Capital de giro da empresa. Indicadores de uso do capital de giro

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Introdução

Capítulo 1. Aspectos teóricos do capital de giro

1.1 O conceito, composição e estrutura do capital de giro

1.2 Classificação dos ativos circulantes

1.3 Fontes de formação do capital de giro

1.4 Aceleração do giro do capital de giro

Capítulo 2. Uso eficiente do capital de giro

2.1 Métodos para normalizar o capital de giro

2.2 Eficiência na utilização do capital de giro

2.3 Impacto da gestão do capital de giro nos resultados

Conclusão

Bibliografia

Introdução

O capital de giro é um dos partes constituintes propriedade da empresa. A condição e eficiência de seu uso é uma das principais condições para o bom funcionamento do empreendimento. O desenvolvimento das relações de mercado determina as novas condições para sua organização. Inflação elevada, inadimplência e outros fenômenos de crise estão obrigando as empresas a mudar sua política em relação ao capital de giro, buscar novas fontes de reposição e estudar o problema da eficácia de seu uso.

Uma das condições para a continuidade da produção é a constante renovação de sua base material - os meios de produção. Por sua vez, isso predetermina a continuidade do movimento dos próprios meios de produção, que se dá na forma de sua circulação.

O estudo da essência do capital de giro envolve a consideração do capital de giro e dos fundos de circulação. Capital de giro, capital de giro e fundos de circulação existem em unidade e interligação, mas há diferenças significativas entre eles, que se resumem ao seguinte: o capital de giro está constantemente em todas as etapas do empreendimento, enquanto o capital de giro percorre o processo produtivo, sendo substituídos por novos lotes de matérias-primas, combustíveis, materiais básicos e auxiliares. Os estoques, por fazerem parte do capital de giro, entram no processo produtivo, transformam-se em produtos acabados e saem da empresa. O capital de giro é totalmente consumido no processo produtivo, transferindo seu valor para o produto acabado. Sua soma por ano pode ser dezenas de vezes maior que a quantidade de capital de giro, o que garante o processamento ou consumo de um novo lote de objetos de trabalho durante cada circuito e os que permanecem na economia, fazendo um circuito fechado.

Os fundos rotativos estão envolvidos diretamente na criação de novo valor, e o capital de giro - indiretamente, por meio dos fundos rotativos.

No processo de circulação, o capital de giro incorpora seu valor em capital de giro e, portanto, por meio deste, atua no processo de produção e participa da formação dos custos de produção.

Os fundos rotativos, que representam valor de uso, atuam de uma forma única - produtiva. Os ativos circulantes, como observado, não apenas assumem consistentemente várias formas, mas também constantemente em certas partes permanecem nessas formas.

Essas circunstâncias criam uma necessidade objetiva de distinguir entre o giro do capital de giro e o capital de giro.

A comparação do capital de giro com os fundos de circulação, que são uma forma funcional do capital de giro no estágio de circulação, leva aos seguintes resultados. A circulação de fundos empresariais termina com o processo de venda de produtos (obras, serviços). Para a normal execução deste processo, estes, a par dos fundos fixos e circulantes, devem dispor também de fundos de circulação.

Assim, o capital de giro é um valor adiantado em dinheiro para formação e utilização sistemática de capital de giro e fundos de circulação no valor mínimo necessário para garantir a execução do programa de produção pela empresa e a pontualidade das liquidações. Como o capital de giro inclui recursos materiais e monetários, sua organização e eficiência de uso invejam não apenas o processo de produção material, mas também a estabilidade financeira do empreendimento.

Capítulo 1. TeóricoAspectos estritos do capital de giro

1.1 Conceito, composiçãoc e estrutura de capital de giro

capital de giro - trata-se de um conjunto de recursos adiantados para a constituição de fundos de giro e fundos de circulação, garantindo a circulação contínua dos recursos em espécie.

Os bens circulantes da indústria fazem parte dos bens de produção, que são consumidos integralmente em cada ciclo produtivo, transferem imediata e integralmente seu valor aos produtos que estão sendo criados, e mudam sua forma natural no processo de produção. Seu conteúdo material são os objetos de trabalho. No processo de produção, transformam-se em produtos acabados, constituindo sua base material ou contribuindo para sua manutenção.

Os fundos rotativos cobrem a movimentação dos objetos de trabalho desde o momento em que entram no depósito da empresa até que sejam convertidos em produtos acabados e transferidos para a esfera de circulação. Devido ao fato de que a produção de produtos é contínua, uma certa parte do capital de giro funciona constantemente na esfera da produção, que está em vários estágios da circulação e é representada pelos seguintes grupos relativamente homogêneos:

1. Estoques industriais que compõem a maior parte do capital de giro. Incluem matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, combustíveis, combustíveis, produtos e componentes semi-acabados adquiridos, recipientes e materiais de embalagem, peças sobressalentes para reparo de ativos fixos, itens de baixo valor e desgaste: ferramentas e equipamentos domésticos de valor até 100 pagamentos mínimos trabalho por unidade e uma vida útil de até um ano.

2. Produtos inacabados, ou seja, objetos de trabalho que entraram no processo de produção e estão sujeitos a processamento posterior em etapas subsequentes do processo tecnológico. Pode ser na forma de um inacabado produção industrial e produtos semi-acabados de seu fabricante.

3. As despesas diferidas não constituem elemento material do fundo de maneio, mas representam os custos de concepção e desenvolvimento de novos tipos de produtos, realização de trabalhos mineiros e preparatórios em empresas das indústrias extractivas, recrutamento organizado em empresas sazonais e outros. Estas despesas são incorridas neste período, sendo reembolsadas em prestações à custa do custo nos períodos subsequentes.

No capital de giro da indústria, a maior parte é ocupada por ativos de capital de giro. Sua participação no valor total do capital de giro em estoques é de cerca de 85%.

Em seu movimento, o capital de giro passa sucessivamente por três estágios - caixa, produção e mercadoria.

A etapa monetária da circulação de fundos é preparatória. Ocorre na esfera da circulação, onde ocorre a transformação do dinheiro em forma de reservas de produção.

A fase de produção é o processo de produção direta. Nesta fase, o custo dos produtos criados continua a ser adiantado, mas não na totalidade, mas no valor do custo dos stocks de produção usados, são adicionalmente adiantados os custos com salários e custos relacionados, bem como os transferidos

O custo dos ativos fixos de produção. A etapa produtiva do circuito termina com a liberação dos produtos acabados, após o que se inicia a etapa de sua implantação.

No estágio de mercadoria do circuito, o produto do trabalho (produto acabado) continua a ser adiantado na mesma quantidade que no estágio produtivo. Somente após a transformação da forma de mercadoria do custo dos produtos manufaturados em dinheiro, os fundos adiantados são restaurados à custa de uma parte do produto recebido com a venda dos produtos. O restante de seu valor é poupança de caixa, que é utilizada de acordo com o plano de distribuição. Parte da poupança (lucro), destinada à expansão do capital de giro, junta-se a eles e faz com eles os ciclos subsequentes de giro.

1.2 Classificação dos ativos circulantes

O capital de giro pode ser classificado de acordo com os seguintes critérios:

De acordo com o lugar e o papel no processo de reprodução, o capital de giro se distingue na esfera da produção e na esfera da circulação.

A consideração da composição e estrutura do capital de giro nos permite abordar um problema tão importante da organização do capital de giro quanto sua colocação racional entre as esferas da produção e da circulação.

Estabelecer a proporção ótima de capital de giro na produção e na circulação é importante para fornecer recursos para a implementação do programa de produção e também é um dos principais fatores para o uso efetivo do capital de giro.

De acordo com o grau de planejamento, o capital de giro é dividido em padronizado e não padronizado.

A prática doméstica envolve o racionamento, ou seja, o estabelecimento de padrões de estoque planejado e padrões para os elementos do capital de giro, com exceção de mercadorias embarcadas, caixa e fundos nos cálculos. O valor do capital de giro não padronizado é determinado em bases operacionais.

De acordo com as fontes de racionamento, o capital de giro é dividido em próprio, emprestado e captado.

em moderno Condições económicas as empresas recebem direitos amplos na disposição do capital de giro. O capital de giro está à disposição da empresa e não está sujeito a retirada. As empresas podem vendê-los e transferi-los para outras empresas, organizações, instituições, cidadãos, alugar, fornecer para uso temporário (com exceção daqueles que não são de propriedade ou usados ​​por empresas).

Um problema importante no empreendimento é garantir a segurança do capital de giro. No processo de planejamento financeiro, é importante determinar a possível presença de excesso ou escassez de capital de giro no início do período de planejamento. Para isso, a soma da disponibilidade esperada (real) de capital de giro próprio da empresa no início do período de planejamento é compilada com sua necessidade total de capital de giro. Se a necessidade planejada exceder o valor do capital de giro próprio da empresa, há escassez de capital de giro próprio. As empresas que permitiram a formação de escassez de capital de giro podem cumpri-la às suas próprias custas e temporariamente às custas de fundos emprestados.

Caso a relação seja invertida, há um excedente de recursos próprios, que podem servir como fonte de financiamento para o aumento do capital de giro.

A falta de capital de giro próprio pode surgir por diversos motivos que dependem e não dependem das atividades do empreendimento. A empresa pode não garantir a segurança de seu próprio capital de giro, ou seja, perder certa quantia, permitindo prejuízos excedentes, desvio ilegal de capital de giro, por exemplo, para necessidades de construção de capital, lucros cessantes.

As condições econômicas em que as empresas operam têm um impacto significativo no estado do capital de giro. Um aumento nos preços dos estoques adquiridos leva à formação de escassez de capital de giro próprio em empresas de grande porte. Uma das fontes de sua reposição é um empréstimo bancário, que, em condições de inflação, é concedido a altas taxas de juros.

A política financeira do Estado pode impedir ou estimular a produção normal e as atividades financeiras das empresas, inclusive o uso racional do capital de giro. Um papel importante nisso pertence à política tributária do estado. Assim, a imputação de uma série de impostos ao custo de produção (obras, serviços), as caraterísticas de pagamento de IVA ao orçamento, adiantamentos de imposto sobre o rendimento conduzem ao desvio do capital circulante das empresas para custos não produtivos. Isso obriga as empresas a recorrer a empréstimos a juros altos, a buscar fontes de recursos não programadas e a violar a disciplina financeira. O desvio do capital de giro leva à desaceleração de seu faturamento, reduz a eficiência do empreendimento, piora sua condição financeira.

A organização do capital de giro de um empreendimento passa necessariamente pelo monitoramento sistemático de sua segurança e eficiência de utilização por meio de auditorias e levantamentos baseados em dados estatísticos, relatórios operacionais e contábeis.

empresa de capital de giro

1.3 Fontesformação de capital de giro

O capital de giro das empresas é projetado para garantir seu movimento contínuo em todas as etapas da circulação, a fim de atender às necessidades de produção em recursos monetários e materiais, garantir a pontualidade e integridade das liquidações e aumentar a eficiência do uso do capital de giro .

Todas as fontes de financiamento do capital de giro são divididas em próprias, emprestadas e captadas.

Os fundos próprios desempenham um papel importante na organização da circulação de fundos, uma vez que as empresas que operam com base no cálculo comercial devem ter certa propriedade e independência operacional para conduzir os negócios com lucro e ser responsáveis ​​​​pelas decisões tomadas.

Para reduzir a necessidade total de capital de giro das fazendas, bem como estimular seu uso efetivo, é aconselhável atrair recursos emprestados. Os fundos emprestados são principalmente empréstimos bancários de curto prazo, com os quais são satisfeitas as necessidades adicionais temporárias de capital de giro.

As principais direções para atrair empréstimos para a formação de capital de giro são:

empréstimos para estoques sazonais de matérias-primas, materiais e custos associados ao processo de produção sazonal;

reposição temporária da falta de capital de giro próprio;

implementação de acordos e mediação de rotatividade de pagamentos.

O Decreto do Presidium do Conselho Supremo da Federação Russa e do Governo da Federação Russa datado de 25 de maio de 1992 nº 2837-1 “Sobre medidas urgentes para melhorar os assentamentos na economia nacional e aumentar a responsabilidade das empresas por seus problemas financeiros condição, bem como o Decreto do Governo RF e Banco Central RF datada de 1º de julho de 1992 nº 458 e alterações e acréscimos subsequentes. Está planejado alocar um empréstimo estatal direcionado para reabastecer o capital de giro de empresas e organizações. A fonte deste empréstimo é o alvo fundo fora do orçamento, criado nas autoridades financeiras dos territórios, regiões, entidades autônomas, cidades de Moscou e São Petersburgo pelos ministérios das finanças das repúblicas da Federação Russa, o Ministério das Finanças da Federação Russa. De acordo com esses regulamentos, um empréstimo é alocado com base em um acordo entre uma autoridade financeira e uma empresa ou organização. Este empréstimo pode ser empresas estatais e organizações., sociedades anônimas com participação estatal no capital autorizado superior a 50%, empresas e organizações privatizadas, independentemente de suas normas organizacionais e legais.

Este empréstimo é concedido por meio de uma linha de crédito aberta ao Ministério das Finanças da Federação Russa pelo Banco Central da Federação Russa a uma taxa de juros flutuante.

Nas condições do sistema administrativo-comandal de gestão econômica, os recursos emprestados representavam uma parcela bastante significativa entre as fontes de financiamento do capital de giro. Assim, em 1965, a participação dos empréstimos na estrutura das fontes de formação do capital de giro representava 47,6%, em 1975 - 47,3%, em 1977 - 47,1%, em 1988 - 47,6%. A partir de 1988, a participação dos empréstimos na estrutura das fontes de capital de giro começou a declinar. Assim, em 1989 era de 40,5%, em 1990 - 24,2% economia nacional URSS" para 1977, 1985, 1990. . Nos anos seguintes, a participação dos empréstimos aumentou gradualmente e em abril de 1993 atingiu 40,3%. .

A natureza da dinâmica deste indicador se deve a processos econômicos objetivos. A diminuição do peso do crédito desde o final dos anos 80 pode ser explicada pela redução do crédito centralizado às empresas no contexto do ainda pouco desenvolvido sistema de crédito comercial. Junto com a formação do sistema de bancos comerciais, também aumentou o volume de crédito comercial, a participação dos recursos de crédito na estrutura das fontes de formação do capital de giro.

Assim, com a transição para um sistema de gestão econômica de mercado, o papel do crédito como fonte de capital de giro pelo menos não diminuiu. A par da habitual necessidade de cobrir o excesso de necessidade de fundo de maneio da empresa, surgiram novos fatores que aumentam a importância do crédito bancário. Esses fatores estão relacionados principalmente ao estágio de transição de desenvolvimento vivido pela economia doméstica. Um deles foi a inflação. O impacto da inflação no capital de giro de uma empresa é muito multifacetado: tem efeito direto e indireto. O impacto direto é caracterizado pela depreciação do capital de giro durante o seu giro, ou seja, após o término do giro, a empresa não recebe de fato o valor adiantado do capital de giro como parte do produto da venda do produto.

O impacto indirecto traduz-se no abrandamento da rotação dos fundos devido à crise de inadimplência, em grande parte devido à inflação. Outras causas da crise incluem a diminuição da produtividade do trabalho; extrema ineficiência da produção; a incapacidade dos líderes individuais de se adaptar a novas condições: procurar novas soluções, mudar Gama de Produtos, reduzir a intensidade de material e energia da produção com a venda de ativos excedentes e desnecessários; por fim, a imperfeição da legislação, que permite não pagar dívidas impunemente. A fim de combater a inadimplência e fornecer apoio financeiro, recursos significativos são alocados para reabastecer o capital de giro das empresas. No entanto, nem sempre os recursos alocados são utilizados para o fim a que se destinam, o que também tem forte efeito inflacionário.

Por um lado, sem atrair recursos de crédito para a circulação diante da escassez de recursos próprios, uma empresa precisa reduzir ou suspender totalmente a produção, o que ameaça com sérias dificuldades financeiras até a falência. Por outro lado, a solução dos problemas que surgiram apenas com a ajuda de empréstimos causa um aumento da dependência da empresa dos recursos de crédito devido ao aumento da dívida do empréstimo. Isso leva a um aumento da instabilidade da condição financeira, perde-se o capital de giro próprio, passando para a propriedade do banco, uma vez que as empresas não proporcionam uma taxa de retorno sobre o capital investido, dada na forma de juros bancários.

Contas a pagar refere-se a fontes não programadas atraídas de formação de capital de giro. Sua presença significa a participação no volume de negócios da empresa dos fundos de outras empresas e organizações. Parte das contas a pagar é natural, decorrente do atual procedimento de liquidação. Junto com isso, as contas a pagar podem surgir como resultado da violação da disciplina de pagamento. As empresas podem ter contas a pagar a fornecedores por mercadorias recebidas, a empreiteiros por trabalhos executados, à inspeção fiscal por impostos e pagamentos e por deduções a fundos fora do orçamento.

Também deve destacar outras fontes de formação de capital de giro, que incluem fundos empresariais temporariamente não utilizados para o fim a que se destinam (fundos, reservas, etc.).

A proporção correta entre fontes próprias, emprestadas e emprestadas de formação de capital de giro desempenha um papel importante no fortalecimento da condição financeira da empresa.

1.4 Acelerar o giro do capital de giro. Indicadores de rotatividade

A rotatividade do capital de giro é um importante indicador da eficácia de seu uso. O critério para avaliar a eficácia da gestão do capital de giro é o fator tempo: quanto mais tempo o capital de giro permanece na mesma forma (dinheiro ou mercadoria), menor a eficiência de seu uso, tudo o mais constante, e vice-versa. O giro do capital de giro caracteriza a intensidade de seu uso.

O papel do indicador de rotatividade é especialmente importante para os setores da esfera da circulação: comércio, Refeições, serviços ao consumidor, atividades de intermediação, negócios bancários e outros.

Um dos principais indicadores de rotatividade é a duração de uma rotatividade de capital de giro, calculada em dias de acordo com a seguinte fórmula:

S* T,

onde S é o valor médio do capital de giro; T - período de tempo; V - volume de vendas neste período.

O giro em dias permite avaliar quanto tempo o capital de giro passa por todas as etapas de circulação em um determinado empreendimento. Quanto maior o faturamento em dias, menos dinheiro a empresa precisa, mais economicamente os recursos financeiros são utilizados. Com uma rotatividade muito alta, aumenta o risco de inadimplência e falhas no fornecimento de matérias-primas, materiais, componentes.

O giro também é medido pelo número de giros feitos pelo capital de giro por um determinado período de tempo:

Volume de vendas em um período de tempo / Valor médio de capital de giro no mesmo período

A comparação dos índices de rotatividade na dinâmica por anos revela tendências na eficiência do uso do capital de giro. Se o número de giros feitos pelo capital de giro aumenta ou permanece estável, a empresa trabalha de forma rítmica e usa o capital de giro racionalmente. A diminuição do número de negócios efetuados no período em análise indicia uma diminuição do ritmo de desenvolvimento da empresa e da sua situação financeira desfavorável.

A aceleração do giro do capital de giro contribui para sua liberação absoluta e relativa da circulação. Liberação absoluta significa uma diminuição na quantidade de capital de giro no ano atual em comparação com o ano anterior com um aumento nos volumes de vendas. A liberação relativa ocorre quando a taxa de crescimento das vendas supera a taxa de crescimento do capital de giro. Nesse caso, uma quantidade menor de capital de giro proporciona uma quantidade maior de vendas. Devido ao crescimento do giro total do solvente com inflação alta, não pode haver liberação absoluta de capital de giro, portanto, atenção especial é dada à análise e criação de condições para a liberação relativa de recursos.

Importante para a empresa também é o indicador da disponibilidade de capital de giro próprio, que é calculado como a relação entre o valor do capital de giro e o valor total do capital de giro.

Capítulo 2. Eficazuso de capital de giro

2.1 Métodosnormalização do capital de giro

São utilizados os seguintes métodos principais de normalização do capital de giro:

método de contagem direta. Este método consiste no fato de que primeiro o valor do adiantamento do capital de giro em cada elemento é determinado, então pelo seu somatório é determinado o valor total do padrão.

Método Analítico. É utilizado no caso em que no período de planejamento não há mudanças significativas nas condições do empreendimento em relação ao anterior.

Nesse caso, o cálculo do índice de capital de giro é realizado de forma agregada, levando em consideração a relação entre as taxas de crescimento do volume de produção e o tamanho do capital de giro normalizado no período anterior.

Método do coeficiente. Ao mesmo tempo, o novo padrão é determinado com base no antigo, fazendo alterações nele, levando em consideração as condições de produção, fornecimento, venda de produtos (obras, serviços) e assentamentos.

Na prática, é mais conveniente usar o método de contagem direta. A vantagem desse método é sua confiabilidade, o que permite fazer cálculos mais precisos de padrões privados e agregados. Os privados incluem as normas de capital de giro nos estoques de produção: matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, produtos semi-acabados adquiridos, componentes, combustível, contêineres, IBE, peças de reposição; em trabalhos em curso e produtos semiacabados de produção própria; em despesas diferidas; produtos finalizados. A peculiaridade de cada elemento determina as especificidades da normalização.

O padrão de capital de giro adiantado em matérias-primas, materiais básicos e produtos semi-acabados adquiridos é determinado pela fórmula:

Onde H é o padrão de capital de giro em estoques de matérias-primas, matérias-primas e produtos semiacabados adquiridos;

P - consumo médio diário de matérias-primas, materiais e produtos semiacabados adquiridos;

D - taxa de estoque em dias.

Determinar a taxa de estoque é a parte mais demorada e importante do racionamento. A taxa de estoque é definida para cada tipo ou grupo de materiais. Se forem utilizados muitos tipos de matérias-primas e materiais, a norma é definida para os tipos principais, que ocupam pelo menos 70-80% do custo total.

Taxa de estoque em dias para certos tipos matérias-primas, materiais e produtos semi-acabados é definido com base no tempo necessário para criar estoques de transporte, preparatórios, tecnológicos, armazéns atuais e seguros.

A reserva de transporte é necessária nos casos em que o tempo de movimentação da mercadoria em trânsito for superior ao tempo de movimentação dos documentos para seu pagamento. Em particular, o estoque de transporte é fornecido no caso de pagamentos de materiais nas condições de pagamento antecipado.

Estoque preparatório. Fornecidos em conexão com os custos de aceitação, descarga e armazenamento de matérias-primas. É determinado com base em normas estabelecidas ou tempo real gasto.

Estoque tecnológico. Esta reserva é contabilizada apenas para os tipos de matérias-primas e materiais para os quais, de acordo com a tecnologia de produção, é necessária uma preparação preliminar da produção (secagem, exposição das matérias-primas, aquecimento, sedimentação e outras operações preparatórias). Seu valor é calculado de acordo com padrões tecnológicos estabelecidos.

Estoque atual do armazém. É reconhecida por garantir a continuidade do processo produtivo entre o fornecimento de materiais, por isso na indústria é a principal. O tamanho do estoque do armazém depende da frequência e uniformidade dos suprimentos, bem como da frequência de lançamento de matérias-primas e materiais em produção. A base para calcular o estoque atual do armazém é a duração média do intervalo entre duas entregas adjacentes de um determinado tipo de matéria-prima e materiais.

Estoque de seguros. É constituída uma reserva que garante um processo produtivo ininterrupto em caso de violação das condições contratuais de fornecimento de materiais (recebimento incompleto do lote, violação do prazo de entrega, qualidade inadequada dos materiais recebidos). O valor do estoque de segurança é aceito, em regra, dentro dos limites de até 50% do estoque atual do armazém.

Assim, a taxa de estoque total em dias para matérias-primas, materiais básicos e produtos semi-acabados adquiridos como um todo consiste nos cinco estoques listados.

O padrão de capital de giro para materiais auxiliares é estabelecido em dois grupos principais:

O primeiro grupo inclui materiais consumidos regularmente e em grandes quantidades. O padrão é calculado da mesma forma que para matérias-primas e materiais básicos.

O segundo grupo inclui materiais auxiliares que raramente são usados ​​na produção e em pequenas quantidades. O padrão é calculado por métodos analíticos com base em dados de anos anteriores.

A norma geral do capital de giro para materiais auxiliares é a soma das normas de ambos os grupos.

O índice de capital de giro para combustível é calculado da mesma forma que para matérias-primas e insumos. O padrão para combustível gasoso e eletricidade não é calculado.

A taxa de capital de giro para contêineres é determinada dependendo do método de preparação e armazenamento. Portanto, os métodos de cálculo para contêineres em diferentes indústrias não são os mesmos.

Nas empresas que utilizam grandes embalagens para acondicionamento de produtos, a alíquota do capital de giro é determinada da mesma forma que para as matérias-primas.

Para embalagens retornáveis ​​recebidas do fornecedor com matérias-primas e materiais, a taxa de capital de giro depende da duração média de um giro do contêiner desde o momento em que a fatura do contêiner juntamente com as matérias-primas é paga até a fatura do contêiner devolvido é pago pelo fornecedor. O custo dos contêineres destinados ao armazenamento de matérias-primas, materiais, peças e produtos semi-acabados em armazéns e oficinas não é levado em consideração na determinação do padrão de capital de giro dos contêineres, uma vez que fazem parte do ativo imobilizado ou IBE.

A taxa de capital de giro para peças de reposição é definida para cada tipo de peça de reposição separadamente com base no prazo de entrega e no tempo de uso para reparos. O padrão pode ser calculado com base em normas padrão por unidade do valor contábil do ativo imobilizado, utilizando o método analítico baseado em dados de anos anteriores.

O padrão IBE é calculado separadamente para ferramentas e acessórios, estoque de baixo valor, roupas e calçados especiais, ferramentas e acessórios especiais.

Para o primeiro grupo, o padrão é determinado por métodos de cálculo direto com base no conjunto de ferramentas de baixo valor e alto desgaste e seu custo. Para o segundo grupo, o padrão é definido separadamente para equipamentos de escritório, domésticos e industriais. O padrão para inventário de escritórios e residências é determinado com base no número de locais e no custo de um conjunto de inventário por local. Para estoque de produção - com base na necessidade de um conjunto desse estoque e seu custo.

O índice de capital de giro para macacões e calçados é determinado com base no número de funcionários que têm direito a eles e no custo de um conjunto. O padrão desse grupo de capital de giro no armazém é determinado multiplicando-se o consumo diário pelo índice de estoque em dias, incluindo transporte, estoques correntes e seguros.

Para equipamentos e dispositivos especiais, o padrão é determinado com base em seu conjunto, custo e vida útil.

O padrão de capital de giro em obras em andamento deve garantir um processo produtivo ritmado e um fluxo uniforme de produtos acabados para o armazém. O padrão expressa o custo de produtos que foram iniciados, mas não finalizados, em vários estágios do processo de produção. Em decorrência da normalização, deverá ser calculado o valor da reserva mínima suficiente para o funcionamento normal da produção.

A quantidade de capital de giro adiantado em obras em andamento não é a mesma para empresas e indústrias. As principais razões para as diferenças são as características das organizações, o volume de produção, a estrutura dos produtos.

O padrão de capital de giro em obras em andamento é determinado pela fórmula:

Onde P é o custo diário de produção;

T é a duração do ciclo de produção em dias;

K é o coeficiente de aumento dos custos.

O ciclo de produção inclui estoque tecnológico (tempo de processamento do produto), estoque de transporte (tempo de transferência do produto de um local de trabalho para outro e para o depósito), estoque de trabalho (tempo de permanência do produto entre as operações de processamento) e estoque de seguro (no caso de um atraso em qualquer operação). Ao calcular o padrão, o ciclo de produção é determinado para cada tipo de produto em dias corridos, levando em consideração o número de turnos de trabalho da empresa por dia. Nas empresas que produzem uma ampla gama de produtos, a duração do ciclo de produção é determinada como uma média ponderada.

O coeficiente de escalonamento de custos reflete a natureza do aumento dos custos em obras em andamento por dias do ciclo de produção.

Todos os custos no processo de produção são divididos em:

Custos únicos. Estes incluem custos incorridos no início do ciclo de produção (custos de matérias-primas, matérias-primas e produtos semi-acabados adquiridos).

Aumento de custos. Os restantes custos são considerados como acréscimos (depreciação do imobilizado, custos de electricidade, salários, etc.).

Se a maior parte dos custos for para a produção logo no início do ciclo de produção (único) e os custos restantes (crescentes) forem distribuídos de maneira relativamente uniforme ao longo do ciclo de produção (na produção em série), o coeficiente é determinado pelo Fórmula:

Onde A - custos incorridos em um momento no início do ciclo de produção;

B - outros custos incluídos no custo de produção.

Com um aumento desigual nos custos por dia do ciclo de produção, o coeficiente é determinado pela fórmula:

Onde Ce é o custo único do primeiro dia do ciclo de produção;

C2, C3, ... - custos por dias do ciclo de produção;

T2, T3... - tempo desde o momento das operações pontuais até o final do ciclo de produção;

Cp - custos incorridos uniformemente durante o ciclo de produção;

C - custo de produção do produto;

T é a duração do ciclo de produção.

O padrão para o artigo "Despesas de períodos futuros" é calculado de acordo com a fórmula:

H \u003d Po + Pn-Rs

Onde Ro é a soma das despesas diferidas no início do período de planejamento;

Pn - despesas incorridas no período de planejamento de acordo com a estimativa;

Рс - despesas incluídas no custo de produção do período planejado.

Os produtos acabados fabricados na empresa caracterizam a passagem do capital de giro da esfera da produção para a esfera da circulação. Este é o único elemento padronizado dos fundos de circulação.

O padrão de capital de giro para produtos acabados é determinado pela fórmula:

Onde P é uma questão de um dia produtos comercializáveis ao custo de produção;

D é a taxa de estoque em dias.

A taxa de capital de giro para a produção anual é determinada separadamente para produtos acabados no depósito e para mercadorias expedidas, para as quais os documentos de liquidação estão sendo processados.

A norma para produtos acabados em armazém é determinada pelo tempo de coleta e acúmulo de produtos no tamanho necessário, armazenamento de produtos em armazém até o embarque, embalagem e rotulagem dos produtos, entregando-os na estação de embarque e embarque.

A norma para mercadorias expedidas, cujos documentos não são apresentados ao banco, é determinada pelos prazos estabelecidos para emissão de faturas e documentos de pagamento, envio de documentos ao banco e pelo tempo de crédito dos valores nas contas da empresa.

A diferença entre os padrões é a quantidade de aumento ou diminuição no padrão de capital de giro, que se reflete no plano financeiro da empresa.

2.2 Eficiênciauso de capital de giro

No sistema de medidas destinadas a melhorar a eficiência da empresa e fortalecer sua condição financeira, um lugar importante é ocupado pelas questões de uso racional do capital de giro. O problema de melhorar o uso do capital de giro tornou-se ainda mais urgente nas condições de formação das relações de mercado. Os interesses da empresa exigem total responsabilidade pelos resultados de sua produção e atividades econômicas. Como a posição financeira das empresas depende diretamente do estado do capital de giro e envolve a mensuração dos custos com os resultados da atividade econômica e o reembolso dos custos com recursos próprios, as empresas estão interessadas na organização racional do capital de giro - organizando sua movimentação com um mínimo soma possível para o maior benefício econômico.

A eficiência do uso do capital de giro é caracterizada por um sistema de indicadores econômicos, principalmente o giro do capital de giro.

Por rotatividade do capital de giro entende-se a duração de uma circulação completa de fundos desde o momento da transformação do capital de giro em dinheiro em estoques até a liberação dos produtos acabados e sua comercialização. A circulação de fundos termina com a transferência do produto para a conta da empresa.

O giro do capital de giro não é o mesmo nas empresas do mesmo e de diferentes setores da economia, o que depende da organização da produção e comercialização dos produtos, da alocação do capital de giro e de outros fatores. Assim, na engenharia pesada com ciclo de produção longo, o tempo de giro dos fundos é maior, o capital de giro gira mais rápido nas indústrias alimentícia e de mineração. A rotatividade do capital de giro é caracterizada por vários indicadores inter-relacionados: a duração de uma rotatividade em dias, o número de rotações em um determinado período - um ano, meio ano, um quarto (taxa de rotatividade), a quantidade de capital de giro empregados na empresa por unidade de produção (fator de carga).

A duração de um giro do capital de giro em dias (O) é calculada pela fórmula:

Onde C é o saldo do capital de giro (média ou data certa);

T é o volume de produtos comercializáveis;

D é o número de dias do período em análise.

Reduzir a duração de um giro indica uma melhora no uso do capital de giro.

O número de giros de um determinado período, ou índice de giro do capital de giro (Ko), é calculado pela fórmula:

Quanto maior o índice de rotatividade nessas condições, melhor o uso do capital de giro.

A taxa de utilização dos fundos em circulação (Kz), o recíproco do rácio de rotação, é determinada pela fórmula:

Além desses indicadores, também pode ser utilizado o indicador de retorno sobre o capital de giro, que é determinado pela relação entre o lucro da venda dos produtos da empresa e o saldo do capital de giro.

Os indicadores do giro do capital de giro podem ser calculados para todo o capital de giro envolvido no giro e para elementos individuais.

A variação do giro dos recursos se dá pela comparação dos indicadores reais com os planejados ou indicadores do período anterior. Como resultado da comparação, o giro do capital de giro é sua aceleração ou desaceleração.

Com a aceleração do giro do capital de giro, os recursos materiais e as fontes de sua formação são liberados de circulação, com a desaceleração, fundos adicionais são envolvidos no giro.

A liberação de capital de giro devido à aceleração do seu giro pode ser:

A liberação absoluta ocorre se os saldos reais do capital de giro forem menores que o padrão ou os saldos do período anterior, mantendo ou superando o volume de vendas do período em análise.

A liberação relativa de capital de giro ocorre nos casos em que a aceleração de seu giro ocorre simultaneamente com o crescimento do programa de produção da empresa, e a taxa de crescimento da produção supera a taxa de crescimento dos saldos de capital de giro.

A eficiência do uso do capital de giro depende de muitos fatores que podem ser divididos em fatores externos que têm impacto independentemente dos interesses da empresa e fatores internos que a empresa pode e deve influenciar ativamente. PARA fatores externos incluem como a situação econômica geral, legislação tributária, condições para obtenção de empréstimos e taxas de juros sobre eles, possibilidade de financiamento direcionado, participação em programas financiados pelo orçamento. Esses e outros fatores determinam o alcance em que a empresa pode manipular os fatores internos do movimento racional do capital de giro.

No atual estágio de desenvolvimento econômico, os principais fatores externos que afetam o estado e o uso do capital de giro incluem a crise de inadimplência, alto nível impostos, altas taxas de empréstimos bancários.

A crise na venda de produtos manufaturados e a inadimplência levam a uma desaceleração no giro do capital de giro. Consequentemente, é necessário produzir aqueles produtos que podem ser vendidos de forma rápida e lucrativa, interrompendo ou reduzindo significativamente a produção de produtos que não estão na demanda atual. Nesse caso, além da aceleração do faturamento, evita-se o crescimento dos recebíveis no patrimônio do empreendimento.

Com a atual taxa de inflação, é aconselhável direcionar o lucro recebido pela empresa principalmente para repor o capital de giro. A taxa de depreciação inflacionária do capital de giro leva a uma subestimação do custo e seu fluxo para o lucro, onde há uma dispersão do capital de giro em impostos e custos não produtivos.

Reservas significativas para aumentar a eficiência e usar o capital de giro estão diretamente na própria empresa. No setor manufatureiro, isso se aplica principalmente aos estoques. Sendo um dos componentes do capital de giro, eles desempenham um papel importante na garantia da continuidade do processo produtivo. Ao mesmo tempo, os estoques representam a parte dos meios de produção que temporariamente não está envolvida no processo de produção.

A organização racional dos estoques é uma condição importante para melhorar a eficiência do capital de giro. As principais formas de reduzir os estoques são reduzidas ao seu uso racional; liquidação de estoques excedentes de materiais; melhoria da regulamentação; melhorar a organização do fornecimento, inclusive estabelecendo condições contratuais claras de fornecimento e garantindo sua implementação, seleção otimizada de fornecedores e transporte simplificado. Um papel importante pertence à melhoria da organização da gestão do armazém.

A redução do tempo gasto com capital de giro em obras em andamento é alcançada por meio da melhoria da organização da produção, melhorando os equipamentos e a tecnologia utilizada, melhorando o uso do ativo imobilizado, principalmente sua parte ativa, economizando em todos os itens do capital de giro.

A permanência do capital de giro na esfera da circulação não contribui para a criação de um novo produto. O desvio excessivo deles para a esfera da circulação é um fenômeno negativo. Os pré-requisitos mais importantes para reduzir os investimentos em capital de giro nessa área são a organização racional da venda de produtos acabados, o uso de formas de pagamento progressivas, a execução pontual da documentação e a aceleração de sua movimentação, o cumprimento da disciplina contratual e de pagamento .

Acelerar o giro do capital de giro permite liberar quantias significativas e, assim, aumentar o volume de produção sem recursos financeiros adicionais, além de utilizar os recursos liberados de acordo com as necessidades do empreendimento.

2.3 Impacto da gestão do capital de girono finalresultados

A eficiência na gestão do capital de giro de uma empresa tem grande influência nos resultados de suas atividades financeiras e econômicas.

Por um lado, é necessário usar os recursos de trabalho disponíveis de forma mais racional - nós estamos falando em primeiro lugar, sobre a otimização de estoques, a redução de obras em andamento e a melhoria das formas de pagamento.

Por outro lado, as empresas têm agora a oportunidade de escolher variantes diferentes baixando os custos ao custo principal, determinando o produto da venda de produtos (obras, serviços) para fins fiscais.

Por exemplo, dependendo da conjuntura de oferta e demanda, prevendo volumes de vendas, as empresas podem estar interessadas em amortizações intensivas de custos ou em sua distribuição mais uniforme ao longo de um período. Para isso, é importante escolher na lista de opções aquela que atenderá aos seus objetivos. É preciso olhar para o impacto decisões tomadas sobre custos, margens de lucro e impostos.

Uma parte significativa dessas oportunidades alternativas está relacionada ao campo de gerenciamento de capital de giro do empreendimento. Vamos considerar alguns exemplos do impacto das decisões tomadas nos resultados financeiros finais (lucro, prejuízo).

Para itens de baixo valor e desgaste rápido (IBE), atualmente existe um limite para o custo de inclusão no capital de giro - 100 salários mínimos por mês. O chefe da empresa tem o direito de estabelecer um limite inferior no custo do IBE, o que levará a uma diminuição dos custos atribuíveis ao custo neste período como resultado de menor baixa de depreciação.

Além disso, diferentes métodos de cálculo da depreciação do IBP são possíveis:

Provisão de 100% de depreciação imediatamente após a transferência para operação, o que aumentará os custos do período atual;

Provisão de 50% de depreciação na transferência do MBP para operação e 50% de depreciação (menos materiais retornáveis ​​ao preço de possível uso) - na alienação. IBEs no valor de 1/20 do limite estabelecido são baixados ao custo independentemente do método de depreciação escolhido.

Os estoques são o item menos líquido entre os itens do ativo circulante. Leva tempo para transformar este artigo em dinheiro, não apenas para encontrar um comprador, mas também para receber dele o pagamento pelos produtos posteriormente.

A análise deste artigo é de grande importância para uma gestão financeira eficaz. Os estoques podem representar uma parcela significativa não apenas na composição do ativo circulante, mas também, em geral, no patrimônio da empresa. Isso pode indicar que as empresas estão enfrentando dificuldades com a venda de seus produtos, que por sua vez podem ser devido à baixa qualidade do produto, violação da tecnologia de produção e escolha de métodos de vendas ineficientes, estudo insuficiente da demanda e conjuntura do mercado. A violação do nível ótimo de estoques acarreta prejuízos nas atividades da empresa, pois aumenta o custo de estocagem desses estoques, desvia recursos líquidos da circulação, aumenta o risco de depreciação desses bens e os reduz. qualidades do consumidor, leva à perda de clientes se isso for causado por uma violação de quaisquer características das mercadorias. A este respeito, a definição e manutenção da quantidade ideal de reservas é uma parte importante do trabalho financeiro.

Os estoques são refletidos nas demonstrações financeiras de acordo com a regra da menor das duas estimativas - ao custo ou preço de mercado. De acordo com os padrões geralmente aceitos, a base para estimar os estoques é o custo, que se refere aos custos de aquisição dos mesmos. Esses custos não são constantes e mudam em função das oscilações de preço dessas mercadorias, portanto, um mesmo tipo de produto pode ter um custo diferente dependendo do período de sua compra. Com uma grande quantidade de estoque, é difícil determinar o custo real das mercadorias já em processamento e ainda em estoque. Para solucionar esse problema, a contabilidade parte do pressuposto de que a sequência de recebimento de estoques para processamento é tratada não como um fluxo de unidades físicas de mercadorias, mas como uma movimentação de seu custo (fluxo de custo). De acordo com isso, são utilizados os seguintes métodos de avaliação de estoque: ao custo de cada unidade de mercadoria adquirida (método de identificação específico); ao custo médio, em particular ao custo médio ponderado e à média móvel custo médio(custo médio móvel); ao custo das primeiras compras (no tempo) FIFO (first-in-first-out - FIFO); ao custo das últimas compras LIFO (last-in-first-out - LIFO).

O método de valorização baseado na determinação do custo de cada unidade de stocks adquiridos é a contabilização do seu movimento ao custo real. Esse método requer a identificação física de todas as compras de estoque feitas, o que é bastante difícil de fazer em um ambiente de produção em larga escala. Nesse sentido, esse método, apesar de sua precisão, só pode ser utilizado por empresas que atendem pedidos especiais para a produção de qualquer produto. ou fazer transações com perdas relativamente pequenas de bens caros (jóias e carros, alguns tipos de móveis).

A avaliação dos estoques pelo método FIFO baseia-se na suposição de que os estoques são utilizados na mesma sequência em que são adquiridos pela empresa, ou seja, os estoques que são colocados em produção pela primeira vez devem ser avaliados ao custo de compras primeiro no tempo .

A ordem de avaliação não depende da sequência real de gastos de materiais. Ao calcular, a fórmula é aplicada:

onde - o custo dos materiais utilizados, - o saldo dos materiais no início do período, - o custo dos materiais recebidos durante todo o período, - o saldo dos materiais no final do período.

Os restantes materiais no final do período são valorizados ao preço da última compra:

onde é a quantidade de materiais no final do período de relatório em termos reais, é o preço da última compra.

O método LIFO fornece uma estimativa mais precisa do custo dos produtos vendidos e do lucro líquido das vendas, mas distorce o custo do estoque no final do período. Mas, ao contrário do método FIFO, o método LIFO permite vincular receitas e despesas correntes (o princípio da correspondência) e permite suavizar o impacto da inflação. Quando os preços sobem, o lucro refletido pela empresa nas demonstrações financeiras diminui.

Todos os métodos acima para estimar estoques estão de acordo com os padrões internacionais de contabilidade e relatórios.

Conclusão

O uso racional do capital de giro predetermina o desenvolvimento do empreendimento como um todo. Formação e uso capital de giro exigem uma análise cuidadosa.

Em uma economia de mercado, uma empresa deve prestar muita atenção não apenas à pesquisa de marketing, pesquisa de mercado, mas também ao uso efetivo dos recursos existentes recursos internos. Um indicador importante da análise econômica é o custo. Depende muito dos métodos de gerenciamento de estoque (FIFO e LIFO).

A empresa deve, antes de tudo, cuidar do lucro, pois o lucro é um importante indicador da posição da empresa no mercado. A quantidade de lucro depende do uso efetivo do capital de giro (seu volume de negócios).

Assim, deve-se notar que, juntamente com os ativos fixos para trabalho de sucesso empresas são de grande importância capital de giro, seu número ideal e uso eficiente.

Quando se fala em ativo imobilizado e capital de giro, necessariamente surge a questão da eficácia de seu uso e aplicação.

A melhoria da eficiência dos ativos fixos é realizada devido ao desenvolvimento mais rápido de novas capacidades, aumentando o trabalho por turnos de máquinas e equipamentos, melhorando a organização da base material e técnica, serviços de reparo, aprimorando as habilidades dos trabalhadores, reequipamento técnico das empresas, modernização e medidas organizacionais e técnicas.

No sistema de medidas para melhorar a eficiência da produção social, um lugar importante é ocupado pelas questões do uso racional do capital de giro em todas as esferas da atividade humana, especialmente na indústria.

Com o uso mais econômico do capital de giro, com os recursos liberados, é necessário fortalecer a condição financeira das empresas e associações, aumentar o interesse material dos trabalhadores e empregados no aumento da eficiência da produção industrial.

Bibliografia

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