Ativos rotativos de produção da empresa. Ativos atuais da empresa

Capital de giro industrial- esta é uma parte dos meios de produção, incluindo matérias-primas, materiais, recursos energéticos, que são utilizados no processo de produção apenas uma vez, totalmente incorporados no produto que está sendo produzido.

PARA fundos para apelações incluem os meios que atendem ao processo de venda de produtos: produtos acabados no depósito, mercadorias enviadas mas não pagas pelos clientes, fundos em liquidações, etc.

Assim, o capital de giro é dinheiro empreendimentos destinados à formação de bens circulantes de produção e fundos de circulação, que participam uma vez do processo produtivo, transferem integralmente seu valor ao produto acabado e alteram sua forma material natural.

capital de giro funcionam simultaneamente na esfera da produção e na esfera da circulação, passando por três fases do circuito: preparatória, produtiva e a fase de implementação

Figura 3.9. Etapas da circulação do capital de giro.

Fase preparatória procede na esfera da circulação, onde o dinheiro é convertido na forma de reservas de produção.

Sobre fase produtiva estoques de produção com a participação de ferramentas e trabalhadores são convertidos em produtos inacabados, produtos semiacabados e produtos acabados. Aqui continua o avanço do custo dos produtos criados, ou seja, o processo de consumo da produção de estoques, a transferência do valor dos ativos fixos de produção e salários para produtos manufaturados. A etapa de produção termina com a liberação dos produtos acabados.

Sobre estágio de implementação

a forma-mercadoria do valor de produção converte-se na forma-dinheiro. Os fundos adiantados são recuperados à custa de uma parte das receitas recebidas da venda de produtos. O resto é economia de caixa.

A venda de produtos acabados e o recebimento de recursos completam a circulação do capital de giro. Parte desses recursos será utilizada para financiar a produção atual, o que permite iniciar um novo ciclo produtivo, cria a possibilidade de uma retomada sistemática do processo produtivo, que se realiza por meio de uma circulação contínua de fundos empresariais.

O início do próximo ciclo de produção não precisa ser precedido pela conclusão do ciclo anterior de recursos. Na prática, os recursos são processados ​​continuamente e o processo de produção não é interrompido.

A forma monetária, que é assumida pelo capital de giro ao mesmo tempo no terceiro estágio de sua circulação, é também o estágio inicial da circulação de fundos. O capital de giro durante o movimento está simultaneamente em todas as etapas e em todas as formas. Isso garante um processo de produção contínuo e operação ininterrupta da empresa.

O período durante o qual o capital adiantado em forma monetária retorna ao seu proprietário na mesma forma é chamado de tempo de giro do capital de giro.

Figura 3.10. Estrutura de capital de giro

Sob estrutura de capital de giro refere-se à proporção de elementos individuais em sua totalidade. Depende da filiação setorial da empresa, da natureza e características da organização das atividades produtivas, das condições de abastecimento e comercialização, dos acordos com consumidores e fornecedores. A estrutura do capital de giro é apresentada na Figura 3.10.

O conhecimento e a análise da estrutura do capital de giro no empreendimento têm um papel muito grande importância, pois caracteriza de certa forma a condição financeira em um momento ou outro do empreendimento. Por exemplo, um aumento excessivo na parcela de contas a receber, produtos acabados em estoque, trabalhos em andamento indica uma deterioração condição financeira empreendimentos. As contas a receber caracterizam o desvio de recursos do faturamento do empreendimento e sua utilização pelos devedores em seu faturamento. Um aumento na participação de trabalhos em andamento, produtos acabados em estoque indica o desvio de capital de giro da circulação, uma diminuição nas vendas e, portanto, nos lucros. Tudo isso indica que a empresa precisa administrar o capital de giro para otimizar sua estrutura e aumentar seu faturamento.

Para estudar tanto a composição quanto a estrutura, o capital de giro é classificado de acordo com os seguintes critérios:

esferas de rotatividade

Cobertura de normalização,

fontes de financiamento,

Taxas de liquidez

Por zona de faturação capital de giro é dividido em capital de giro ativos de produção(esfera da produção) e fundos de circulação (esfera da circulação). (fig.3.11)

No estágio de produção, os recursos funcionam na forma de ativos circulantes de produção, incluindo estoques, trabalhos em andamento e despesas diferidas.

Reservas produtivas- são objetos de trabalho e meios de trabalho com vida útil não superior a um ano, preparados para entrada no processo produtivo. São matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, produtos e componentes semi-acabados adquiridos; combustível; energia, recipiente; ferramentas e outros itens de baixo valor e desgaste. Os estoques são projetados para garantir a operação ininterrupta do empreendimento entre entregas adjacentes.

Obras em curso e produtos semi-acabados de produção própria- são objetos de trabalho que entraram no processo de produção: materiais, peças, conjuntos e produtos (que estão em processo de processamento ou montagem), bem como produtos semiacabados de fabricação própria, totalmente acabados nas mesmas oficinas da empresa e sujeito a. processamento posterior em outras oficinas da mesma empresa de acordo com a tecnologia de produção aceita.

Despesas futuras- são elementos intangíveis dos ativos de produção, incluindo os custos de preparação e desenvolvimento de novos produtos em um determinado período, mas estão incluídos no custo dos produtos do período futuro (por exemplo, os custos de projeto e desenvolvimento de tecnologia para novos tipos de produtos, assinatura de periódicos etc)

Os ativos de produção circulantes em seu movimento estão conectados com fundos de circulação.

fundos de circulação servir ao processo de circulação de mercadorias. Eles não participam da formação do valor, mas são seus portadores. Os fundos de circulação incluem:

Produtos acabados em armazéns;

Mercadorias em trânsito (produtos embarcados);

Recursos em acordos com consumidores de produtos (em especial, contas a receber);

Investimentos financeiros de curto prazo (por exemplo, em títulos);

Dinheiro no caixa da empresa e contas bancárias.

Dependendo da prática de controle, planejamento e gestão o ativo circulante é dividido em padronizado e não padronizado. O racionamento é o estabelecimento de padrões e padrões de estoque economicamente justificados (planejados) para os elementos do capital de giro necessários para a operação normal do empreendimento. O capital de giro normalizado inclui todos os ativos de capital de giro e produtos acabados.

O capital de giro não padronizado inclui todos os fundos de circulação, exceto para produtos acabados nos armazéns da empresa.

A falta de regulamentação desses componentes do capital de giro não exclui a necessidade de sua análise e controle.

Figura 3.11. Composição e estrutura do capital de giro

dependendo fontes de formação capital de giro, são divididos em: recursos próprios, tomados de empréstimos e tomados de empréstimos

Fundos próprios empresas - são formadas às custas do capital próprio da empresa - o capital autorizado e de reserva e o lucro restante à disposição da empresa após o pagamento de impostos. O financiamento das necessidades de produção para despesas correntes no valor mínimo, via de regra, é provido por capital de giro próprio. O aumento do padrão de capital de giro próprio é financiado principalmente à custa de recursos próprios.

A necessidade adicional temporária de capital de giro é coberta por dinheiro emprestado. Eles são formados à custa de empréstimos e empréstimos bancários.

fundos envolvidos são formados às custas das contas a pagar da empresa (dívida de salários a funcionários, dívida de orçamento a fornecedores, bem como fundos para financiamento direcionado antes de serem utilizados para o fim a que se destinam).

Por grau de liquidez O capital de giro é dividido em:

- o mais líquido(caixa nas contas da empresa, em caixa e aplicações financeiras de curto prazo);

- ativos negociáveis(contas a receber de bens cujo prazo de pagamento seja inferior a 12 meses, dívidas com o orçamento e outros devedores);

- ativos de movimento lento(contas a receber de mercadorias com prazo de pagamento superior a 12 meses, estoques de produção de matérias-primas, materiais, combustível, etc.).

Esta divisão não é permanente e depende da situação específica que se está a desenvolver na empresa. Pode haver uma situação em que os estoques de materiais excedentes, matérias-primas , o combustível será vendido antes do recebimento das contas a receber de curto prazo dos consumidores, etc.

Indicadores de uso do capital de giro

A quantidade de capital de giro deve ser minimamente suficiente. EM condições modernas a determinação correta da necessidade de capital de giro é de particular importância.

A necessidade de capital de giro depende dos preços das matérias-primas e insumos, das condições de seu fornecimento, da situação geral do mercado, do programa de produção da empresa, etc. Portanto, o valor do capital de giro deve ser ajustado periodicamente para refletir mudanças nesses fatores.

Vamos considerar dois exemplos de organização de entregas na empresa:

Opção 1: As entregas são feitas uma vez a cada 30 dias. O valor do lote adquirido é de 1000 rublos. Volume de vendas 2.000 rublos.

Figura 3.12. Opção 1: dinâmica de inventário e receita

O valor médio do estoque para o período é de 500 rublos.

Figura 3.13. Dinâmica de inventário.

Opção 2. As entregas são feitas uma vez a cada 30 dias. O valor do lote adquirido é de 500 rublos. Volume de vendas 2.000 rublos.

Figura 3.14. Opção 2: dinâmica de inventário e receita

O valor médio do estoque para o período é de 250 rublos.

Figura 3.15. Dinâmica de inventário

Como podemos observar, para atingir o mesmo volume de vendas, o valor do capital de giro pode variar de acordo com a frequência e o tamanho das entregas.

A eficiência do uso do capital de giro caracteriza o principal indicador generalizador - o giro do capital de giro.

O giro do capital de giro é a velocidade com que o capital de giro de uma empresa percorre todo o ciclo de circulação - desde a aquisição de recursos e sua entrada no processo produtivo até a venda de produtos e o recebimento de recursos dos clientes , compradores (Fig. 3.15).

Figura 3.16. A estrutura do giro do capital de giro

A rotatividade do capital de giro não é a mesma em empresas diferentes e depende da afiliação do setor e, dentro do mesmo setor - da organização da logística intraprodutiva, da colocação do capital de giro e de outros fatores.

Os principais indicadores da eficiência do giro do capital de giro são:

Taxa de giro do capital de giro,

Duração de uma volta em dias

Fator de utilização do capital de giro.

A taxa de rotatividade do capital de giro (Kob) mostra o número de circuitos feitos pelo capital de giro por um determinado período de tempo, caracteriza a intensidade de seu uso e, ao mesmo tempo, mostra o volume produtos vendidos por 1 rublo de ativos fixos.

O índice de rotatividade do capital de giro é determinado pela relação entre o volume de produtos vendidos em termos monetários e o saldo médio anual do capital de giro

onde Pr - receita, receita, volume de produtos vendidos, em termos monetários;

– ativo circulante, saldo médio anual do capital de giro.

Como mais rotações fazem capital de giro, melhor eles são usados ​​- mais produtos são produzidos.

Um aumento no número de revoluções leva a um aumento na produção de 1 rublo de capital de giro ou ao fato de que uma quantidade menor de capital de giro é necessária para o mesmo volume de produção.

Fator de utilização do capital de giro (Ku) - o indicador inverso da taxa de rotatividade, mostra a quantidade de capital de giro gasto em 1 rublo. produtos vendidos/

(3.77)

Como menos proporção, quanto mais eficientemente o capital de giro é usado na empresa, sua posição financeira melhora.

O critério de avaliação da efetividade do uso do capital de giro é a duração do período de giro.

A duração da rotatividade do capital de giro é determinada como a proporção do número de dias corridos no período de planejamento (ano, trimestre, mês) para a taxa de rotatividade.

(3.78)

onde d – número de dias corridos do período (360 dias - ano, 90 dias - trimestre, 30 dias - mês).

A duração de um giro em dias (Tob) permite avaliar quanto tempo o capital de giro passa por todas as etapas do circuito (fazer um giro completo),

Quanto menor a duração do giro do capital de giro ou quanto maior o número de circuitos que eles fazem com o mesmo volume de produção, menos capital de giro é necessário e quanto mais rápido o capital de giro faz um circuito, mais eficientemente eles são usados.

Quanto mais longo o período de giro do capital de giro, menos eficientemente eles funcionam. Nesse caso, os recursos adicionais são desviados para repor o capital de giro, ou seja, fundos adicionais estão envolvidos na circulação. Ao contrário, a aceleração do giro libera caixa, podendo ser direcionado para outras finalidades do empreendimento.

Reduzir a duração de um giro indica uma melhora no uso do capital de giro.

O efeito de acelerar o giro do capital de giro se expressa na liberação (diminuindo a necessidade dos mesmos) em conexão com a melhoria de sua utilização.

Além desses indicadores, também pode ser utilizado o indicador de retorno sobre o capital de giro, que é definido como a relação entre o lucro da venda de produtos e os saldos médios anuais do capital de giro.

A variação do giro dos fundos é revelada pela comparação dos indicadores reais com os planejados ou indicadores do período anterior. Como resultado da comparação do giro do capital de giro, revela-se sua aceleração ou desaceleração. A liberação de capital de giro devido à aceleração de seu giro pode ser absoluta e relativa.

A liberação absoluta ocorre se os saldos reais do capital de giro forem inferiores aos saldos do período anterior, mantendo ou superando o volume de vendas do período em análise. A liberação absoluta de capital de giro reflete uma diminuição direta na necessidade de capital de giro.

A liberação absoluta de capital de giro é determinada pela fórmula:

(3.79)

onde Pr 0 e Pr 1 são os volumes base (planejado) e real dos produtos vendidos;

Kt 0 e Kt 1 - índices de giro básico (planejado) e real.

A liberação relativa ocorre se a taxa de crescimento do volume de vendas ultrapassar a taxa de crescimento dos saldos de capital de giro.

A liberação relativa pode ocorrer na ausência de liberação absoluta de capital de giro.

(3.80)

onde S CA - economia, economia relativa no capital de giro.

O aumento da eficiência no uso do capital de giro é garantido pela aceleração de seu giro em todas as etapas da circulação.

Na fase preparatória, trata-se de uma boa organização do abastecimento (conseguida através da seleção de fornecedores, operação de transporte bem estabelecida, estabelecimento de condições contratuais claras para as entregas e garantia de sua implementação), uma organização clara do trabalho do armazém.

Na etapa produtiva, a redução do tempo gasto com capital de giro em obras em andamento se dá por meio do aprimoramento das tecnologias utilizadas, do melhor aproveitamento do ativo imobilizado (principalmente da parte ativa) e da melhoria da organização da produção.

Na esfera da circulação, a redução dos investimentos em capital de giro é alcançada como resultado da organização racional da venda de produtos acabados, da execução pontual da documentação e da aceleração de sua movimentação, do uso de formas progressivas de pagamento e cumprimento da disciplina contratual e de pagamento.

O uso eficiente do capital de giro desempenha um papel importante para garantir o funcionamento normal do empreendimento, aumentando o nível de lucratividade da produção.

O congelamento de parte dos fundos nas reservas de recursos, produtos acabados cria uma necessidade primária de financiamento, e o pagamento intempestivo dos produtos pelos consumidores leva a um atraso no reembolso dos custos aos fornecedores, ou seja, há uma necessidade adicional de fundos. Ao mesmo tempo, os diferimentos de pagamentos aos fornecedores de recursos, ao Estado, etc. são favoráveis ​​ao empreendimento, pois constituem uma fonte de financiamento gerada pelo próprio ciclo produtivo.

Assim, um elemento importante da gestão do capital de giro é o racionamento do capital de giro

Formas de melhorar o uso e acelerar o giro do capital de giro

Nas condições de melhoria do mecanismo econômico, a economia de recursos é considerada como uma fonte decisiva para atender à crescente demanda por materiais, combustível e eletricidade.

Para atingir os objetivos definidos, é necessário resolver uma série de tarefas: uso racional e econômico de todos os tipos de recursos, redução de suas perdas, transição mais rápida para tecnologias economizadoras de recursos e sem desperdício, melhoria significativa no uso de recursos secundários e resíduos de produção, etc.

O uso econômico de recursos materiais atua como o fator mais importante de intensificação. Economizar materiais, combustível e energia permite liberar recursos e aumentar a produção.

Dando grande importância ao uso racional dos recursos materiais, é necessário prever uma série de medidas econômicas que estimulem o uso eficiente do capital de giro nas empresas.

As empresas têm o direito de usar o fundo de desenvolvimento da produção, ciência e tecnologia para o aumento do padrão de capital de giro, cujo valor depende principalmente do lucro ou receita efetivamente auferidos. Isso significa que o aumento do capital de giro depende diretamente dos resultados financeiros do empreendimento. Por outro lado, há interesse em acelerar o giro do capital de giro, uma vez que os recursos liberados ficam à disposição do empreendimento e podem ser direcionados, por exemplo, para financiar a introdução de nova tecnologia, etc.

O próximo caminho, estimulando o uso eficiente do capital de giro, é o estabelecimento de um padrão para o nível máximo de estoques por unidade de produto vendido. O estabelecimento desse padrão permite que instituições bancárias, autoridades de abastecimento e as próprias empresas, ao usar um empréstimo, tenham uma ideia clara do tamanho permitido e economicamente justificado dos estoques de itens de estoque.

O procedimento de planejamento do nível marginal de estoques serviu de base para a construção de um novo mecanismo de empréstimo de curto prazo a uma empresa - está sendo compilado plano geral investimentos de crédito de curto prazo na produção. Isso permite que as empresas manobrem independentemente fundos emprestados além do nível estabelecido.

As medidas econômicas listadas destinadas a melhorar a eficiência do uso do capital de giro e acelerar seu giro visam envolver todos os funcionários da empresa na busca de reservas para reduzir os custos de material.

O fator mais importante a economia de recursos é um aumento na qualidade do produto final. Também existem grandes reservas no uso de eletricidade, pois em muitos empreendimentos o equipamento não é carregado em sua capacidade total.

Reduzir a duração do ciclo de produção permite reduzir o tamanho do trabalho em andamento.

Na fase de venda de produtos acabados, as reservas para aumentar a eficiência do uso do capital de giro estão na agilização do embarque de produtos acabados e nas liquidações entre fornecedores e compradores.

Recursos Humanos

Força de trabalho empresarial- trata-se de um conjunto de empregados de diversos grupos profissionais e de qualificação empregados na empresa e incluídos em sua folha de pagamento. A folha de pagamento inclui todos os empregados contratados para trabalhos relacionados às suas atividades principais e secundárias.

Os recursos trabalhistas (pessoal, pessoal) da empresa são o principal recurso de cada empresa, cuja qualidade e eficiência de uso determinam em grande parte os resultados da empresa e sua competitividade.

A diferença entre recursos trabalhistas e outros tipos de recursos empresariais reside no fato de que cada empregado pode recusar as condições que lhe são oferecidas e exigir mudanças nas condições de trabalho, reciclando-se em outras profissões e especialidades, podendo abandonar o empreendimento por sua própria vontade.

As principais características do pessoal da empresa

Funcionários- o pessoal da empresa, incluindo todos os funcionários, bem como proprietários e coproprietários.

Capital de giro (capital de giro) são os ativos de uma empresa que são renovados com certa regularidade para garantir as atividades atuais, cujos investimentos são revertidos pelo menos uma vez durante um ano ou um ciclo de produção.

De acordo com a classificação atualmente adotada na economia nacional, distinguem-se os seguintes grupos como parte do capital de giro da indústria:

1) capital de giro;

2) fundos de circulação.

Os ativos de produção rotativa das empresas consistem em três partes:

1. Estoques de produção;

2. Trabalhos em curso e produtos semiacabados de produção própria;

3. Despesas diferidas.

Estoques industriais são objetos de trabalho preparados para serem lançados no processo produtivo; consistem em matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, combustíveis, combustíveis, produtos semi-acabados e componentes adquiridos, recipientes e materiais de embalagem, peças de reposição para reparos correntes de ativos fixos. O tamanho dessas reservas é definido de forma a garantir um trabalho ininterrupto e rítmico. Normalmente distinga ações atuais, preparatórias e de seguro. O estoque atual destina-se a garantir o andamento ininterrupto do processo produtivo entre duas entregas sucessivas de matérias-primas, materiais, produtos adquiridos e produtos semi-acabados. Um estoque preparatório é necessário no momento de preparar os materiais para o consumo da produção. O estoque de segurança é projetado para garantir um processo de produção ininterrupto em caso de desvios dos intervalos de entrega aceitos.

Os trabalhos em curso e os produtos semi-acabados de produção própria são objectos de trabalho que tenham entrado no processo produtivo: materiais, peças, componentes e produtos que se encontrem em processo de transformação ou montagem, bem como os produtos semi-acabados de produção própria que não são totalmente acabados pela produção em algumas oficinas da empresa e estão sujeitos a processamento posterior em outros departamentos da mesma empresa.

As despesas diferidas são elementos intangíveis do capital de giro, incluindo os custos de preparação e desenvolvimento de novos produtos que são produzidos em um determinado período (trimestre, ano), mas são atribuídos a produtos do período futuro (por exemplo, os custos de projeto e desenvolvimento tecnologia para novos tipos de produtos, para reorganização de equipamentos, marketing, etc.).

Os bens de produção circulantes em sua movimentação também estão associados a fundos de circulação que atendem à esfera da circulação. Incluem produtos acabados em depósitos, mercadorias em trânsito, caixa e recursos em acertos com consumidores de produtos, em especial contas a receber. A totalidade dos recursos da empresa destinados à formação do capital de giro e dos fundos de circulação constituem o capital de giro da empresa.

Os fundos de circulação são compostos por quatro grupos:

produtos acabados em armazéns (em contêineres) de empresas;

mercadorias em trânsito (enviadas);

dinheiro em conta corrente em banco, em cartas de crédito ou no caixa de uma empresa;

recursos em acordos com fornecedores e compradores.

A estrutura do capital de giro na empresa mostra a participação de elementos individuais no valor total dos fundos. Na estrutura de produção, a proporção de ativos circulantes de produção e fundos de circulação é em média 4:

1. As matérias-primas e matérias-primas ocupam o principal lugar na estrutura das reservas de produção em média da indústria. Participação significativamente menor de peças de reposição e contêineres (cerca de 3%). Os próprios estoques têm maior participação nas indústrias intensivas em combustíveis e materiais. A estrutura do capital de giro depende da filiação setorial do empreendimento, da natureza e características da organização das atividades produtivas, das condições de fornecimento e comercialização, dos acordos com consumidores e fornecedores.

principal fundo de produção circulando

Condição, composição, estrutura de estoques, trabalhos em andamento e produtos acabados são indicadores importantes atividades comerciais empreendimentos.

A estrutura do capital de giro em empresas de vários setores não é a mesma e depende de muitos fatores:

especificidades da empresa. Em empreendimentos com ciclo produtivo longo (por exemplo, na construção naval), a parcela de obras em andamento é grande; empresas de mineração têm uma grande parcela de despesas diferidas. Nas empresas em que o processo produtivo é efêmero, via de regra, há grande proporção de estoques;

a qualidade do produto acabado. Se a empresa produz produtos de baixa qualidade que não são procurados pelos compradores, a participação dos produtos acabados nos armazéns aumenta drasticamente;

o nível de concentração, especialização, cooperação e combinação da produção;

aceleração do progresso científico e tecnológico. Esse fator afeta a estrutura do capital de giro de várias maneiras e praticamente na proporção de todos os elementos. Se uma empresa introduz equipamentos e tecnologias que economizam combustível e não produzem resíduos, isso afeta imediatamente a redução da participação dos estoques na estrutura do capital de giro.

Influencia a estrutura do capital de giro e outros fatores. Deve-se ter em mente que alguns fatores são de longo prazo por natureza, enquanto outros são de curto prazo.

A estrutura do capital de giro da empresa é instável e muda de dinâmica sob a influência de vários motivos.

Na indústria petrolífera, a maior parte (quase um terço) foi ocupada por materiais auxiliares (bombas de furo, correias, cordas, desemulsificantes, metais ferrosos e não ferrosos, madeira, etc.). Na indústria do gás, os materiais auxiliares representaram metade do capital de giro. Nas indústrias de refino de petróleo e petroquímica, as matérias-primas e auxiliares representaram 34,6% e 50,6%, respectivamente. Em todos os ramos da indústria de petróleo e gás, ferramentas de baixo valor e alto desgaste, acessórios, estoque e peças de reposição para reparos representaram uma grande parcela.

A perfuração é caracterizada por uma grande proporção de itens, ferramentas e acessórios de baixo valor e desgaste, bem como materiais básicos, que no total representam cerca de 60% do capital de giro total das empresas de perfuração. Isto é o resultado do fato de que durante a construção de poços de produção é usado um grande número de ferramentas caras com uma vida útil muito curta - tubos de perfuração, extensões, fechaduras, cinzéis, cabos de aço, etc.

Ao mesmo tempo, a peculiaridade do processo de produção na perfuração e as condições de logística exigem a criação de estoques de ativos materiais um pouco maiores do que o necessário para o funcionamento normal de empresas de outros setores.

Em geral, as reservas de produção por indústria variaram de 69% (petróleo) a 81% (gás).

A mudança no status das empresas de petróleo e gás e as novas condições para o desenvolvimento da economia durante a transição para as relações de mercado mudaram completamente a abordagem do capital de giro e sua estrutura.

3. Principais elementos econômicos e indicadores de desempenho empresas de manufatura(empresas)

3.4. Ativos atuais da empresa

O conceito, composição e estrutura do capital de giro. O capital de giro é um conjunto de capital de giro da produção e fundos de circulação que está em constante movimento contínuo. Portanto, o capital de giro pode ser classificado em capital de giro e fundos de circulação, ou seja, de acordo com as esferas de giro. Os ativos circulantes de produção são objetos de trabalho que são consumidos durante um ciclo de produção e transferem integralmente seu valor para produtos acabados.

fundos de circulação- são os meios da empresa que estão associados ao atendimento do processo de circulação de mercadorias (por exemplo, produtos acabados).

Por sua natureza econômica, o capital de giro é o dinheiro investido (adiantado) em capital de giro e fundos de circulação. O principal objetivo do capital de giro é garantir a continuidade e o ritmo da produção.

A composição e estrutura do capital de giro são apresentadas na fig. 3.5.

capital de giro
Capital de giro industrial		fundos de circulação
A) Reservas produtivas	B) Fundos em custos de produção	EM) Produtos finalizados	G) Caixa e liquidações
1. Matéria-prima 2. Principais materiais 3. Produtos semi-acabados comprados 4. Acessórios 5. Materiais auxiliares 6. Combustível 7. Recipiente 8. Peças 9. Itens de baixo valor e desgaste	10. Trabalho em andamento 11. Produtos semiacabados de produção própria 12. Despesas diferidas	13. Produtos acabados no armazém da empresa 14. Produtos enviados (mas não pagos)	15. Liquidações com devedores 16. Ativos de renda (investimentos em títulos) 17. Dinheiro: - em contas correntes - no registro

Arroz. 3.5. Composição e classificação do capital de giro

Com hora marcada em processo de manufatura(por elementos) o capital de giro pode ser dividido nos seguintes grupos.

A) Reservas produtivas. Todos os elementos dos inventários (1-9) aparecem em três formas.

1. Stock de transporte - desde a data de pagamento da factura do fornecedor até à chegada da mercadoria ao armazém.
2. O estoque do armazém é dividido em preparatório e atual.
2.1. Um estoque preparatório é criado nos casos em que um determinado tipo de matéria-prima ou materiais precisam ser maturados (tempo de processos naturais, por exemplo, secagem de madeira serrada, envelhecimento de grandes fundidos, fermentação de tabaco, etc.).
2.2. Um estoque corrente é criado para atender a demanda de materiais e matérias-primas entre duas entregas.

O tamanho do estoque atual máximo é determinado pela fórmula

onde Q max é o estoque atual máximo do material relevante;
Q T - volume de consumo médio diário do calendário;
T p - o valor do intervalo de entregas deste tipo de materiais.

3. O estoque de segurança é constituído nos casos em que ocorrem mudanças frequentes no intervalo de entrega, e depende das condições específicas do empreendimento.

B) Recursos em custos de produção.

10. Considera-se obra em andamento o produto (obra) que não passou por todas as etapas previstas pelo processo tecnológico, bem como produtos incompletos ou que não passaram por testes e aceitação técnica.
11. Produtos semiacabados de produção própria (fundidos, forjados, estampados, etc.).
12. Despesas diferidas são despesas incorridas no período de reporte, mas relacionadas com os períodos de reporte seguintes.

EM) Produtos acabados são produtos acabados e manufaturados que passaram por testes e aceitação, são totalmente concluídos de acordo com os contratos com os clientes e cumprem as especificações e requisitos.

13. Produtos acabados no armazém da empresa.
14. Enviado, mas não pago pelos produtos.

G) Caixa e liquidações (meio de liquidação):

15. Liquidações com devedores (recursos em liquidações com devedores). Devedores são pessoas jurídicas e pessoas físicas que possuem uma dívida esta empresa(Essa dívida é chamada de contas a receber).
16. Ativos de renda são investimentos de curto prazo (por um período não superior a 1 ano) de uma empresa em títulos (títulos de mercado de alta liquidez), bem como empréstimos concedidos a outras entidades comerciais.
17. Caixa significa fundos em contas correntes e no caixa da empresa.

A estrutura do capital de giro é caracterizada pela proporção de elementos individuais na população total e geralmente é expressa em porcentagem.

Circulação e giro do capital de giro

Pela natureza da participação no giro da produção e do comércio, o capital de giro e os fundos de circulação estão intimamente interligados e se movem constantemente da esfera da circulação para a esfera da produção e vice-versa, de acordo com o seguinte esquema:

D - PZ ... PR ... GP - D 1,

onde D - recursos adiantados por uma entidade econômica;
ПЗ - estoques industriais;
GP - produtos acabados;
D 1 - dinheiro recebido pela venda de produtos (o custo dos meios de produção consumidos, produto excedente, valor agregado);
...PR... - o processo de circulação é interrompido, mas o processo de circulação continua na esfera da produção.

Costuma-se distinguir três fases do ciclo.

1. Os ativos circulantes atuam em caixa e são usados ​​para criar estoques - o estágio de caixa.
2. Os estoques são consumidos no processo produtivo, formando trabalhos em andamento e transformando-se em produtos acabados.
3. Como resultado do processo de venda de produtos acabados, recebem os recursos necessários para repor os estoques.

Em seguida, o circuito é repetido e, assim, são criadas continuamente as condições para a retomada do processo produtivo.

A avaliação econômica do estado e volume de negócios do capital de giro é caracterizada pelos seguintes indicadores.

1. A taxa de rotatividade (K aproximadamente) caracteriza o número de revoluções que o capital de giro faz por um determinado período de tempo:

onde Q é o volume de produtos vendidos;
OS o - saldos médios de capital de giro.

O cálculo do saldo médio do capital de giro é realizado de acordo com a fórmula de cálculo do valor cronológico médio.

2. A rotatividade em dias (duração de uma rotatividade) (T o) é determinada pela fórmula:

onde T p é a duração do período.

A aceleração do volume de negócios é acompanhada por um envolvimento adicional de fundos no volume de negócios. A desaceleração do volume de negócios é acompanhada pelo desvio de fundos do volume de negócios econômico, seu amortecimento relativamente mais longo em estoques, trabalhos em andamento, produtos acabados. Os indicadores de rotatividade podem ser calculados para todo o conjunto de capital de giro e para elementos individuais.

Fontes de formação de fundos econômicos

As fontes de financiamento dos recursos econômicos são compostas por recursos próprios e tomados de empréstimo (empréstimos). Sua estrutura é mostrada na Tabela. 3.3.

Tabela 3.3

Ativos de negócios da empresa
Principal		negociável
Fontes de formação (financiamento)
Equidade	Capital levantado
Capital autorizada Capital extra Capital de reserva Reservar fundos fundos de acumulação Financiamento direcionado e recibos obrigações de arrendamento lucros acumulados Deduções de depreciação	Empréstimos de longo prazo		Empréstimos de curto prazo
	Empréstimos de longo prazo Empréstimos de longo prazo Arrendamento de longo prazo de ativos fixos		Empréstimos de curto prazo Empréstimos de curto prazo Adiantamentos de compradores e clientes Contas a pagar
Capital de longo prazo			Capital de curto prazo

Fontes de fundos próprios (capital próprio)

Capital autorizada determina o valor mínimo de bens que garanta os interesses de seus credores. A composição do capital autorizado depende da forma organizacional e jurídica da empresa. O capital autorizado é formado:
- das contribuições dos participantes (capital social) para sociedades de negócios e para sociedades de responsabilidade limitada (LLC);
- valor nominal das ações para uma sociedade por ações (JSC);
- contribuições de quotas de propriedade (cooperativas de produção ou artels);
- fundo estatutário alocado por um órgão estadual ou órgão autônomo local.

Capital extra caracteriza o valor da reavaliação de ativos não circulantes, que seja realizada na forma prescrita, bem como valores recebidos gratuitamente e outros valores similares.

Capital de reservaé criado de acordo com a lei para cobrir perdas e prejuízos improdutivos, bem como pagamentos de rendimentos (dividendos) aos participantes na ausência ou insuficiência do lucro do exercício de referência para esses fins.

Reservar fundos são criados para cobrir despesas futuras, pagamentos, dívidas duvidosas (para a empresa), para o próximo pagamento de férias aos funcionários, para pagamento de remuneração com base nos resultados do trabalho do ano, para cobrir os próximos custos de reparo de ativos fixos , etc

fundos de acumulação- Recursos utilizados para financiar investimentos de capital.

Financiamento e receita direcionados- fundos alocados ao empreendimento pelo estado (município) ou patrocinador para a implementação de determinadas atividades propositais.

obrigações de arrendamento- pagamento à empresa por ativos fixos arrendados dela.

lucros acumulados- é o lucro que fica à disposição da empresa após o pagamento dos rendimentos (dividendos) aos participantes e o pagamento das obrigações.

Deduções de depreciação- parte do produto destinado, em regra, a fundos de acumulação, fundo de reparação, etc.

Fontes de fundos emprestados da empresa:
A) Créditos e empréstimos de longo prazo. Empréstimos de longo prazo são o montante da dívida da empresa ao banco sobre empréstimos recebidos por um período superior a 1 ano. Os empréstimos de longo prazo são dívidas sobre empréstimos recebidos de outras empresas por um período superior a um ano.
b) Empréstimos de curto prazo caracterizam o montante da dívida de empréstimos recebidos de bancos com prazo até um ano. Os empréstimos de curto prazo mostram a dívida sobre empréstimos de curto prazo recebidos de outras empresas e instituições com prazo até um ano.
V) Adiantamentos de compradores e clientes são uma forma de empréstimo.
G) Contas a pagar. Os credores são pessoas singulares e coletivas a quem as empresas têm uma certa dívida. O valor dessa dívida é chamado de contas a pagar. As contas a pagar podem surgir como resultado do sistema existente de acordos entre empresas, quando a dívida de uma empresa para outra é devolvida após um determinado período após a ocorrência da dívida, nos casos em que as empresas primeiro registram a ocorrência da dívida e, em seguida, depois de um certo tempo, quitar essa dívida por falta de caixa da empresa para pagar.
e) Arrendamento de longo prazo de ativos fixos. Os ativos fixos e a parte mais estável do capital de giro são financiados por capital de longo prazo, o restante do capital de giro é financiado por capital de curto prazo.

Com esse índice, os recursos aplicados em ativos não circulantes, bem como na formação das reservas necessárias, não podem ser exigidos inesperadamente pelos credores e, assim, interromper a produção e as atividades econômicas.

Locaçãoé uma modalidade de arrendamento de longa duração associada à cedência de utilização de equipamentos, viaturas e outros bens móveis e imóveis.

arrendamento financeiro prevê o pagamento pelo locatário durante o período do contrato de recursos que cubram o custo total de depreciação do equipamento ou grande parte dele, bem como o lucro do locador. Após o término do contrato, o locatário pode devolver o objeto locado ao locador ou resgatá-lo pelo valor residual.

Leasing operacional seja concluído por prazo inferior ao prazo de amortização. O leasing financeiro atua na forma de empréstimo, enquanto o leasing operacional é semelhante ao arrendamento de curto prazo e é usado em indústrias progressivas.

A locação financeira direta é preferível quando uma empresa necessita de reequipar o seu potencial técnico existente (ou seja, quando é necessário substituir ativos fixos existentes). A locadora nesta transação oferece financiamento total de 100% do imóvel adquirido. A propriedade vai diretamente para o usuário, que paga por ela durante o prazo de locação.

Existem três partes envolvidas em uma transação de leasing (Figura 3.6): uma empresa (fornecedor de ativos fixos), uma empresa de leasing (pagador) e um inquilino (usuário).

Na verdade, o leasing é uma forma de aquisição de imóveis combinada com empréstimo e aluguel simultâneos.

1 - a empresa de locação celebra um contrato tripartido (acordo);

2 - fornecimento de imobilizado ao locatário; 3 - a arrendadora paga o custo do ativo imobilizado ao fornecedor; 4 - pagamentos de aluguel pelo locatário à locadora

Arroz. 3.6. Participantes da operação de leasing

As vantagens do leasing são:
a) o arrendamento mercantil permite que uma empresa obtenha ativos fixos e inicie sua operação sem desviar dinheiro da circulação e sem aumentar significativamente as contas a pagar;
b) o imobilizado durante a vigência do contrato constar do balanço da empresa de arrendamento mercantil;
c) os pagamentos da locação dizem respeito às despesas correntes da empresa, ou seja, estão incluídos no custo e, portanto, reduzem o valor do lucro tributável;
d) a locadora não é responsável pela qualidade do objeto locado e, em caso de incumprimento dos termos do contrato, pode sempre devolver a si o objeto locado;
e) para o fornecedor, o arrendamento é um meio de expandir os mercados de venda.

Devolução do aluguel. A essência do leaseback é que a empresa de leasing adquire a propriedade da empresa e imediatamente a fornece para alugar com o direito de recomprá-la posteriormente. Uma alternativa ao crédito hipotecário garantido.

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Descrição bibliográfica:

Nesterov A.K. A composição e estrutura do capital de giro da empresa [ recurso eletrônico] // Site da enciclopédia educacional

A composição e a estrutura do capital de giro devem ser consideradas partindo do pressuposto de que o conceito de capital de giro é mais amplo do que o de capital de giro, uma vez que os fundos de circulação fazem parte do capital de giro.

O capital de giro inclui capital de giro e fundos de circulação. Respectivamente:

1. Os ativos de produção circulantes são empregados na esfera da produção.
2. Os fundos de circulação estão envolvidos na esfera da troca.

A composição do capital de giro é determinada exclusivamente pelas peculiaridades de sua aplicação no empreendimento, levando em consideração sua distribuição em vários campos produção e venda de produtos.

Em sua essência, a composição do capital de giro de uma empresa reflete sua colocação dependendo se eles estão em uma determinada forma: dinheiro, produção ou mercadoria. que é mostrado na figura em conformidade.

A composição corresponde à sua classificação por finalidade no processo produtivo, ou seja, sobre os elementos do capital de giro e dos fundos de circulação.

1. Estoques de produção e matérias-primas

• Materiais básicos e matérias-primas são os objetos de trabalho a partir dos quais os produtos são feitos.
• Produtos semi-acabados são materiais que passaram por algum grau de processamento, mas não são produtos acabados.
• Combustível - inclui petróleo, gás, gasolina, carvão, etc. e é usado para necessidades tecnológicas, motoras, econômicas e outras da empresa.
• Materiais auxiliares - são usados ​​para influenciar os principais materiais, matérias-primas e produtos semi-acabados, a fim de fornecer propriedades adicionais, mas não principais, do produto acabado, bem como para manutenção, reparo, manutenção de ferramentas e facilitar os processos de produção.
• Itens de baixo valor e desgaste - usados ​​no processo de trabalho, para necessidades domésticas, etc.

2. Trabalho em andamento - produtos que ainda passaram por todas as etapas de produção, ou seja, não se tornaram produtos acabados, bem como produtos incompletos.

3. Despesas diferidas - incorridas no período de reporte, mas relativas aos períodos de reporte seguintes.

4. Produtos acabados - parte do produto acabado, que se encontra no armazém da empresa. Este é um produto totalmente acabado, fabricado e concluído.

5. Mercadoria expedida - parte do produto acabado que já foi expedida para os clientes, mas ainda não foi paga.

6. Contas a receber - a dívida das contrapartes com a empresa.

7. Caixa - fundos em contas de liquidação e no caixa da empresa.

Estrutura de capital de giro

Ao contrário da composição do capital de giro, sua estrutura é uma categoria mais complexa, pois implica a presença de ativos circulantes padronizados e não padronizados. Os ativos circulantes regulados incluem ativos circulantes tangíveis e os ativos não padronizados incluem ativos circulantes financeiros.

Dessa forma, a estrutura do capital de giro, além do capital de giro e dos fundos de circulação, considera tanto os recursos materiais quanto os financeiros ativos correntes. Estrutura de capital de giro mostrado na figura.

De acordo com essa estrutura, os bens circulantes da produção, assim como os fundos da esfera da circulação, são divididos em elementos constitutivos, tendo em vista que todos possuem uma essência financeira e material muito específica. Com isso em mente, a estrutura do capital de giro em uma determinada empresa formado de acordo com a necessidade. Respectivamente:

Dependendo da indústria e ramo de atividade, as empresas formam uma estrutura diferente de capital de giro, que é determinada pela proporção necessária entre os elementos individuais e as proporções necessárias para um processo contínuo de produção.

Para uma determinada empresa, a estrutura do capital de giro é expressa como uma porcentagem de elementos individuais - isso permite avaliar a distribuição de recursos entre elementos individuais de ativos circulantes. As informações para tal avaliação são retiradas da segunda seção do balanço e podem ser apresentadas graficamente, por exemplo, da seguinte forma:

Ao avaliar a estrutura do capital de giro de uma empresa, também é importante calcular qual parte é formada à custa de recursos próprios e qual parte é formada à custa de fundos emprestados.

Literatura

1. Lyubushin N.P. A análise financeira. – M.: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Economia da organização. – M.: Knorus, 2016.
3. Mórmul N.F. Economia empresarial. A teoria e a prática. – M.: Ômega-L, 2015.
4. Gestão financeira. Financiamento empresarial. / Ed. A.A. Volodin. – M.: Infra-M, 2015.
5. Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Economia da organização (empresa). – M.: Yurayt, 2017.

O capital de giro de uma empresa é uma estimativa de custo dos ativos de capital de giro e fundos de circulação. Os ativos circulantes funcionam simultaneamente tanto na esfera da produção quanto na esfera da circulação, garantindo a continuidade do processo de produção e comercialização dos produtos.

Os ativos circulantes de produção são parte dos meios de produção que são consumidos integralmente em cada ciclo produtivo, transferem integralmente seu valor aos produtos produzidos e são reembolsados ​​integralmente após cada ciclo produtivo. Eles são classificados de acordo com os seguintes elementos:

• estoques de produção (matérias-primas, materiais básicos e auxiliares, produtos e componentes semi-acabados adquiridos, combustível, embalagens, peças de reposição para reparo de equipamentos, itens de baixo valor e desgaste); A categoria de itens de baixo valor e de uso inclui: itens que duram menos de um ano e custam na data da compra não mais de 100 vezes (para instituições orçamentárias- 50 vezes) estabelecido por lei Federação Russa tamanho mínimo salário mensal por unidade; ferramentas especiais e dispositivos especiais, equipamentos intercambiáveis, independentemente de seu custo; vestuário especial, calçado especial, independentemente do seu custo e vida útil, etc.
• trabalhos em curso e produtos semiacabados de produção própria (WIP);
• trabalho em andamento é um produto que não está acabado e está sujeito a processamento posterior;
• despesas diferidas, ou seja, despesas com o desenvolvimento de novos produtos, pagamento de assinaturas de publicações, pagamento antecipado de aluguel de vários meses, etc. Essas despesas são baixadas ao custo de produção em períodos futuros;
• fundos de circulação, ou seja, um conjunto de meios que funcionam na esfera da circulação; (produtos prontos para venda, localizados nos armazéns da empresa; produtos enviados, mas ainda não pagos pelo comprador; dinheiro no caixa da empresa e em contas bancárias, bem como recursos em pendências de liquidação (contas a receber) .

O capital de giro está constantemente fazendo um ciclo, durante o qual existem três etapas: suprimento, produção e comercialização (realização). No primeiro estágio (abastecimento), a empresa adquire os estoques necessários para o caixa. Na segunda etapa (produção), os estoques entram na produção e, passando pela forma de trabalhos em andamento e produtos semi-acabados, transformam-se em produtos acabados. No terceiro estágio (vendas), os produtos acabados são vendidos e o capital de giro assume a forma de dinheiro.

A estrutura do capital de giro é a parcela do custo de elementos individuais do capital de giro em seu custo total.

Fontes de formação de capital de giro

De acordo com as fontes de formação, o capital de giro é dividido em capital de giro próprio e emprestado. Capital de giro próprio são os recursos fixados no fundo estatutário na parte destinada à formação do capital de giro necessário ao funcionamento do empreendimento. O capital de giro próprio pode ser reabastecido às custas do lucro, fundo de depreciação, etc.

Além disso, os empreendimentos como fonte de formação de capital de giro podem utilizar recursos equivalentes aos próprios (os chamados passivos sustentáveis), que incluem: remunerações e deduções para necessidades sociais; valores provisionados a funcionários para férias; acordos com autoridades financeiras para impostos e taxas, etc.

Os fundos emprestados servem para cobrir as necessidades temporárias da empresa em capital de giro, são criados à custa de empréstimos bancários e contas a pagar a fornecedores.

Determinando a necessidade de capital de giro

Para determinar as necessidades do empreendimento em capital de giro, é realizado o racionamento do capital de giro. Por regulação do capital de giro entende-se o processo de determinação das necessidades economicamente justificadas do empreendimento em capital de giro, assegurando o fluxo normal do processo produtivo.

O capital de giro normalizado inclui todos os ativos de capital de giro (estoques, produtos em andamento e produtos semiacabados de produção própria, despesas diferidas) e produtos prontos para venda.

Os índices de capital de giro são calculados em termos físicos (peças, toneladas, metros, etc.), em termos monetários (rublos) e em dias de estoque. A norma geral do capital de giro de uma empresa é calculada apenas em termos monetários e é determinada pela soma das normas do capital de giro para elementos individuais:

FOBShch \u003d FPZ + FNZP + FRBP + FGP,

onde FPP é o padrão de estoques de produção, rub.; FNZP - padrão de trabalho em andamento, esfregue.; FRBP é o padrão para despesas diferidas, rublos; FGP - estoque padrão de produtos acabados nos armazéns da empresa, esfregar.

A taxa de estoque geral (NPZi) determina por quantos dias a empresa deve ser provida de capital de giro para esse tipo de estoque de produção.

Refinaria i = NTEKi + NSTRi + NPODPi ,

onde NTEKi é a norma do estoque atual, dias; NSTri - taxa de estoque de segurança, dias; NPODGi - a norma da reserva preparatória (tecnológica), dias.

O estoque atual é necessário para garantir o curso ininterrupto da produção da empresa no período entre entregas sucessivas. A norma do estoque atual é tomada, via de regra, igual à metade do intervalo médio entre duas entregas sucessivas.

O estoque de segurança é fornecido para prevenir as consequências associadas a falhas de abastecimento. A taxa de estoque de segurança é definida entre 30-50% da taxa de estoque atual ou igual ao tempo máximo para desvios do intervalo de fornecimento.

Uma reserva preparatória (tecnológica) é criada nos casos em que as matérias-primas e os materiais que entram na empresa requerem uma preparação adicional adequada (secagem, triagem, corte, colheita, etc.). A norma do estoque preparatório é determinada levando em consideração as condições específicas de produção e inclui o tempo de recebimento, descarga, papelada e preparação para o posterior uso de matérias-primas, materiais e componentes.

Indicadores de uso do capital de giro

Os indicadores mais importantes do uso do capital de giro na empresa são a taxa de giro do capital de giro e a duração de um giro.

O índice de giro do capital de giro, mostrando quantos giros foram feitos pelo capital de giro no período em análise, é determinado pela fórmula:

COEP = NRP / FOS,

onde NRP é o volume de produtos vendidos no período em análise a preços de atacado, rublos; FOS - o saldo médio de todo o capital de giro para o período em análise, esfregue.

A duração de um giro em dias, mostrando quanto tempo leva para a empresa devolver seu capital de giro na forma de receita da venda de produtos, é determinada pela fórmula:

Tob = n/CEP,

onde n é o número de dias no período considerado.

A aceleração do giro do capital de giro leva à liberação do capital de giro da empresa de circulação. Pelo contrário, uma desaceleração do volume de negócios leva a um aumento da necessidade de fundo de maneio da empresa. A aceleração do giro do capital de giro pode ser alcançada através da utilização dos seguintes fatores: taxa de crescimento das vendas superior à taxa de crescimento do capital de giro; melhoria do sistema de abastecimento e comercialização; redução do consumo de materiais e intensidade energética dos produtos; melhorar a qualidade dos produtos e sua competitividade; redução da duração do ciclo de produção, etc.