentale sta nel fatto che nell'analizzare gli articoli di magazzino disponibili si correggono le loro giacenze effettive e si escludono i valori eccessivi e superflui.

A coefficiente metodo, lo standard del periodo precedente viene modificato per la prevista variazione dei volumi di produzione e per l'accelerazione del fatturato.

I metodi analitici e dei coefficienti possono essere applicati a quelle imprese che operano da più di un anno, hanno formato un programma di produzione e organizzato il processo di produzione, dispongono di dati statistici per gli anni passati e non dispongono di specialisti qualificati sufficienti per un lavoro più dettagliato nel campo della pianificazione del capitale circolante.

Metodo conto diretto prevede il calcolo delle scorte per ogni elemento del capitale circolante. Questo metodo viene utilizzato quando si organizza una nuova impresa e si chiarisce periodicamente la necessità di capitale circolante di un'impresa esistente.

Gli standard generali del proprio capitale circolante sono determinati nell'ammontare del loro requisito minimo per la formazione di scorte di materie prime, materiali, combustibili, lavori in corso, spese differite, prodotti finiti.

Lo standard generale del capitale circolante è costituito dalla somma degli standard privati:

Dove H P H – standard delle scorte di produzione;

H np- standard dei lavori in corso;

H gp- standard dei prodotti finiti;

H fratello - standard per periodi futuri.

Lo standard delle scorte di produzione dipende dal consumo medio giornaliero di materie prime, materiali combustibili e dal tasso di stock in giorni:

Dove R Con - consumo medio giornaliero di un determinato tipo di materia prima o di materie prime ( in rubli);

T giorni - quotazione in giorni

Il tasso di riserva medio in giorni è calcolato complessivamente come media ponderata delle norme dello stock di capitale circolante per determinate tipologie.

Il tasso di borsa in giorni per un particolare tipo, è costituito dai seguenti componenti:

Dove T tr - stock di trasporto;

T tech – giacenze di magazzino correnti;

T pagina – assicurazione (stock di garanzia);

T stagione – magazzino stagionale.

Scorte di trasportoè impostato in base alla durata della corsa del carico dal fornitore al consumatore, tenendo conto del tempo del flusso di documenti.

Se sono presenti più fornitori, lo stock di trasporto viene determinato come media ponderata, tenendo conto della durata della corsa e dell'entità della fornitura:

Volume della fornitura, t Tempo di percorrenza del carico, giorni

1° fornitore 20 15

2° fornitore 30 14

3° fornitore 10 12

T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 giorni,

Figura 4 - Stock attuale

Scorte di magazzino attuali i valori materiali sono chiamati uno stock che soddisfa le esigenze di produzione per il periodo tra due ricevute successive dei loro fornitori (Fig. 4).

La composizione del capitale circolante comprende la giacenza media corrente, assunta nella misura del 50% della durata dell'intervallo tra due consegne adiacenti:

Dove E– durata in giorni dell'intervallo tra le consegne.

L'intervallo medio tra le consegne può essere calcolato utilizzando la formula:

Dove P - il numero di consegne del periodo

Scorte (assicurative) garantite beni materiali è chiamato uno stock progettato per soddisfare le esigenze di produzione in caso di ritardo nella ricezione dei beni materiali.

Il valore della scorta di sicurezza è solitamente fissato entro il 50% del valore della scorta attuale. Questo limite è aumentato se l'impresa si trova lontano dai fornitori, i materiali consumati sono unici, i prodotti fabbricati richiedono molti componenti o componenti di fornitori diversi.

Lo stock stagionale è calcolato presso le imprese con una fornitura stagionale di materie prime.

L'importo del capitale circolante per lavori in corsoè determinato tenendo conto della durata del ciclo produttivo e del valore del fattore di incremento del costo:

Dove IN- il volume della produzione media giornaliera di prodotti al costo di produzione;

T C – la durata del ciclo produttivo;

A no - il coefficiente di incremento dei costi dei lavori in corso

ciclo produttivo si riferisce al numero di processi di fabbricazione coinvolti nella fabbricazione di un prodotto.

Tempo del ciclo di produzione consiste nel tempo impiegato direttamente per la lavorazione di materie prime, materiali, grezzi e il tempo necessario per le pause tra le operazioni dall'inizio della prima operazione alla consegna dei prodotti finiti al magazzino.

Fattore di escalation dei costi caratterizza il grado di prontezza del prodotto ed è determinato dal rapporto tra il costo dei lavori in corso e il costo dei prodotti finiti.

L'aumento dei costi può essere uniforme e irregolare (lento e accelerato).

A anche aumento dei costi il fattore di escalation dei costi si trova con la formula:

Dove CON N- il costo delle materie prime e dei materiali entrati nel processo produttivo;

CON A- il costo del prodotto finito.

A aumento disomogeneo dei costi i fattori di escalation dei costi vengono inizialmente determinati in diversi punti del processo di produzione:

Dove A io– coefficiente di incremento dei costi al punto i-esimo;

CON io- il costo dei lavori in corso al punto i-esimo;

CON A- il costo del prodotto finito.

Il fattore di escalation dei costi complessivi per il processo è calcolato come valore medio:

Dove A nzè il fattore di escalation dei costi complessivi per il processo;

io– il numero di punti per il calcolo dei coefficienti parziali.

L'ammontare del capitale circolante investito nelle scorte di prodotti finiti nel magazzino dipende dalla produzione media giornaliera dei prodotti e dalla durata della conservazione dei prodotti nel magazzino:

Dove IN- produzione media giornaliera al costo di produzione;

T xp- la durata media di giacenza dei prodotti finiti a magazzino.

La durata della conservazione dei prodotti in un magazzino, a sua volta, è calcolata come la somma del tempo per la formazione di un lotto di prodotti per la spedizione e l'esecuzione dei documenti per questo lotto:

Dove T fp- il tempo necessario per formare un lotto per la spedizione dei prodotti finiti al consumatore, giorni;

T uno- il tempo necessario per completare i documenti per l'invio della merce al consumatore, giorni.

Calcolato in un modo o nell'altro, la quantità di capitale circolante necessaria per il normale funzionamento aumenta l'efficienza dell'utilizzo di questa risorsa.

capitale circolanteè la quantità totale di denaro anticipato per creare capitale circolante beni di produzione e fondi di circolazione che assicurano la continuità dell'impresa.

Composizione e classificazione del capitale circolante

fondi di rotazione- si tratta di beni che, per effetto della sua attività economica, trasferiscono integralmente il loro valore al prodotto finito, assumono una partecipazione una tantum, mutano o perdono la loro forma naturale-materiale.

Attività produttive rotanti entrano in produzione nella loro forma naturale e sono interamente consumati nel processo produttivo. Trasferiscono completamente il loro valore al prodotto creato.

fondi di circolazione associato al servizio del processo di circolazione delle merci. Non partecipano alla formazione del valore, ma ne sono portatori. Dopo il completamento, la fabbricazione dei prodotti finiti e la sua vendita, il costo del capitale circolante viene rimborsato come parte di (lavori, servizi). Ciò crea la possibilità di una ripresa sistematica del processo produttivo, che si realizza attraverso la continua circolazione dei fondi aziendali.

Struttura del capitale circolante- è il rapporto tra i singoli elementi del capitale circolante, espresso in percentuale. La differenza nelle strutture del capitale circolante delle aziende è determinata da molti fattori, in particolare le caratteristiche delle attività dell'organizzazione, le condizioni per fare affari, fornitura e commercializzazione, l'ubicazione di fornitori e consumatori, la struttura dei costi di produzione.

Le attività del capitale circolante includono:

• (materie prime, materie prime e semilavorati acquistati, materie ausiliarie, carburanti, contenitori, ricambi, ecc.);
• con una durata di servizio non superiore a un anno o un costo non superiore a 100 volte (per le organizzazioni di bilancio - 50 volte) stabilito dimensione minima salari mensili (articoli e strumenti di consumo di basso valore);
• produzione incompiuta e prodotti semilavorati di propria produzione (oggetti di lavoro che sono entrati in processo di fabbricazione: materiali, parti, assiemi e prodotti che sono in fase di lavorazione o assemblaggio, nonché prodotti semilavorati di propria fabbricazione, non completamente completati dalla produzione in alcuni laboratori dell'impresa e soggetti a ulteriore lavorazione in altri laboratori di stessa impresa);
• Spese future(elementi non materiali del capitale circolante, inclusi i costi di preparazione e sviluppo di nuovi prodotti che vengono realizzati in un determinato periodo, ma sono correlati a prodotti di un periodo futuro; ad esempio, i costi per la progettazione e lo sviluppo della tecnologia per nuovi tipi di prodotti, per riorganizzare le attrezzature).

fondi di circolazione

fondi di circolazione- fondi dell'impresa operante nella sfera della circolazione; componente capitale circolante.

I fondi di circolazione comprendono:

• fondi aziendali investiti in scorte di prodotti finiti, merci spedite ma non pagate;
• fondi in insediamenti;
• contanti in cassa e in conto.

La quantità di capitale circolante impiegato nella produzione è determinata principalmente dalla durata dei cicli di produzione per la fabbricazione dei prodotti, dal livello di sviluppo della tecnologia, dalla perfezione della tecnologia e dall'organizzazione del lavoro. L'ammontare dei fondi di circolazione dipende principalmente dalle condizioni di vendita dei prodotti e dal livello di organizzazione del sistema di approvvigionamento e commercializzazione dei prodotti.

Il capitale circolante è una parte più mobile.

In ogni la circolazione del capitale circolante attraversa tre stadi: monetaria, produzione e merce.

Per garantire un processo ininterrotto, l'impresa forma capitale circolante o valori materiali che attendono la loro ulteriore produzione o consumo personale. Le rimanenze sono la voce meno liquida tra le voci dell'attivo circolante. Vengono utilizzati i seguenti metodi di valutazione delle scorte: per ogni unità di merce acquistata; per costo medio, in particolare per costo medio ponderato, media mobile; al costo dei primi acquisti; al prezzo degli ultimi acquisti. L'unità di contabilizzazione del capitale circolante come rimanenze è un lotto, un gruppo omogeneo, un numero di articolo.

A seconda della destinazione, le scorte sono suddivise in produzione e merce. A seconda delle funzioni di utilizzo, le scorte possono essere correnti, propedeutiche, assicurative o di garanzia, stagionali e transitorie.

• Titoli assicurativi- una riserva di risorse destinate all'erogazione ininterrotta della produzione e del consumo nei casi di diminuzione degli approvvigionamenti rispetto a quelli previsti.
• Azioni correnti- scorte di materie prime, materiali e risorse per soddisfare le attuali esigenze dell'impresa.
• Scorte preparatorie- le scorte dipendenti dal ciclo produttivo sono necessarie se le materie prime devono subire lavorazioni.
• scorte di riporto- parte delle riserve correnti non utilizzate, che vengono trasferite al periodo successivo.

Il capitale circolante è contemporaneamente in tutte le fasi e in tutte le forme di produzione, il che garantisce la sua continuità e il funzionamento ininterrotto dell'impresa. Ritmo, coerenza e prestazioni elevate dipendono in gran parte da dimensione ottimale del capitale circolante(beni di produzione circolanti e fondi di circolazione). Ecco perché Grande importanza acquisisce il processo di normalizzazione del capitale circolante, che si riferisce all'attuale pianificazione finanziaria dell'impresa. Il razionamento del capitale circolante è la base uso razionale beni aziendali dell'impresa. Consiste nello sviluppo di norme e standard ragionevoli per la loro spesa, necessari per creare permanenti scorte minime e per il buon funzionamento dell'impresa.

Lo standard del capitale circolante stabilisce il loro importo minimo stimato, che è costantemente richiesto dall'impresa per il lavoro. Il mancato riempimento dello standard del capitale circolante può comportare una riduzione della produzione, il mancato adempimento del programma di produzione a causa di interruzioni della produzione e vendite di prodotti.

Capitale circolante normalizzato- l'entità delle scorte pianificate dall'impresa, i lavori in corso e il saldo dei prodotti finiti nei magazzini. Il tasso di stock di capitale circolante è il tempo (giorni) durante il quale le immobilizzazioni sono nello stock di produzione. È costituito dalle seguenti riserve: trasporti, preparatorie, correnti, assicurative e tecnologiche. Il coefficiente di capitale circolante è l'importo minimo del capitale circolante, inclusi i contanti, necessario a un'azienda, un'impresa per creare o mantenere l'inventario di riporto e garantire la continuità aziendale.

Le fonti di formazione del capitale circolante possono essere profitti, prestiti (bancari e commerciali, cioè pagamento differito), capitale proprio (autorizzato), contributi azionari, fondi di bilancio, risorse riallocate (assicurazioni, strutture verticali amministrazione), conti passivi, ecc.

L'efficienza dell'uso del capitale circolante ha un impatto sulla performance finanziaria dell'impresa. Nella sua analisi vengono utilizzati i seguenti indicatori: la disponibilità del proprio capitale circolante, il rapporto tra risorse proprie e prese in prestito, la solvibilità dell'impresa, la sua liquidità, la rotazione del capitale circolante, ecc. La rotazione del capitale circolante è intesa come la durata del successivo passaggio di fondi attraverso le singole fasi di produzione e circolazione.

Si distinguono i seguenti indicatori di rotazione del capitale circolante:

• rapporto di rotazione;
• durata di un turno;
• fattore di utilizzo del capitale circolante.

Rapporto di rotazione(tasso di rotazione) caratterizza l'ammontare dei proventi dalla vendita di prodotti sul costo medio del capitale circolante. Durata di un turno in giorni è pari al quoziente di divisione del numero di giorni per il periodo analizzato (30, 90, 360) per il fatturato del capitale circolante. Il reciproco del tasso di rotazione mostra l'ammontare del capitale circolante anticipato per 1 sfregamento. ricavato dalla vendita dei prodotti. Questo rapporto caratterizza il grado di caricamento dei fondi in circolazione e viene chiamato fattore di utilizzo del capitale circolante. Minore è il valore del fattore di carico del capitale circolante, più efficiente è l'utilizzo del capitale circolante.

L'obiettivo principale della gestione delle attività di un'impresa, compreso il capitale circolante, è massimizzare il rendimento del capitale investito garantendo al contempo una solvibilità stabile e sufficiente dell'impresa. Per garantire una solvibilità sostenibile, l'impresa deve avere sempre sul conto una certa somma di denaro, effettivamente ritirata dalla circolazione per pagamenti correnti. Parte dei fondi dovrebbe essere collocata sotto forma di attività altamente liquide. Un compito importante in termini di gestione del capitale circolante di un'impresa è garantire l'equilibrio ottimale tra solvibilità e redditività mantenendo la dimensione e la struttura adeguate delle attività correnti. È inoltre necessario mantenere il rapporto ottimale tra capitale circolante proprio e preso in prestito, poiché la stabilità finanziaria e l'indipendenza dell'impresa, la possibilità di ottenere nuovi prestiti dipendono direttamente da questo.

Analisi del fatturato del capitale circolante (analisi dell'attività commerciale dell'organizzazione)

capitale circolante- si tratta di fondi anticipati dalle organizzazioni per mantenere la continuità del processo di produzione e circolazione e restituiti come parte dei proventi della vendita di prodotti nella stessa forma monetaria con cui hanno iniziato la loro circolazione.

Per valutare l'efficacia dell'uso del capitale circolante, vengono utilizzati indicatori di rotazione del capitale circolante. I principali sono i seguenti:

• durata media di un turnover in giorni;
• il numero (numero) di fatturati realizzati dal capitale circolante durante un determinato periodo di tempo (anno, semestre, trimestre), altrimenti - il rapporto di rotazione;
• la quantità di capitale circolante impiegato per 1 rublo di prodotti venduti (fattore di utilizzo del capitale circolante).

Se il capitale circolante attraversa tutte le fasi del ciclo, ad esempio, in 50 giorni, il primo indicatore del fatturato (durata media di un fatturato in giorni) sarà di 50 giorni. Questo indicatore caratterizza approssimativamente il tempo medio che passa dal momento dell'acquisto dei materiali al momento della vendita dei prodotti realizzati con questi materiali. Questo indicatore può essere determinato dalla seguente formula:

• П - durata media di un turno in giorni;
• SO - il saldo medio del capitale circolante per il periodo di riferimento;
• P - vendite di prodotti per questo periodo (al netto dell'imposta sul valore aggiunto e delle accise);
• B - il numero di giorni nel periodo di riferimento (in un anno - 360, in un trimestre - 90, in un mese - 30).

Quindi, la durata media di un giro d'affari in giorni è calcolata come rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e il giro d'affari giornaliero per la vendita di prodotti.

L'indicatore della durata media di un fatturato in giorni può essere calcolato in un altro modo, come il rapporto tra il numero di giorni di calendario nel periodo di riferimento e il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante per questo periodo, ovvero secondo la formula: P \u003d B / CHO, dove CHO è il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante per il periodo di riferimento.

Il secondo tasso di turnover- il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante per il periodo di riferimento (rapporto di fatturato) - può essere ottenuto anche in due modi:

• come il rapporto tra le vendite di prodotti meno l'imposta sul valore aggiunto e le accise e il saldo medio del capitale circolante, ovvero secondo la formula: CHO \u003d P / CO;
• come rapporto tra il numero di giorni nel periodo di riferimento e la durata media di un turnover in giorni, vale a dire secondo la formula: CHO \u003d V / P .

Il terzo indicatore del fatturato (la quantità di capitale circolante impiegato attribuibile a 1 rublo di prodotti venduti, o altrimenti - il fattore di utilizzo del capitale circolante) è definito in un modo come il rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e il fatturato per il vendita di prodotti per un determinato periodo, ad es. secondo la formula: CO/R.

Questo indicatore è espresso in copechi. Dà un'idea di quanti copechi di capitale circolante vengono spesi per ricevere ogni rublo di proventi dalla vendita di prodotti.

Il più comune è il primo indicatore del fatturato, vale a dire. durata media di un turno in giorni.

Molto spesso, il fatturato viene calcolato all'anno.

Nell'analisi, il fatturato effettivo viene confrontato con il fatturato del periodo di riferimento precedente e, per quei tipi di attività correnti per i quali l'organizzazione stabilisce gli standard, anche con il fatturato pianificato. A seguito di tale confronto, viene determinato il valore dell'accelerazione o della decelerazione del fatturato.

I dati iniziali per l'analisi sono presentati nella tabella seguente:

Nell'organizzazione analizzata, il turnover ha subito un rallentamento, sia per il capitale circolante standardizzato che per quello non standardizzato. Ciò indica un deterioramento nell'utilizzo del capitale circolante.

Con un rallentamento del turnover del capitale circolante, si verifica un'ulteriore attrazione (coinvolgimento) di questi nella circolazione e, durante l'accelerazione, il capitale circolante viene rilasciato dalla circolazione. L'importo del capitale circolante rilasciato a causa dell'accelerazione del fatturato o ulteriormente attratto a seguito del suo rallentamento è determinato come il prodotto del numero di giorni in cui il fatturato ha accelerato o rallentato per l'effettivo fatturato di un giorno.

L'effetto economico del turnover accelerato è che l'organizzazione può produrre più prodotti con la stessa quantità di capitale circolante o produrre lo stesso volume di prodotti con una minore quantità di capitale circolante.

L'accelerazione del turnover del capitale circolante si ottiene introducendo nella produzione nuova tecnologia, progressivi processi tecnologici, meccanizzazione e automazione della produzione. Queste attività contribuiscono a ridurre la durata del ciclo produttivo, nonché ad aumentare il volume della produzione e delle vendite.

Inoltre, per accelerare il fatturato, è importante: l'organizzazione razionale della logistica e della commercializzazione dei prodotti finiti, il rispetto del regime del risparmio sui costi di produzione e vendita dei prodotti, l'utilizzo di forme di pagamento non in contanti per prodotti che contribuiscono all'accelerazione dei pagamenti, ecc.

Direttamente nell'analisi delle attività correnti dell'organizzazione, è possibile identificare le seguenti riserve per accelerare il turnover del capitale circolante, che consistono nell'eliminare:

• scorte in eccesso: 608 mila rubli;
• merce spedita, non pagata in tempo dagli acquirenti: 56 mila rubli;
• merce in custodia presso gli acquirenti: 7 mila rubli;
• immobilizzazione del capitale circolante: 124 mila rubli.

Riserve totali: 795 mila rubli.

Come abbiamo già stabilito, il fatturato delle vendite di un giorno in questa organizzazione è di 64,1 mila rubli. Pertanto, l'organizzazione ha l'opportunità di accelerare il turnover del capitale circolante di 795: 64,1 = 12,4 giorni.

Per studiare le cause delle variazioni del tasso di rotazione dei fondi, è consigliabile, oltre agli indicatori considerati del fatturato generale, calcolare anche gli indicatori del fatturato privato. Si riferiscono a determinati tipi di attività correnti e danno un'idea del tempo impiegato dal capitale circolante nelle varie fasi della loro circolazione. Questi indicatori sono calcolati allo stesso modo delle scorte in giorni, tuttavia, invece del saldo (stock) a una certa data, qui viene preso il saldo medio di questo tipo di attività correnti.

Fatturato privato mostra quanti giorni in media ci sono capitale circolante in questa fase del ciclo. Ad esempio, se il fatturato privato per materie prime e materie prime è di 10 giorni, significa che dal momento in cui i materiali arrivano al magazzino dell'organizzazione al momento in cui vengono utilizzati nella produzione, passano in media 10 giorni.

Come risultato della somma degli indicatori del fatturato privato, non otterremo l'indicatore del fatturato totale, poiché vengono presi diversi denominatori (fatturati) per determinare gli indicatori del fatturato privato. La relazione tra indicatori di fatturato privato e generale può essere espressa in termini di fatturato totale. Questi indicatori permettono di stabilire quale impatto ha il fatturato. alcuni tipi capitale circolante sull'indicatore del fatturato totale. I termini del fatturato totale sono definiti come il rapporto tra il saldo medio di questo tipo di capitale circolante (attività) e il fatturato giornaliero per la vendita di prodotti. Ad esempio, il termine del fatturato totale per materie prime e materie prime è pari a:

Dividere il saldo medio delle materie prime e delle materie prime per il giro d'affari giornaliero per la vendita dei prodotti (IVA e accise escluse).

Se questo indicatore è, ad esempio, 8 giorni, significa che il fatturato totale dovuto a materie prime e materie prime rappresenta 8 giorni. Se riassumiamo tutti i termini del fatturato totale, il risultato sarà un indicatore del fatturato totale di tutto il capitale circolante in giorni.

Oltre a quelli considerati, vengono calcolati anche altri indicatori di fatturato. Quindi, nella pratica analitica, viene utilizzato l'indicatore della rotazione delle scorte. Il numero di rotazioni effettuate dalle scorte per un determinato periodo è calcolato utilizzando la seguente formula:

Lavori e servizi (meno e ) diviso per il valore medio della voce "Rimanenze" della seconda sezione dell'attivo di stato patrimoniale.

L'accelerazione della rotazione delle scorte indica un aumento dell'efficienza della gestione delle scorte e il rallentamento della rotazione delle scorte indica il loro accumulo in quantità eccessive, una gestione delle scorte inefficace. Vengono inoltre determinati indicatori che riflettono il turnover del capitale, ovvero le fonti di formazione della proprietà dell'organizzazione. Quindi, ad esempio, il turnover del capitale proprio viene calcolato secondo la seguente formula:

Il fatturato dell'esercizio (al netto dell'imposta sul valore aggiunto e delle accise) è diviso per il costo medio annuo del capitale proprio.

Tale formula esprime l'efficacia dell'utilizzo del capitale proprio (capitale autorizzato, addizionale, di riserva, ecc.). Dà un'idea del numero di fatturati realizzati dalle proprie fonti di attività dell'organizzazione all'anno.

Il fatturato del capitale investito è il fatturato delle vendite di prodotti per l'anno (al netto dell'imposta sul valore aggiunto e delle accise) diviso per il costo medio annuo del capitale proprio e delle passività a lungo termine.

Questo indicatore caratterizza l'efficacia dell'uso dei fondi investiti nello sviluppo dell'organizzazione. Riflette il numero di fatturati realizzati da tutte le fonti a lungo termine durante l'anno.

Quando si analizzano le condizioni finanziarie e l'utilizzo del capitale circolante, è necessario scoprire da quali fonti vengono compensate le difficoltà finanziarie dell'impresa. Se le attività sono coperte da fonti di finanziamento sostenibili, la condizione finanziaria dell'organizzazione sarà stabile non solo a questa data di riferimento, ma anche nel prossimo futuro. Le fonti sostenibili dovrebbero essere considerate capitale circolante proprio in quantità sufficienti, saldi non decrescenti del debito di riporto verso fornitori sui documenti di regolamento accettati, i cui termini di pagamento non sono giunti, debito di riporto permanente sui pagamenti al bilancio, un non -riduzione di parte degli altri conti passivi, saldi inutilizzati dei fondi di destinazione specifica (fondi di accumulo e consumo, e sfera sociale), saldi inutilizzati finanziamento mirato e così via.

Se le scoperte finanziarie dell'organizzazione sono coperte da fonti di finanziamento instabili, è solvibile alla data di riferimento e potrebbe persino avere contanti gratuiti nei conti bancari, ma le difficoltà finanziarie lo attendono a breve termine. Insostenibili includono le fonti di capitale circolante che sono disponibili il 1° giorno del periodo (la data del bilancio), ma sono assenti nelle date comprese in questo periodo: salari non scaduti, trattenute durante fondi fuori bilancio(superiori a determinati valori sostenibili), debiti chirografari verso banche su mutui per partite di magazzino, debiti verso fornitori su documenti transattivi accettati, i cui termini di pagamento non sono giunti, eccedenti gli importi attribuiti a fonti stabili, nonché debiti verso fornitori su consegne non fatturate, debito su pagamenti a bilancio eccedenti gli importi classificati come fonti sostenibili di finanziamento.

È necessario effettuare un calcolo finale dei progressi finanziari (vale a dire, spesa ingiustificata di fondi) e delle fonti di copertura per questi progressi.

L'analisi termina valutazione generale le condizioni finanziarie dell'organizzazione e l'elaborazione di un piano d'azione per mobilitare riserve per accelerare il turnover del capitale circolante e aumentare la liquidità e rafforzare la solvibilità dell'organizzazione. Prima di tutto, è necessario valutare la sicurezza dell'organizzazione con il proprio capitale circolante, la loro sicurezza e l'uso per lo scopo previsto. Quindi, viene effettuata una valutazione del rispetto della disciplina finanziaria, della solvibilità e della liquidità dell'organizzazione, nonché della completezza dell'utilizzo e della sicurezza dei prestiti bancari e dei prestiti di altre organizzazioni. Sono previste misure per un uso più efficiente sia del capitale proprio che del capitale di prestito.

L'organizzazione analizzata dispone di una riserva per accelerare il turnover del capitale circolante di 12,4 giorni (questa riserva è indicata in questo paragrafo). Per mobilitare tale riserva è necessario ottenere l'eliminazione delle cause che provocano l'accumulo di scorte eccedenti di materie prime, materie prime, pezzi di ricambio, altre rimanenze e lavori in corso.

Inoltre, è necessario garantire l'uso mirato del capitale circolante, prevenendone l'immobilizzazione. Infine, ricevere pagamenti dagli acquirenti per merci loro spedite che non sono state pagate in tempo, così come la vendita di merci che sono in custodia presso gli acquirenti a causa del rifiuto di pagare, accelererà anche la rotazione del capitale circolante.

Tutto ciò contribuirà a rafforzare le condizioni finanziarie dell'organizzazione analizzata.

Indicatori di disponibilità e utilizzo del capitale circolante

Beni circolanti - sono consumati in un ciclo produttivo, sono materialmente inclusi nel prodotto e gli trasferiscono completamente il loro valore.

La disponibilità di capitale circolante è calcolata sia ad una certa data che in media per il periodo.

Gli indicatori del movimento del capitale circolante caratterizzano il suo cambiamento durante l'anno: rifornimento e smaltimento.

Indice di rotazione del capitale circolante

È il rapporto tra il costo dei prodotti venduti per un determinato periodo e il saldo medio del capitale circolante per lo stesso periodo:

Al fatturato= Costo del venduto del periodo / Saldo circolante medio del periodo

L'indice di rotazione mostra di quante volte si è invertito il saldo medio del capitale circolante per il periodo in esame. In termini di contenuto economico, equivale al tasso di rendimento delle attività.

Tempo medio di consegna

Determinato dall'indice di rotazione e dal periodo di tempo analizzato

Durata media di un giro= Durata del periodo di misurazione per il quale l'indicatore è determinato / Rapporto di rotazione del capitale circolante

Coefficiente di fissazione del capitale circolante

Il valore è inversamente proporzionale al rapporto di fatturato:

Vai a appuntare= 1 / Al fatturato

Rapporto di consolidamento = saldo medio del capitale circolante del periodo / costo del venduto nello stesso periodo

In termini di contenuto economico equivale all'indicatore di intensità di capitale. Il coefficiente di fissaggio caratterizza il costo medio del capitale circolante per 1 rublo del volume dei prodotti venduti.

Necessità di capitale circolante

Il fabbisogno di capitale circolante dell'impresa viene calcolato sulla base del coefficiente di fissazione del capitale circolante e del volume pianificato delle vendite di prodotti moltiplicando questi indicatori.

Sicurezza della produzione con capitale circolante

È calcolato come il rapporto tra lo stock effettivo di capitale circolante e il consumo medio giornaliero o il fabbisogno medio giornaliero di esso.

Accelerare il turnover del capitale circolante aiuta a migliorare l'efficienza dell'impresa.

Compito

Secondo i dati dell'anno in esame, il saldo medio del capitale circolante dell'impresa ammontava a 800 mila rubli e il costo dei prodotti venduti per l'anno agli attuali prezzi all'ingrosso dell'impresa ammontava a 7200 mila rubli.

Determinare il rapporto di fatturato, la durata media di un fatturato (in giorni) e il coefficiente di fissazione del capitale circolante.

• Al fatturato = 7200 / 800 = 9
• Tempo medio di consegna = 365/9 = 40,5
• Alla fissazione di fondi collettivi \u003d 1/9 \u003d 0,111

Compito

Per l'anno in esame, il saldo medio del capitale circolante dell'impresa ammontava a 850 mila rubli e il costo dei prodotti venduti per l'anno - 7200 mila rubli.

Determina il rapporto di rotazione e il coefficiente di fissazione del capitale circolante.

• Rapporto fatturato = 7200 / 850 = 8,47 fatturati all'anno
• Coefficiente di fissazione = 850 / 7200 = 0,118 rubli di capitale circolante per 1 rublo di prodotti venduti

Compito

Il costo dei prodotti venduti nell'anno precedente ammontava a 2000 mila rubli e nell'anno in esame rispetto all'anno precedente è aumentato del 10% con una riduzione della durata media di un giro di fondi da 50 a 48 giorni.

Determinare il saldo medio del capitale circolante nell'anno di riferimento e la sua variazione (in%) rispetto all'anno precedente.

Soluzione

• Il costo dei prodotti venduti nell'anno di riferimento: 2000 mila rubli * 1,1 = 2200 mila rubli.

Saldo medio del capitale circolante = Volume dei prodotti venduti / Rapporto fatturato

Al fatturato \u003d Durata del periodo analizzato / Durata media di un fatturato

Usando queste due formule, deriviamo la formula

Saldo medio del capitale circolante = Volume dei prodotti venduti * Durata media di un fatturato / Durata del periodo analizzato.

• Saldo medio Media totale nell'anno precedente = 2000 * 50 / 365 = 274
• Saldo medio Media totale nell'anno in corso = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 Nell'anno in esame il saldo circolante medio è aumentato del 5,5%

Compito

Determinare la variazione del coefficiente medio di fissazione del capitale circolante e l'influenza dei fattori su questa variazione.

Per garantire = saldo medio del capitale circolante / costo delle merci vendute

• Per il consolidamento per gruppo, periodo base = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Per consolidare il periodo di riferimento del gruppo = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indice della variazione generale del coefficiente di fissazione

• \u003d SO (saldo medio)_1 / RP (prodotti venduti)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indice di variazione del coefficiente di consolidamento da variazioni del saldo medio del capitale circolante

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indice di variazione del coefficiente di fissazione da variazioni del volume dei prodotti venduti

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

La somma dei singoli indici deve essere uguale all'indice complessivo = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determinare la variazione totale del saldo del capitale circolante e la quantità di capitale circolante rilasciato (coinvolto) come risultato della modifica della velocità e della modifica del volume delle vendite.

• Variazione media del saldo del capitale circolante = 620 - 440 = 180 (aumentato di 180)

Indice generale di variazione del saldo del capitale circolante (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / giorni nel trimestre) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / giorni nel trimestre)

• Durata di 1 fatturato nel trimestre di riferimento = 620*90/3000 = 18,6 giorni
• Durata di 1 fatturato nel trimestre precedente = 440*90/2400 = 16,5 giorni

Indice di modifica del sistema operativo dalle variazioni del volume dei prodotti venduti

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / trimestre - RP_0 * prod.1ob._0 / trimestre \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (aumento del saldo del capitale circolante a causa di un aumento del il volume delle vendite)

Indice delle variazioni delle immobilizzazioni da variazioni del tasso di rotazione del capitale circolante

• = RP_1*prod.1rev._1 / trimestre - RP_1*prod.1rev._0/trimestre = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

L'indice di rotazione delle attività è un importante indicatore finanziario dell'intensità dell'utilizzo delle attività esistenti da parte di un'impresa. È caratterizzato dalla velocità del turnover e mostra l'efficacia della distribuzione di fonti di finanziamento proprie e prese in prestito per le attività di un'entità economica, compresi capitale e profitto. Il valore del coefficiente per il periodo analizzato è direttamente proporzionale all'ammontare delle vendite ed è pari al numero cicli completi giro d'affari.

Cos'è il turnover patrimoniale

La definizione di asset turnover (dall'inglese asset turnover) viene utilizzata per gestire le risorse totali dell'organizzazione, inclusi beni, oggetti non patrimoniali, obbligazioni di diversa natura. Questo termine indica il livello di attività economica di un'impresa. Maggiore è il valore, maggiore è il successo dell'azienda e maggiore è la redditività per rublo di attività. Minore è il valore, minore è la liquidità, maggiori sono i crediti, minore è la redditività.

Per valutare il fatturato delle attività (la formula per il bilancio è riportata di seguito), vengono utilizzati metodi di calcolo economici basati su indicatori medi caratteristici di un particolare settore, impresa. L'analisi viene effettuata in dinamica, è consigliabile effettuare ricerche sui valori dei concorrenti diretti nel mercato. Per ottenere quadro completoè richiesto un trend positivo con la crescita degli indicatori di periodo in periodo. Se i valori rimangono bassi, è necessario ottimizzare il patrimonio liberando risorse inutilizzate, riducendo le scorte eccessive di beni e materiali, sviluppando misure per la liquidazione con i debitori, ecc.

Rapporto di rotazione delle attività - formula di bilancio

Per massimizzare l'accuratezza delle formule matematiche, si consiglia di acquisire dati contabili affidabili alla fine dell'ultimo giorno di riferimento. Se sono disponibili analisi mensili/annuali, utilizzare questi dati dividendo le cifre corrispondenti per 12 (per i mesi) e 2 (per un anno). I dati sono tratti dai moduli contabili - 1, 2.

A seconda dello scopo analisi finanziaria Vengono utilizzati 2 metodi di calcolo:

1. Aliquote tasso di rotazione- per il periodo di tempo analizzato, viene calcolato il valore del fatturato delle attività dell'impresa per ogni rublo di proventi.
2. caratterizza periodo di fatturato- è determinato il periodo di tempo per il quale i beni dell'impresa sono reimmessi nel ciclo produttivo.

Il tasso di rotazione delle attività viene calcolato in una determinata data utilizzando il coefficiente secondo la formula:

Rapporto OA = Fatturato totale delle vendite / Attività medie per il periodo di riferimento

Valore medio delle attività per il periodo di riferimento = (Valore all'inizio in rubli + Costo alla fine in rubli) / 2

Il periodo di rotazione in giorni è calcolato per un determinato periodo di tempo. La durata può essere di un mese, un trimestre, un anno e mezzo, un anno. La formula applicata è:

Periodo OA = Durata (30, 90, 180, 360 giorni) / Rapporto fatturato

Righe in bilancio

I dati principali per la determinazione degli indicatori finanziari sono tratti dalle forme dei bilanci obbligatori. I modelli sono stati approvati con provvedimento n. 66n del 2 luglio 2010. Saranno richiesti il ​​Modulo 1 “Bilancio” e il Modulo 2 “Relazione sui risultati finanziari” per il periodo analizzato.

Formule di calcolo con codifica dei componenti

Coefficiente OA = riga 2110 / (riga 1600 all'inizio + riga 1600 alla fine) / 2, dove

2110 - il valore delle entrate da f. 2;

1600 – significato generale beni da f. 1.

La crescita del rapporto OA mostra un aumento del turnover delle risorse, un aumento della redditività e del reddito da vendita per unità di asset. La diminuzione caratterizza la diminuzione dell'attività commerciale dell'azienda, l'aumento del volume delle attività. L'indicatore di trasformazione nel periodo OA viene utilizzato per valutare la durata della trasformazione delle attività in denaro reale.

Maggior parte alti valori OA sono tipici per le imprese con ad alta velocità circolazione delle risorse - commercio, logistica, servizi; per le aziende impegnate in industrie ad alta intensità di capitale (estrazione mineraria, edilizia) - il fatturato è inferiore e richiede un'analisi dinamica.