Trajanje jednog obrta obrtnog kapitala formula. Analiza koeficijenta obrta obrtne imovine

Trenutna imovina- jedan od resursa bez kojih je komercijalna aktivnost poduzeća nemoguća. Izračun i analiza pokazatelja promet Trenutna imovina karakterizirajući učinkovitost upravljanja ovim resursom razmotrit ćemo u ovom članku.

Tekuća imovina, njihov sastav i pokazatelji za analizu

Sustavna analiza komercijalne djelatnosti poduzeća kao element učinkovitog upravljanja temelji se na izračunavanju niza pokazatelja i normalizaciji njihovih vrijednosti. Usporedba stvarnih i standardnih pokazatelja omogućuje prepoznavanje različitih obrazaca u poslovnim procesima, uklanjanje rizika te donošenje pravovremenih i ispravnih upravljačkih odluka.

Glavni izvor informacija za izračun analitičkih koeficijenata su financijski izvještaji.

Značajan dio izračuna temelji se na informacijama o kretanju i saldima Trenutna imovina.

DO Trenutna imovina uključuju sljedeće vrste imovine poduzeća:

• zalihe, uključujući sirovine, materijale, robu za preprodaju i otpremljenu robu, gotove proizvode, unaprijed plaćene troškove;
• PDV na kupljena sredstva;
• računi potraživanja;
• financijska ulaganja;
• unovčiti.

U skladu s PBU 4/99 "Računovodstveni izvještaji organizacije" podaci o Trenutna imovina poduzeća sadržani su u odjeljku II bilance stanja. Često se u literaturi mogu naći pojmovi "obrtni kapital" ili "sredstva u optjecaju".

Vrijednost Trenutna imovina koristi se u izračunu sljedećih pokazatelja:

• profitabilnost;

• likvidnost;

• financijska stabilnost.

Pogledajmo pobliže analiza obrt obrtne imovine, što je jedan od aspekata koji karakteriziraju poslovnu aktivnost poduzeća.

Zašto vam je potrebna analiza prometa tekućih sredstava?

Dinamika pokazatelja koji karakteriziraju promet obrtni kapital, nužno je objavljeno u informacijama koje prate financijska izvješća (članci 31, 39 PBU 4/99), kao dio skupine koeficijenata koji omogućuju zainteresiranim korisnicima financijskih izvješća da procijene financijsku stabilnost, likvidnost i poslovnu aktivnost poduzeća. Trenutna imovina i njihova fer procjena pažljivo se provjeravaju u postupku revizije financijskih izvještaja.

Kompetentno upravljanje sredstvima u optjecaju omogućuje vam učinkovito privlačenje kreditnih izvora za financiranje tekućih aktivnosti. Za ocjenu kreditne sposobnosti poduzeća banke koriste dobro poznate pokazatelje za ocjenu financijskih i gospodarskih aktivnosti. Na temelju rangiranja ovih pokazatelja, poduzeću se dodjeljuje određena ocjena o kojoj ovise kreditni uvjeti, uključujući kreditnu stopu, iznos kolaterala i rok kredita. Trenutna imovina također može poslužiti kao kolateral za obveze po kreditu.

Prisutnost sustava analitičkih koeficijenata uvelike olakšava dijalog s poreznim vlastima, ako je potrebno objasniti uzroke sezonskih gubitaka. Trenutna imovina može uzrokovati višak odbitaka PDV-a iznad iznosa obračunatog PDV-a.

Razmotrite postupak za izračunavanje koeficijenata prometa.

Koeficijent obrtaja tekuće imovine

Koeficijent obrta pokazuje koliko puta u promatranom razdoblju Trenutna imovina pretvaraju u gotovinu i obrnuto. Koeficijent se izračunava po formuli:

Kob \u003d B / SSOA,

gdje je: Cob - koeficijent obrta obrtne imovine ;

B - prihod za godinu ili drugo analizirano razdoblje;

SSOA - prosječni trošak Trenutna imovina za razdoblje analize.

Treba obratiti pozornost na izračun prosječnog troška Trenutna imovina. Za potrebe dobivanja najtočnije vrijednosti koeficijenta obrta ima smisla analizirano razdoblje podijeliti na jednake intervale i izračunati Prosječna cijena prema sljedećoj formuli:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

gdje je: SSOA - prosječni trošak Trenutna imovina za razdoblje analize;

SOA0 - stanje sredstava u optjecaju na početku analiziranog razdoblja;

SOA1, SOAn - stanje sredstava u optjecaju na kraju svakog jednakog intervala analiziranog razdoblja;

n je broj jednakih vremenskih intervala u analiziranom razdoblju.

Ova metoda izračuna prosječne vrijednosti sredstava u optjecaju uvažit će sezonska kolebanja stanja, kao i utjecaj vanjskih i unutarnjih čimbenika.

Međutim, vrijednost izračunatog koeficijenta prometa daje samo opće informacije o stanju poslovanja poduzeća i nema nikakvu vrijednost za menadžment bez analize njegove dinamike, uspoređujući je sa standardnim pokazateljima.

Obrt obrtne imovine: formula u danima

Najinformativniji pokazatelj sa stajališta upravljanja komercijalnim aktivnostima poduzeća je promet tekuće imovine u danima ili drugim vremenskim jedinicama (tjednima, mjesecima). Ovaj se pokazatelj može izračunati pomoću formule:

O \u003d K_dn / Cob,

gdje je: O - promet u danima;

K_dn - broj dana u razdoblju analize;

Cob - koeficijent obrtaja kratkotrajne imovine.

Normativne vrijednosti prometa u danima i omjer prometa postavlja poduzeće neovisno na temelju analize kombinacije čimbenika, kao što su uvjeti ugovora, specifičnosti industrije, regija djelovanja itd.

Trenutna imovina imaju različitu strukturu ovisno o vrsti djelatnosti. Na primjer, ako poduzeće pruža usluge, a nema zalihe, fokus u analizi obrta kratkotrajne imovine bit će na potraživanjima. Učinkovito upravljanje ova vrsta sredstava u optjecaju dat će poduzeću priliku da oslobodi sredstva zamrznuta u potraživanjima i time poboljša financijski položaj poduzeća.

Kako postaviti standard obrtaja potraživanja? Potrebno je usporediti promet potraživanja s prometom obveza prema dobavljačima. Ekonomski učinak upravljanja potraživanjima bit će to veći što je veći višak u danima prometa obveza nad prometom potraživanja.

Analizom dinamike pokazatelja obrta potraživanja moguće je uočiti negativne trendove u slučaju da se u potraživanjima pojave nenaplativi dugovi.

Rezultati

Trenutna imovina Poduzeća su resurs koji se brzo mijenja i najoštrije reagira na promjene u vanjskom i unutarnjem poslovnom okruženju. Pokazatelji prometa Trenutna imovina važan su pokazatelj učinkovitosti komercijalnih aktivnosti poduzeća.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakterizira sustav ekonomskih pokazatelja, a prije svega obrtaja obrtnih sredstava i trajanja jednog obrta. Pod obrtom obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje punog kolanja sredstava od trenutka stjecanja obrtnih sredstava (nabavka sirovina, materijala i sl.) do puštanja u promet i prodaje gotovih proizvoda. Kruženje obrtnog kapitala završava prijenosom prihoda na račun poduzeća.

Obrt obrtnog kapitala u poduzeću ovisi o sljedećim čimbenicima:

trajanje proizvodnog ciklusa;

kvaliteta proizvoda i njegova konkurentnost;

učinkovitost upravljanja obrtnim kapitalom u poduzeću kako bi se minimizirali;

rješavanje problema smanjenja utroška materijala proizvoda;

način nabave i plasmana proizvoda;

strukture obrtnog kapitala itd.

Učinkovitost obrta obrtnog kapitala karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent obrta obrtnih sredstava. Pokazuje broj obrta koji obrtna sredstva ostvaruju tijekom analiziranog razdoblja.Što je koeficijent obrtaja veći, to je bolje korištenje obrtnih sredstava.

Cob = N / Euro(1)

Gdje Klip- koeficijent obrtaja obrtnih sredstava;

N- prihodi od prodaje;

esro- prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala.

Esro \u003d (Godina godine + E godine) / 2 (2)

Gdje esro- prosječni godišnji trošak obrtnih sredstava;

Svaki dio godine- trošak obrtnog kapitala na početku godine;

Kraj godine- trošak obrtnog kapitala na kraju godine.

2. Faktor opterećenja novčanim sredstvima u optjecaju. To je recipročna vrijednost omjera izravnog obrta obrtnog kapitala. Karakterizira iznos obrtnog kapitala potrošenog na 1 rub. prodanih proizvoda. Što je niži faktor opterećenja sredstava, to se radni kapital učinkovitije koristi u poduzeću, a njegov financijski položaj se poboljšava.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

Gdje Kz- faktor iskorištenja sredstava u optjecaju

N- prihodi od prodaje;

esro- prosječni godišnji trošak obrtnih sredstava;

100 - pretvaranje rubalja u kopejke.

3. Koeficijent trajanja jednog obrta obrtnih sredstava. Pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati svoj obrtni kapital u obliku prihoda od prodaje proizvoda. Smanjenje trajanja jednog obrta ukazuje na poboljšanje korištenja obrtnih sredstava.

TE = T / Kob (4)

Gdje ONI- trajanje 1. obrta obrtnih sredstava;

T

Klip- koeficijent obrtaja;

Usporedba koeficijenata obrtaja u dinamici po godinama otkriva trendove učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Ako se omjer obrta obrtnog kapitala povećao ili ostao stabilan, tada tvrtka radi ritmično i racionalno koristi novčana sredstva. Smanjenje koeficijenta prometa ukazuje na pad tempa razvijenog poduzeća i njegovo nepovoljno financijsko stanje. Obrt obrtnih sredstava može se usporiti ili ubrzati. Uslijed ubrzanja obrtaja, odnosno smanjenja vremena potrebnog za prolazak obrtnih sredstava kroz pojedine faze i cijeli ciklus, smanjuju se potrebe za tim sredstvima. Puštaju se iz prometa. Usporavanje prometa prati uključivanje dodatnih sredstava u promet. Relativna ušteda (relativni prekoračenje) obrtnog kapitala određena je sljedećom formulom:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N prije) (5)

Gdje E– relativna ušteda (prekomjerni utrošak) obrtnih sredstava;

E sro- prosječni godišnji trošak kratkotrajne imovine izvještajnog razdoblja;

E cp- prosječni godišnji trošak obrtnih sredstava prethodnog

Notch- prihodi od prodaje izvještajne godine;

Nprije- prihod od prodaje prethodne godine.

Relativne uštede (relativni prekoračenje) obrtnog kapitala:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (tisuća rubalja) - ušteda;

Ukupna ocjena obrta obrtnih sredstava prikazana je u tablici 5

Tablica 5

Opća ocjena obrtaja obrtnih sredstava

	Indikatori	Prošla godina 2013	Izvještavanje	Apsolutno odstupanje
	Prihod od implementacija N, tisuću trljati
	Prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala esro, tisuća rubalja.
	Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala Klip, okreće se
	Trajanje obrta obrtnih sredstava ONI, dana
	Faktor opterećenja novčanim sredstvima u optjecaju Kz, policajac.

Zaključak: Ukupna ocjena obrtnih sredstava pokazuje da je za analizirano razdoblje:

Trajanje obrta obrtnih sredstava u odnosu na prethodno razdoblje poboljšano je za 0,44 dana, odnosno sredstva uložena u obrtna sredstva prolaze kroz puni ciklus i ponovno poprimaju novčani oblik 0,44 dana ranije nego u prethodnom razdoblju;

Smanjenje koeficijenta iskorištenja optjecajnih sredstava za 0,13 ukazuje da su radna sredstva u poduzeću iskorištena najučinkovitije u odnosu na prošlu godinu, tj. financijska situacija se popravlja;

Povećanje koeficijenta obrtaja za 166,66 ukazuje na bolje korištenje obrtnih sredstava;

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava dovelo je do njihovog oslobađanja iz optjecaja u iznosu od 461,41 tisuća rubalja.

Potraživanja - iznos dugova prema poduzeću, organizaciji od pravnih i fizičkih osoba. Najčešće preporuke za upravljanje potraživanjima su:

Pratiti stanje nagodbi s kupcima po odgođenim (dospjelim) dugovanjima;

Ciljajte što više kupaca kako biste smanjili rizik od neplaćanja jednog ili više velikih kupaca;

Pratite stanje potraživanja i obveza prema dobavljačima - značajan višak potraživanja predstavlja prijetnju financijskoj stabilnosti poduzeća i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja.

Informacijsku osnovu za analizu potraživanja čine službena financijska izvješća: računovodstveni izvještaj - obrazac br. 1 (odjeljak „Tekuća imovina“), obrazac br. 5 „Prilog bilanci“ (odjeljak „Potraživanja i obveze prema dobavljačima“ i reference). na to).

Za potraživanja, kao i za obrtni kapital, općenito, koristi se koncept "promet". Promet karakterizira skupina koeficijenata. Za ocjenu obrtaja potraživanja koriste se sljedeći pokazatelji:

1. Omjer obrtaja potraživanja.

Pokazuje koliko je tvrtka učinkovito organizirala posao prikupljanja plaćanja za svoje proizvode. Smanjenje ovog pokazatelja može signalizirati povećanje broja insolventnih kupaca i druge probleme u prodaji.

cobd =N/ Esrd (6)

Gdje N- prihodi od prodaje;

cobd

esrd- prosječna godišnja vrijednost potraživanja.

2. Razdoblje otplate potraživanja.

To je vrijeme potrebno da tvrtka primi dugove za prodane proizvode. Definira se kao recipročna vrijednost omjera obrtaja potraživanja i pomnožena s razdobljem.

TEz \u003d T / Cob (7)

Gdje TEz- trajanje 1. obrta obrtnih sredstava;

T- trajanje 1. razdoblja (360 dana);

cobd- Koeficijent obrta potraživanja.

3. Udio potraživanja u ukupnom obujmu kratkotrajne imovine. Prikazuje koliki je udio potraživanja od kupaca u ukupnom iznosu kratkotrajne imovine. Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na odljev sredstava iz prometa.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

Gdje Edzkon- potraživanja na kraju godine;

TAcon- tekuća imovina na kraju godine.

Ddz- udio potraživanja

Svi izračunati podaci grupirani su i uneseni u tablicu 6.

Tablica 6

Analiza prometa potraživanja

	Indikatori	prethodni	Izvještavanje	Apsolutno odstupanje
	Prihodi od prodaje DO tisuća rubalja.
	Prosječna godišnja vrijednost potraživanja esrd, tisuća rubalja.
	Tekuća imovina na kraju godine TA kon. , tisuća rubalja.
	Potraživanja na kraju godine Edz con., tisuća rubalja
	Omjer obrtaja potraživanja cobd, okreće se
	Razdoblje otplate potraživanja TEz,dani
	Udio potraživanja u ukupnoj kratkotrajnoj imovini Ddz

Zaključak: Analiza prometa potraživanja pokazuje da je stanje obračuna s kupcima poboljšano u odnosu na prošlu godinu:

Prosječna ročnost potraživanja smanjena je za 1,87 dana;

Povećanje omjera prometa potraživanja od 73,49 prometa pokazuje relativno smanjenje komercijalnih kredita;

Udio potraživanja u ukupnom obujmu obrtnog kapitala smanjen je za 8,78%, što ukazuje na povećanje likvidnosti kratkotrajne imovine, a samim tim i određeno poboljšanje. financijsko stanje poduzeća.

Upravljanje zalihama (IPZ).

Akumulacija MPZ ima pozitivne i negativne strane.

Pozitivne strane:

Pad kupovne moći novca prisiljava poduzeće da privremeno slobodna sredstva uloži u zalihe materijala, koji se zatim po potrebi mogu lako prodati;

Gomilanje zaliha često je iznuđena mjera za smanjenje rizika od neisporuke ili nedostatka sirovina i materijala potrebnih za proizvodni proces poduzeća.

Negativne strane:

Akumulacija zaliha neizbježno dovodi do dodatnog odljeva sredstava zbog povećanja troškova skladištenja zaliha (najam skladišnih prostora i njihovo održavanje, troškovi premještanja zaliha, osiguranja i dr.), kao i povećanja troškovi povezani s gubitkom zbog zastarjelosti, oštećenja, krađe i nekontroliranog korištenja zaliha, zbog povećanja iznosa plaćenog poreza te zbog preusmjeravanja sredstava iz optjecaja.

Za ocjenu obrtaja zaliha koriste se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent obrtaja zaliha. Prikazuje stopu obrtaja zaliha.

Kmpz =S/ esrmpz (9)

Gdje esrmpz- prosječni godišnji trošak zaliha; S- trošak;

kmpz- Koeficijent obrtaja zaliha.

Cijena koštanja preuzeta je iz Obrasca broj 2 - Račun dobiti i gubitka. Što je ovaj pokazatelj veći, to je manje sredstava povezano s ovom najmanje likvidnom stavkom, to je likvidnija struktura tekuće imovine i stabilniji financijski položaj poduzeća. Posebno je važno povećanje prometa i smanjenje zaliha u slučaju velikog duga poduzeća. U ovom slučaju može se osjetiti pritisak vjerovnika prije nego što se išta učini u vezi s dionicama, posebno u nepovoljnom tržišnom okruženju.

2. Rok trajanja MPZ-a.

Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na gomilanje zaliha, a smanjenje na smanjenje zaliha. Na sličan način izračunavaju se i pokazatelji obrtaja gotovih proizvoda i zaliha, kao i rok trajanja zaliha i gotovih proizvoda.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Gdje Tmpz- rok trajanja MPZ-a;

T- trajanje 1. razdoblja (360 dana);

kmpz- Koeficijent obrtaja zaliha.

Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na gomilanje zaliha, a smanjenje na smanjenje zaliha. Na sličan način izračunavaju se i pokazatelji obrtaja gotovih proizvoda i zaliha, kao i rok trajanja zaliha i gotovih proizvoda. Podaci analize obrtaja zaliha prikazani su u tablici. 7.

Tablica 7

Analiza obrtaja zaliha

	Indikatori	prethodni	Izvještavanje	Apsolutno odstupanje
	Troškovi prodane robe S, tisuća rubalja
	Prosječni godišnji trošak zaliha esrmpz, tisuća rubalja.
	Prosječni godišnji trošak zaliha, Esrpz
	Prosječna godišnja cijena gotovih proizvoda Esrgp, tisuća rubalja.
	Obrt zaliha Kobmpz skreće
	Obrt zaliha Bulpen, okreće se
	Promet gotovih proizvoda K obgp, okreće se
	Rok trajanja MPZ-a, tmpz, dana
	rok trajanja zaliha, Tpz,dani
	Rok trajanja gotovih proizvoda Tgp, dana

Zaključak: analiza obrta zaliha pokazuje da je za analizirano razdoblje:

Stopa obrta zaliha porasla je za 0,5 obrtaja, a rok trajanja zaliha smanjen za 0,8 dana u odnosu na prošlu godinu. Posljedično, poduzeće ne akumulira zalihe;

Stopa obrta zaliha smanjena je za 20,8 obrtaja, a rok trajanja zaliha povećan je za 1,43 dana u odnosu na prethodnu godinu. Posljedično, poduzeće gomila zalihe;

Stopa obrtaja gotovih proizvoda porasla je za 2,19 obrtaja, a rok trajanja gotovih proizvoda smanjen za 2,15 dana. Dakle, gotov proizvod u poduzeću se ne akumulira.

OBRTNA SREDSTVA

U proizvodnom procesu nisu potrebne samo zgrade i oprema, licence za proizvodnju i druge vrste dugotrajne imovine i nematerijalne imovine. Za proizvodni proces također su potrebne sirovine i materijal, rezervni dijelovi i poluproizvodi, kao i druga sredstva koja ulaze u obrtna sredstva. Obrtna sredstva uz dugotrajnu imovinu najvažniji su faktor proizvodnje

obrtni kapital- to su sredstva uložena u sirovine, gorivo, proizvodnju u tijeku, gotove, a još neprodane proizvode, kao i sredstva potrebna za opsluživanje procesa prometa

Karakteristična značajka obrtnih sredstava je velika brzina njihovog obrta. Funkcionalna uloga obrtnih sredstava u procesu proizvodnje bitno se razlikuje od stalnih sredstava. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

Materijalni sadržaj obrtne imovine su predmeti rada, kao i sredstva rada čiji vijek trajanja nije duži od 12 mjeseci.

Materijalni elementi obrtnih sredstava (predmeti rada) troše se u svakom proizvodnom ciklusu. Oni potpuno gube svoj prirodni oblik, stoga se u potpunosti uključuju u trošak proizvedenih proizvoda (obavljenih radova, pruženih usluga).

Sastav, struktura i klasifikacija obrtnih sredstava

Pod, ispod sastav obrtnih sredstava potrebno je razumjeti elemente uključene u njihov sastav (slika 1):

Proizvodne zalihe (sirovine i osnovni materijal, nabavni poluproizvodi, pomoćni materijal, gorivo, rezervni dijelovi…);

Nedovršena proizvodnja;

Budući troškovi;

Gotovi proizvodi u skladištima;

Otpremljeni proizvodi;

Potraživanja od računa;

Gotovina u blagajni poduzeća i na bankovnim računima.

Sirovina je proizvod ekstraktivnih industrija.

materijala su proizvodi koji su već prošli određenu obradu. Materijali se dijele na osnovni i pomoćni.

Glavni- to su materijali koji su izravno uključeni u sastav proizvedenog proizvoda (metal, tkanine).

Pomoćni su materijali potrebni za osiguranje normalnog procesa proizvodnje. Oni sami nisu uključeni u sastav gotovog proizvoda (mazivo, reagensi).

Poluproizvodi- proizvodi završeni preradom u jednoj fazi i preneseni na preradu u drugu fazu. Poluproizvodi se mogu vlastitih i kupljenih. Ako se poluproizvodi ne proizvode na

vlastitog poduzeća, ali su kupljeni od drugog poduzeća, kupljeni su i dio su zaliha.

Slika 1 - Elementni sastav obrtnih sredstava

Nedovršena proizvodnja - to su proizvodi (radovi) koji nisu prošli sve faze (faze, preraspodjele) predviđene tehnološkim procesom, kao i nedovršeni proizvodi koji nisu prošli ispitivanja i tehnički prijem.

Budući troškovi- to su rashodi ovog razdoblja koji podliježu otplati na teret troška sljedećih razdoblja.

Gotovi proizvodi predstavlja potpuno gotove gotove proizvode ili poluproizvode primljene u skladište poduzeća.

Potraživanja- novac koji fizičke ili pravne osobe duguju za isporuku dobara, usluga ili sirovina.

Unovčiti- ovo je novac koji se drži u blagajni poduzeća, na računima banaka za namirenje iu nagodbama.

Na temelju elementarnog sastava obrtnih sredstava možete ih izračunati struktura, koji predstavlja udio troška pojedinih elemenata obrtnih sredstava u njihovom ukupnom trošku.

Prema izvorima obrazovanja obrtna sredstva se dijele na vlastiti i privučeni (posuđeni). Vlastiti obrtni kapital formira se iz vlastitog kapitala društva ( odobren kapital, rezervni kapital, akumulirana dobit itd.). Sastav posuđenog obrtnog kapitala uključuje bankovne kredite, kao i obveze prema dobavljačima. Oni se poduzeću daju na privremeno korištenje. Jedan dio je plaćen (krediti i zajmovi), drugi je besplatan (obveze).

U različitim zemljama koriste se različiti omjeri (standardi) između vlastitog i posuđenog kapitala. U Rusiji je omjer 50/50, u SAD-u 60/40, au Japanu 30/70.

Prema stupnju kontrole obrtna sredstva se dijele na normirani i nestandardizirani. U normirane spadaju ona radna sredstva koja osiguravaju kontinuitet proizvodnje i doprinose učinkovitom korištenju resursa. To su zalihe, razgraničeni troškovi, proizvodnja u tijeku, gotovi proizvodi na zalihama. Gotovina, otpremljeni proizvodi, potraživanja klasificirani su kao nenormirana radna sredstva. Nepostojanje normativa ne znači da se visina tih sredstava može proizvoljno mijenjati. Sadašnji postupak za nagodbe između poduzeća predviđa sustav sankcija protiv rasta neplaćanja.

Normirana obrtna sredstva planira poduzeće, dok nenormirana obrtna sredstva nisu predmet planiranja.

Kruženje obrtnih sredstava. Pokazatelji prometa

Radni kapital je u stalnom kretanju. Kruženje kapitala obuhvaća tri faze: nabavu, proizvodnju i marketing.

Svaki posao počinje s određenom količinom novca koji se ulaže u određenu količinu resursa za proizvodnju.

U fazi proizvodnje, resursi su utjelovljeni u dobrima, radovima ili uslugama. Rezultat ove faze je prijelaz obrtnih sredstava iz proizvodnog oblika u robni.

Nakon prodaje proizvedenog proizvoda obrtna sredstva iz robnog oblika ponovno prelaze u novčani. Veličina početnog iznosa novca i prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) ne odgovaraju veličini. Dobiveni financijski rezultat poslovanja (dobit ili gubitak) objašnjava razloge odstupanja (slika 2).

Vrijeme potpunog kolanja obrtnih sredstava naziva se vrijeme (razdoblje) prometa obrtni kapital.

Vrijeme (trajanje) obrta obrtnih sredstava jedan je od pokazatelja promet. Drugi pokazatelj prometa je koeficijent prometa.

Koeficijent obrtaja- ovo je broj okretaja koje obrtna sredstva naprave za određeno razdoblje; izračunava se po formuli:

Gdje R- volumen prodanih proizvoda za promatrano razdoblje;

prim- prosječni iznos obrtnih sredstava za isto razdoblje.

Poziva se vrijeme (trajanje) prometa promet u danima. Ovaj pokazatelj se određuje formulom:

Gdje D– broj dana u danom razdoblju (360, 90, 30);

DO oko- koeficijent obrtaja:

Nakon zamjene odgovarajućih vrijednosti u formulu, možete dobiti prošireni izraz za pokazatelj prometa:

U svakoj fazi cirkulacije obrtnog kapitala možete odrediti privatni promet svakog elementa radnog kapitala:

Djelomične stope prometa mogu se izračunati iz određenog prometa. Poseban promet zaliha je njihov utrošak za proizvodnju, za nedovršenu proizvodnju - primitak robe na skladište, za gotove proizvode - otpremu, za otpremljene proizvode - njezinu prodaju.

Srednji za razdoblje, iznosi radnog kapitala korišteni u izračunu koeficijenata obrtaja određuju se korištenjem prosječne kronološke formule. Prosječni godišnji iznos (prosječna godišnja stanja radnog kapitala) nalazi se kao aritmetička sredina četiri tromjesečna iznosa:

Tromjesečni prosjek izračunava se kao prosjek triju mjesečnih prosjeka:

Izraz kojim se izračunava prosječni mjesečni iznos ima:

Količina obrtnih sredstava kojima poduzeće raspolaže mora biti dovoljno velika da se proces cirkulacije ne prekida. Istodobno, prisutnost viška radnog kapitala negativno utječe na rezultate njegovih aktivnosti.

Slika 2 - faze cirkulacije obrtnih sredstava

Metode utvrđivanja potreba za obrtnim sredstvima

Učinkovito korištenje obrtnih sredstava uvelike ovisi o pravilnom utvrđivanju potreba za obrtnim sredstvima. Podcjenjivanje vrijednosti obrtnog kapitala povlači za sobom nestabilnost financijske situacije, prekide u procesu proizvodnje te smanjenje proizvodnje i dobiti. Precjenjivanje veličine obrtnog kapitala smanjuje sposobnost poduzeća da napravi kapitalne izdatke za proširenje proizvodnje (slika 3).

Potreba za obrtnim kapitalom ovisi o mnogim čimbenicima: obujmu proizvodnje i prodaje; priroda poduzeća; trajanje proizvodnog ciklusa; vrste i struktura utrošenih sirovina; stope rasta proizvodnje itd.

Slika 3 – Optimalni iznos obrtnih sredstava

Točan izračun potreba poduzeća za obrtnim sredstvima treba temeljiti na vremenu provedenom obrtnim sredstvima u sferi proizvodnje i prometa.

Vrijeme boravka obrtnih sredstava u sferi proizvodnje obuhvaća razdoblje u kojem su obrtna sredstva u stanju zaliha iu obliku nedovršene proizvodnje.

Vrijeme boravka obrtnih sredstava u sferi prometa pokriva razdoblje njihovog boravka u obliku salda neprodanih proizvoda, u obliku otpremljenih, ali još neplaćenih proizvoda, potraživanja, u obliku gotovine koja se drži u gotovini. šalteru poduzeća, na bankovnim računima.

Što je stopa obrta (ukupno vrijeme provedeno u sferi proizvodnje i prometa) veća, to su potrebe za obrtnim sredstvima manje.

Tvrtka je zainteresirana za smanjenje veličine svog obrtnog kapitala. Ali to smanjenje treba imati razumne granice, budući da radni kapital treba osigurati njegovo normalno funkcioniranje.

Prilikom utvrđivanja optimalne potrebe za obrtnim sredstvima izračunava se iznos novca koji će se predujmiti za stvaranje zaliha, zaostatke nedovršene proizvodnje i gomilanje gotovih proizvoda u skladištu. Za to se koriste tri metode: analitička, koeficijentna i metoda izravnog brojanja.

Esencija analitički, ili eksperimentalno-statistička metoda sastoji se u tome da se prilikom analize raspoloživih zaliha korigiraju njihove stvarne zalihe te isključe prekomjerne i nepotrebne vrijednosti.

Na koeficijent metoda, standard prethodnog razdoblja je dopunjen radi planirane promjene obujma proizvodnje i ubrzanja prometa.

Analitičke metode i metode koeficijenata mogu se primijeniti u onim poduzećima koja posluju duže od godinu dana, imaju formiran proizvodni program i organiziran proizvodni proces, imaju statističke podatke za protekle godine i nemaju dovoljno kvalificiranih stručnjaka za detaljniji rad u područje planiranja obrtnih sredstava.

metoda izravni račun predviđa obračun zaliha za svaki element obrtnih sredstava. Ova se metoda koristi pri organiziranju novog poduzeća i povremenom razjašnjavanju potrebe za radnim kapitalom postojećeg poduzeća.

Opći standardi vlastitih obrtnih sredstava utvrđuju se u visini njihove minimalne potrebe za formiranje zaliha sirovina, materijala, goriva, proizvodnje u tijeku, dugoročnih troškova, gotovih proizvoda.

Opći standard obrtnog kapitala sastoji se od zbroja privatnih standarda:

Gdje H P h – standard proizvodnih zaliha;

H np- standard nedovršene proizvodnje;

H gp- standard gotovih proizvoda;

H br - standard za buduća razdoblja.

Norma proizvodnih zaliha ovisi o prosječnoj dnevnoj potrošnji sirovina, goriva i stopi zaliha u danima:

Gdje R S - prosječna dnevna potrošnja određene vrste sirovina ili materijala ( u rubljima);

T dana - stopa zaliha u danima

Prosječna stopa pričuve u danima izračunava se kao cjelina kao ponderirani prosjek normi stanja obrtnih sredstava za pojedine vrste.

Stopa zaliha u danima za određenu vrstu sastoji se od sljedećih komponenti:

Gdje T tr - transportna zaliha;

T tehn – tekuće skladišne ​​zalihe;

T stranica – osiguranje (jamstvena zaliha);

T sezona – sezonska zaliha.

Transportna zaliha postavlja se prema trajanju vožnje tereta od dobavljača do potrošača, uzimajući u obzir vrijeme protoka dokumenata.

Ako ima više dobavljača, tada se transportna zaliha određuje kao ponderirani prosjek, uzimajući u obzir trajanje vožnje i veličinu isporuke:

Opseg isporuke, t Vrijeme vožnje tereta, dani

1. dobavljač 20 15

2. dobavljač 30 14

3. dobavljač 10 12

T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 dana,

Slika 4 - Trenutna zaliha

Trenutne skladišne ​​zalihe materijalne vrijednosti nazivaju se zalihe koje zadovoljavaju potrebe proizvodnje za razdoblje između dva uzastopna primitka njihovih dobavljača (slika 4).

Sastav obrtnog kapitala uključuje prosječnu tekuću zalihu, uzetu u iznosu od 50% trajanja intervala između dvije susjedne isporuke:

Gdje I– trajanje razmaka između isporuka u danima.

Prosječni interval između isporuka može se izračunati pomoću formule:

Gdje P - broj isporuka za razdoblje

Zajamčene (osigurane) zalihe materijalna sredstva nazivaju se zalihe namijenjene za zadovoljenje potreba proizvodnje u slučaju kašnjenja u primitku materijalnih sredstava.

Vrijednost sigurnosne zalihe obično se postavlja unutar 50% vrijednosti trenutne zalihe. Ovo ograničenje se povećava ako se poduzeće nalazi daleko od dobavljača, utrošeni materijali su jedinstveni, proizvedeni proizvodi zahtijevaju mnogo komponenti ili komponente od različitih dobavljača.

Sezonska zaliha izračunava se u poduzećima sa sezonskom opskrbom sirovina.

Visina obrtnih sredstava za radovi u tijeku određuje se uzimajući u obzir trajanje proizvodnog ciklusa i vrijednost faktora povećanja troškova:

Gdje U- obujam prosječne dnevne proizvodnje proizvoda po trošku proizvodnje;

T c – trajanje proizvodnog ciklusa;

DO ne - koeficijent povećanja troškova u nedovršenoj proizvodnji

proizvodni ciklus odnosi se na broj proizvodnih procesa uključenih u proizvodnju proizvoda.

Vrijeme ciklusa proizvodnje sastoji se od vremena utrošenog neposredno na obradu sirovina, materijala, sirovina i vremena potrebnog za pauze između operacija od početka prve operacije do isporuke gotovih proizvoda u skladište.

Faktor eskalacije troškova karakterizira stupanj spremnosti proizvoda i određuje se omjerom troškova rada u tijeku i troškova gotovih proizvoda.

Porast troškova može biti ravnomjeran i neravnomjeran (spor i ubrzan).

Na čak i povećanje troškova faktor eskalacije troškova nalazi se formulom:

Gdje S n- trošak sirovina i materijala koji ulaze u proizvodni proces;

S Do- trošak gotovog proizvoda.

Na neravnomjerno povećanje troškovačimbenici eskalacije troškova prvo se određuju u nekoliko točaka proizvodnog procesa:

Gdje DO ja– koeficijent povećanja troškova u i-toj točki;

S ja- trošak nedovršene proizvodnje u i-toj točki;

S Do- trošak gotovog proizvoda.

Ukupni faktor eskalacije troškova za proces izračunava se kao prosječna vrijednost:

Gdje DO nz je ukupni faktor eskalacije troškova za proces;

ja– broj bodova za izračun parcijalnih koeficijenata.

Visina obrtnih sredstava uloženih u zalihe gotovih proizvoda u skladištu ovisi o prosječnoj dnevnoj proizvodnji proizvoda i vremenu skladištenja proizvoda u skladištu:

Gdje U- prosječna dnevna proizvodnja po trošku proizvodnje;

T xp- prosječno trajanje skladištenja gotovih proizvoda u skladištu.

Trajanje skladištenja proizvoda u skladištu, pak, izračunava se kao zbroj vremena za formiranje serije proizvoda za otpremu i izvršenje dokumenata za ovu seriju:

Gdje T fp- vrijeme potrebno za formiranje serije za otpremu gotovih proizvoda potrošaču, dani;

T jedan- vrijeme potrebno za popunjavanje dokumenata za slanje robe potrošaču, dani.

Izračunato na ovaj ili onaj način, iznos obrtnog kapitala potrebnog za normalan rad povećava učinkovitost korištenja ovog resursa.

obrtni kapital je ukupan iznos novca predujmljen za stvaranje radnog kapitala proizvodna sredstva te cirkulacijska sredstva koja osiguravaju kontinuitet poduzeća.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

revolving fondovi- to su sredstva koja svojom gospodarskom djelatnošću u potpunosti prenose svoju vrijednost na gotov proizvod, jednokratno sudjeluju, mijenjaju ili gube svoj prirodno-materijalni oblik.

Obrtna proizvodna sredstva u proizvodnju ulaze u svom prirodnom obliku i u cijelosti se troše u procesu proizvodnje. Svoju vrijednost u potpunosti prenose na stvoreni proizvod.

cirkulacijska sredstva povezana s opsluživanjem procesa prometa robe. Oni ne sudjeluju u formiranju vrijednosti, već su njezini nositelji. Nakon završetka, izrade gotovih proizvoda i njihove prodaje, trošak obrtnih sredstava nadoknađuje se u sklopu (radova, usluga). Time se stvara mogućnost sustavnog ponovnog pokretanja proizvodnog procesa, koji se provodi kroz kontinuiranu cirkulaciju sredstava poduzeća.

Struktura obrtnog kapitala- je odnos između pojedinih elemenata obrtnih sredstava, izražen u postocima. Razliku u strukturi obrtnog kapitala poduzeća određuju mnogi čimbenici, posebno karakteristike aktivnosti organizacije, uvjeti poslovanja, opskrba i marketing, lokacija dobavljača i potrošača, struktura troškova proizvodnje.

Sredstva obrtnog kapitala uključuju:

• (sirovine, osnovni materijal i otkupni poluproizvodi, pomoćni materijal, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);
• s vijekom trajanja ne duljim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za proračunske organizacije - 50 puta) minimalna veličina mjesečne plaće (malovrijedni potrošni materijal i alat);
• nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje (predmeti rada koji su ušli u proizvodni proces: materijali, dijelovi, sklopovi i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje, koji nisu u potpunosti završeni proizvodnjom u nekim radionicama poduzeća i podliježu daljnjoj obradi u drugim radionicama isto poduzeće);
• Budući troškovi(nematerijalni elementi radnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda koji se proizvode u određenom razdoblju, ali se odnose na proizvode budućeg razdoblja; npr. troškovi dizajna i razvoja tehnologije za nove vrste proizvoda, za preuređivanje opreme).

cirkulacijska sredstva

cirkulacijska sredstva- sredstva poduzeća koja posluju u sferi prometa; komponenta obrtni kapital.

U prometna sredstva spadaju:

• sredstva poduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, robu otpremljenu ali neplaćenu;
• sredstva u naseljima;
• gotovina u blagajni i na računima.

Količina obrtnih sredstava angažiranih u proizvodnji određena je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za izradu proizvoda, stupnjem razvoja tehnologije, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada. Visina optjecajnih sredstava ovisi uglavnom o uvjetima prodaje proizvoda i stupnju organiziranosti sustava nabave i marketinga proizvoda.

Obrtna sredstva su mobilniji dio.

U svakoj cirkulacija obrtnih sredstava prolazi kroz tri faze: monetarni, proizvodni i robni.

Kako bi osigurao nesmetan proces, poduzeće formira obrtna sredstva ili materijalne vrijednosti koje čekaju svoju daljnju proizvodnju ili osobnu potrošnju. Zalihe su najmanje likvidna stavka među stavkama kratkotrajne imovine. Koriste se sljedeće metode vrednovanja zaliha: za svaku jedinicu kupljene robe; po prosječnom trošku, posebno po ponderiranom prosječnom trošku, pokretnom prosjeku; po cijeni prve kupnje; po cijeni najnovijih kupnji. Obračunska jedinica obrtnih sredstava kao zaliha je serija, homogena grupa, broj artikla.

Ovisno o namjeni, zalihe se dijele na proizvodne i robne. Ovisno o namjeni korištenja zalihe mogu biti tekuće, pripremne, osiguravajuće ili jamstvene, sezonske i prijelazne.

• Dionice osiguranja– rezervu sredstava namijenjenu nesmetanoj opskrbi proizvodnje i potrošnje u slučajevima smanjenja zaliha u odnosu na osigurane.
• Trenutne zalihe- zalihe sirovina, materijala i sredstava za podmirenje tekućih potreba poduzeća.
• Pripremne dionice- zalihe ovisne o proizvodnom ciklusu su potrebne ako sirovine moraju proći bilo kakvu preradu.
• prijenosne zalihe- dio neiskorištenih tekućih rezervi, koje se prenose u sljedeće razdoblje.

Radni kapital se nalazi istovremeno u svim fazama iu svim oblicima proizvodnje, što osigurava njegov kontinuitet i nesmetano poslovanje poduzeća. Ritam, koherentnost i visoka izvedba uvelike ovise o optimalna veličina obrtnog kapitala(okretna proizvodna sredstva i prometna sredstva). Zato veliki značaj stječe proces normalizacije obrtnog kapitala koji se odnosi na tekuće financijsko planiranje u poduzeću. Osnova je racioniranje obrtnog kapitala racionalno korištenje poslovna sredstva poduzeća. Sastoji se od razvoja razumnih normi i standarda za njihovu potrošnju, potrebnih za stvaranje trajnih minimalne zalihe te za nesmetan rad poduzeća.

Standard obrtnog kapitala utvrđuje njihov minimalni procijenjeni iznos koji je poduzeću stalno potreban za rad. Neispunjavanje standarda obrtnih sredstava može dovesti do smanjenja proizvodnje, neispunjavanja proizvodnog programa zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Normalizirani radni kapital- veličina planiranih zaliha od strane poduzeća, proizvodnja u tijeku i stanje gotovih proizvoda u skladištima. Stopa zalihe obrtnog kapitala je vrijeme (dani) tijekom kojeg su dugotrajna sredstva u proizvodnom zalihu. Sastoji se od sljedećih rezervi: transportne, pripremne, tekuće, osiguravajuće i tehnološke. Koeficijent obrtnog kapitala minimalni je iznos obrtnog kapitala, uključujući gotovinu, potreban poduzeću, poduzeću za stvaranje ili održavanje prijenosnih zaliha i osiguranje kontinuiteta poslovanja.

Izvori formiranja obrtnih sredstava mogu biti dobit, krediti (bankarski i trgovački, tj. na odgodu plaćanja), temeljni (temeljiteljski) kapital, dionički ulozi, proračunska sredstva, preraspodijeljena sredstva (osiguranje, vertikalne strukture upravljanje), obveze prema dobavljačima itd.

Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala utječe na financijsku uspješnost poduzeća. U njegovoj analizi koriste se sljedeći pokazatelji: raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava, odnos između vlastitih i posuđenih sredstava, solventnost poduzeća, njegova likvidnost, obrt obrtnih sredstava itd. Pod obrtajem obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrta obrtnih sredstava:

• koeficijent obrtaja;
• trajanje jednog okreta;
• faktor iskorištenja radnog kapitala.

Koeficijent obrtaja(stopa prometa) karakterizira iznos prihoda od prodaje proizvoda na prosječni trošak obrtnog kapitala. Trajanje jednog okreta u danima jednak je kvocijentu dijeljenja broja dana za analizirano razdoblje (30, 90, 360) na obrt obrtnih sredstava. Recipročna vrijednost stope prometa pokazuje iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rub. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj omjer karakterizira stupanj opterećenosti sredstava u optjecaju i naziva se faktor iskorištenja radnog kapitala. Što je manja vrijednost faktora opterećenja obrtnih sredstava, to je učinkovitije korištenje obrtnih sredstava.

Glavni cilj upravljanja imovinom poduzeća, uključujući radni kapital, je maksimiziranje povrata na uloženi kapital uz osiguranje stabilne i dostatne solventnosti poduzeća. Kako bi se osigurala održiva solventnost, poduzeće mora uvijek imati određeni iznos novca na računu, stvarno povučen iz optjecaja za tekuća plaćanja. Dio sredstava treba plasirati u obliku visoko likvidnih sredstava. Važan zadatak u smislu upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća je osigurati optimalnu ravnotežu između solventnosti i profitabilnosti održavanjem odgovarajuće veličine i strukture kratkotrajne imovine. Također je potrebno održavati optimalan omjer vlastitih i posuđenih obrtnih sredstava, jer o tome izravno ovisi financijska stabilnost i neovisnost poduzeća, mogućnost dobivanja novih kredita.

Analiza obrta obrtnih sredstava (analiza poslovanja organizacije)

obrtni kapital- to su sredstva koja predujmljuju organizacije za održavanje kontinuiteta procesa proizvodnje i prometa i vraćaju se kao dio prihoda od prodaje proizvoda u istom novčanom obliku s kojim su započeli svoje kretanje.

Za ocjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava koriste se pokazatelji obrtaja obrtnih sredstava. Glavni su sljedeći:

• prosječno trajanje jednog obrta u danima;
• broj (broj) obrta obrtnih sredstava u određenom vremenskom razdoblju (godina, polugodište, tromjesečje), inače - koeficijent obrtaja;
• iznos zaposlenih obrtnih sredstava po 1 rublju prodanih proizvoda (faktor iskorištenja obrtnih sredstava).

Ako obrtna sredstva prođu kroz sve faze ciklusa, na primjer, za 50 dana, tada će prvi pokazatelj obrta (prosječno trajanje jednog obrta u danima) biti 50 dana. Ovaj pokazatelj približno karakterizira prosječno vrijeme koje prolazi od trenutka kupnje materijala do trenutka prodaje proizvoda izrađenih od tih materijala. Ovaj se pokazatelj može odrediti sljedećom formulom:

• P - prosječno trajanje jednog kruga u danima;
• SO - prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje;
• P - prodaja proizvoda za ovo razdoblje (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina);
• B - broj dana u izvještajnom razdoblju (u godini - 360, u kvartalu - 90, u mjesecu - 30).

Dakle, prosječno trajanje jednog prometa u danima izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i jednodnevnog prometa za prodaju proizvoda.

Pokazatelj prosječnog trajanja jednog obrta u danima može se izračunati i na drugi način, kao odnos broja kalendarskih dana u izvještajnom razdoblju i broja obrta obrtnih sredstava za ovo razdoblje, tj. prema formuli: P \u003d B / CHO, gdje je CHO broj prometa ostvarenih radnim kapitalom za izvještajno razdoblje.

Druga stopa prometa- broj obrta obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje (koeficijent obrtaja) - također se može dobiti na dva načina:

• kao omjer prodaje proizvoda umanjen za porez na dodanu vrijednost i trošarine prema prosječnom stanju obrtnog kapitala, tj. prema formuli: CHO \u003d P / CO;
• kao omjer broja dana u izvještajnom razdoblju i prosječnog trajanja jednog prometa u danima, tj. prema formuli: CHO \u003d V / P .

Treći pokazatelj prometa (iznos zaposlenog obrtnog kapitala koji se može pripisati 1 rublju prodanih proizvoda, ili na drugi način - faktor iskorištenja obrtnog kapitala) definira se na jedan način kao omjer prosječnog salda obrtnog kapitala i prometa za prodaja proizvoda za određeno razdoblje, tj. prema formuli: CO / R.

Ovaj pokazatelj se izražava u kopejkama. Daje ideju o tome koliko je kopejki obrtnog kapitala potrošeno za primanje svake rublje prihoda od prodaje proizvoda.

Najčešći je prvi pokazatelj prometa, tj. prosječno trajanje jednog kruga u danima.

Najčešće se promet računa po godini.

U analizi se stvarni promet uspoređuje s prometom za prethodno izvještajno razdoblje, a za one vrste kratkotrajne imovine za koje organizacija postavlja standarde - i s planiranim prometom. Kao rezultat takve usporedbe određuje se vrijednost ubrzanja ili usporavanja obrtaja.

Početni podaci za analizu prikazani su u sljedećoj tablici:

U analiziranoj organizaciji došlo je do usporavanja obrtaja, kako kod normiranih tako i kod nenormiranih obrtnih sredstava. To ukazuje na pogoršanje korištenja obrtnih sredstava.

S usporavanjem obrtaja obrtnih sredstava dolazi do njihovog dodatnog privlačenja (uvlačenja) u promet, a pri ubrzanju obrtni kapital se oslobađa iz prometa. Iznos obrtnih sredstava oslobođenih zbog ubrzanja prometa ili dodatno privučenih uslijed njegovog usporavanja utvrđuje se kao umnožak broja dana za koje se promet ubrzao ili usporio sa stvarnim jednodnevnim prometom od prodaje.

Ekonomski učinak ubrzanog prometa je da organizacija može proizvesti više proizvoda s istom količinom obrtnog kapitala, odnosno proizvesti istu količinu proizvoda s manjim iznosom obrtnog kapitala.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava postiže se uvođenjem u proizvodnju nova tehnologija, progresivni tehnološki procesi, mehanizacija i automatizacija proizvodnje. Ove aktivnosti pomažu smanjiti trajanje proizvodnog ciklusa, kao i povećati obujam proizvodnje i prodaje.

Osim toga, za ubrzanje prometa važno je: racionalna organizacija logistike i marketinga gotovih proizvoda, poštivanje režima uštede u troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda, korištenje oblika bezgotovinskog plaćanja za proizvodi koji doprinose ubrzanju plaćanja itd.

Izravno u analizi trenutnih aktivnosti organizacije moguće je identificirati sljedeće rezerve za ubrzanje obrta radnog kapitala, koje se sastoje u uklanjanju:

• višak zaliha: 608 tisuća rubalja;
• roba otpremljena, kupci nisu platili na vrijeme: 56 tisuća rubalja;
• roba na sigurnom čuvanju kod kupaca: 7 tisuća rubalja;
• imobilizacija obrtnog kapitala: 124 tisuće rubalja.

Ukupne rezerve: 795 tisuća rubalja.

Kao što smo već utvrdili, jednodnevni promet od prodaje u ovoj organizaciji iznosi 64,1 tisuća rubalja. Dakle, organizacija ima priliku ubrzati obrt obrtnog kapitala za 795: 64,1 = 12,4 dana.

Za proučavanje uzroka promjena stope obrta sredstava uputno je, uz razmatrane pokazatelje općeg obrta, izračunati i pokazatelje privatnog obrta. Odnose se na određene vrste tekućih sredstava i daju predodžbu o vremenu koje radna sredstva troše u različitim fazama njihove cirkulacije. Ovi pokazatelji se izračunavaju na isti način kao i zalihe u danima, međutim, umjesto stanja (stanja) na određeni datum, ovdje se uzima prosječno stanje ove vrste kratkotrajne imovine.

Privatni promet pokazuje koliko dana u prosjeku ima obrtnog kapitala u ovoj fazi ciklusa. Na primjer, ako je privatni promet za sirovine i materijale 10 dana, to znači da od trenutka kada materijali stignu u skladište organizacije do trenutka korištenja u proizvodnji prođe u prosjeku 10 dana.

Zbrajanjem pokazatelja privatnog prometa nećemo dobiti pokazatelj ukupnog prometa, jer se za određivanje pokazatelja privatnog prometa uzimaju različiti nazivnici (prometi). Odnos između pokazatelja privatnog i općeg prometa može se izraziti ukupnim prometom. Ovi pokazatelji vam omogućuju da utvrdite kakav utjecaj ima promet. određene vrste obrtna sredstva na pokazatelj ukupnog prometa. Uvjeti ukupnog prometa definirani su kao omjer prosječnog stanja ove vrste obrtnih sredstava (imovina) prema jednodnevnom prometu od prodaje proizvoda. Na primjer, izraz ukupnog prometa za sirovine i materijale jednak je:

Prosječno stanje sirovina i materijala podijelite s jednodnevnim prometom od prodaje proizvoda (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina).

Ako je ovaj pokazatelj npr. 8 dana, to znači da ukupni promet po osnovu sirovina i materijala iznosi 8 dana. Ako zbrojimo sve uvjete ukupnog obrta, tada će rezultat biti pokazatelj ukupnog obrta svih obrtnih sredstava u danima.

Osim razmatranih, izračunavaju se i drugi pokazatelji prometa. Dakle, u analitičkoj praksi koristi se pokazatelj obrta zaliha. Broj prometa koji su izvršile dionice za određeno razdoblje izračunava se pomoću sljedeće formule:

Radovi i usluge (minus i ) podijeljeni s prosječnom vrijednošću za stavku "Zalihe" drugog dijela bilančne aktive.

Ubrzanje obrtaja zaliha ukazuje na povećanje učinkovitosti upravljanja zalihama, a usporavanje obrtaja zaliha ukazuje na njihovo gomilanje u prevelikim količinama, neučinkovito upravljanje zalihama. Također se određuju pokazatelji koji odražavaju promet kapitala, odnosno izvore stvaranja imovine organizacije. Tako se, na primjer, obrt vlasničkog kapitala izračunava prema sljedećoj formuli:

Promet od prodaje za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) dijeli se s prosječnim godišnjim troškom kapitala.

Ovom se formulom izražava učinkovitost korištenja temeljnog kapitala (ovlašteni, dopunski, rezervni kapital i dr.). Daje predodžbu o broju prometa ostvarenih vlastitim izvorima aktivnosti organizacije godišnje.

Promet uloženog kapitala je promet od prodaje proizvoda za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) podijeljen s prosječnim godišnjim troškom kapitala i dugoročnih obveza.

Ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost korištenja sredstava uloženih u razvoj organizacije. Odražava broj ostvarenih prometa svih dugoročnih izvora tijekom godine.

Pri analizi financijskog stanja i korištenja obrtnog kapitala potrebno je utvrditi iz kojih izvora se nadoknađuju financijske poteškoće poduzeća. Ako je imovina pokrivena održivim izvorima sredstava, tada će financijsko stanje organizacije biti stabilno ne samo na ovaj datum izvještavanja, već iu bliskoj budućnosti. Održivi izvori trebaju se smatrati vlastitim obrtnim kapitalom u dovoljnim iznosima, nesmanjujuća stanja prenesenog duga prema dobavljačima na prihvaćenim dokumentima namire, čiji rokovi plaćanja nisu nastupili, trajno preneseni dug na plaćanja u proračun, ne - smanjenje dijela ostalih obveza prema dobavljačima, neiskorištenih sredstava posebnih namjena (sredstava akumulacije i potrošnje, te društvena sfera), neiskorištena stanja ciljano financiranje i tako dalje.

Ako su financijski proboji organizacije pokriveni nestabilnim izvorima sredstava, ona je solventna na datum izvještavanja i možda čak ima slobodna gotovina na bankovnim računima, ali je kratkoročno očekuju financijske poteškoće. Neodrživi uključuju izvore obrtnog kapitala koji su dostupni 1. dana razdoblja (datum bilance), ali ih nema na datume unutar ovog razdoblja: plaće koje nisu zakašnjele, odbici tijekom izvanproračunskih fondova(preko određenih održivih vrijednosti), neosigurani dug prema bankama po zajmovima za zalihe, dug prema dobavljačima po prihvaćenim dokumentima namire, čiji uvjeti plaćanja nisu nastupili, iznad iznosa pripisanih stabilnim izvorima, kao i dug dobavljačima po neobračunatim isporukama, dug po uplatama u proračun iznad iznosa koji se klasificiraju kao održivi izvori sredstava.

Potrebno je napraviti konačan izračun financijskih iskoraka (odnosno neopravdanog trošenja sredstava) i izvora pokrića tih iskoraka.

Analiza završava opća ocjena financijsko stanje organizacije i izrada akcijskog plana za mobilizaciju rezervi za ubrzanje obrta obrtnog kapitala i povećanje likvidnosti te jačanje solventnosti organizacije. Prije svega, potrebno je procijeniti sigurnost organizacije vlastitim obrtnim kapitalom, njihovu sigurnost i korištenje za njihovu namjenu. Zatim se ocjenjuje poštivanje financijske discipline, solventnost i likvidnost organizacije, kao i cjelovitost korištenja i sigurnost kredita banaka i kredita drugih organizacija. Planiraju se mjere za učinkovitije korištenje vlastitog i posuđenog kapitala.

Analizirana organizacija ima rezervu za ubrzanje obrta obrtnih sredstava za 12,4 dana (ova rezerva je navedena u ovom paragrafu). Za mobilizaciju ove rezerve potrebno je postići otklanjanje uzroka koji uzrokuju gomilanje viška zaliha sirovina, osnovnog materijala, rezervnih dijelova, ostalih zaliha i proizvodnje u tijeku.

Osim toga, potrebno je osigurati ciljano korištenje obrtnih sredstava, sprječavajući njihovu imobilizaciju. Naposljetku, primanje uplata od kupaca za otpremljenu im robu koja nije plaćena na vrijeme, kao i prodaja robe koja se zbog odbijanja plaćanja nalazi na sigurnom čuvanju kod kupaca, također će ubrzati obrt obrtnih sredstava.

Sve to će pomoći u jačanju financijskog stanja analizirane organizacije.

Pokazatelji raspoloživosti i korištenja obrtnih sredstava

Opticajna sredstva – troše se u jednom proizvodnom ciklusu, materijalno su uključena u proizvod i u potpunosti prenose svoju vrijednost na njega.

Raspoloživost obrtnog kapitala izračunava se i na određeni datum i u prosjeku za razdoblje.

Pokazatelji kretanja obrtnog kapitala karakteriziraju njegovu promjenu tijekom godine - nadopunjavanje i otuđenje.

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

To je omjer troška prodanih proizvoda za određeno razdoblje i prosječnog stanja radnog kapitala za isto razdoblje:

Za promet= Trošak prodane robe za razdoblje / Prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje

Koeficijent obrtaja pokazuje koliko se puta okrenuo prosječni saldo obrtnog kapitala za promatrano razdoblje. U smislu ekonomskog sadržaja, ona je ekvivalentna stopi povrata na imovinu.

Prosječno vrijeme obrade

Određuje se iz koeficijenta prometa i analiziranog vremenskog razdoblja

Prosječno trajanje jednog okretaja= Trajanje razdoblja mjerenja za koje se utvrđuje pokazatelj / Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

Koeficijent fiksnog radnog kapitala

Vrijednost je obrnuto proporcionalna omjeru prometa:

Idi na prikvačivanje= 1 / Na promet

Koeficijent konsolidacije = prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje / trošak prodane robe za isto razdoblje

Po ekonomskom sadržaju ekvivalentan je pokazatelju kapitalne intenzivnosti. Koeficijent fiksiranja karakterizira prosječni trošak obrtnog kapitala po 1 rublju količine prodanih proizvoda.

Potreba za obrtnim kapitalom

Potreba poduzeća za obrtnim kapitalom izračunava se na temelju koeficijenta fiksiranja obrtnog kapitala i planiranog obujma prodaje proizvoda množenjem ovih pokazatelja.

Sigurnost proizvodnje obrtnim sredstvima

Izračunava se kao omjer stvarnih zaliha obrtnih sredstava i prosječne dnevne potrošnje odnosno prosječne dnevne potrebe za njima.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala pomaže u poboljšanju učinkovitosti poduzeća.

Zadatak

Prema podacima za izvještajnu godinu, prosječna bilanca obrtnog kapitala poduzeća iznosila je 800 tisuća rubalja, a troškovi prodanih proizvoda za godinu u trenutnim veleprodajnim cijenama poduzeća iznosili su 7200 tisuća rubalja.

Odrediti koeficijent obrta, prosječno trajanje jednog obrta (u danima) i koeficijent fiksnosti obrtnih sredstava.

• Do prometa = 7200 / 800 = 9
• Prosječno vrijeme obrade = 365 / 9 = 40,5
• Za fiksiranje zajedničkih fondova \u003d 1/9 \u003d 0,111

Zadatak

Za izvještajnu godinu, prosječna bilanca obrtnog kapitala poduzeća iznosila je 850 tisuća rubalja, a trošak proizvoda prodanih za godinu - 7200 tisuća rubalja.

Odredite koeficijent obrtaja i koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava.

• Koeficijent prometa = 7200 / 850 = 8,47 prometa godišnje
• Koeficijent fiksiranja = 850 / 7200 = 0,118 rubalja obrtnog kapitala po 1 rublji prodanih proizvoda

Zadatak

Trošak prodanih proizvoda u prethodnoj godini iznosio je 2000 tisuća rubalja, au izvještajnoj godini u usporedbi s prethodnom godinom porastao je za 10% uz smanjenje prosječnog trajanja jednog prometa sredstava s 50 na 48 dana.

Odrediti prosječno stanje obrtnih sredstava u izvještajnoj godini i njegovu promjenu (u%) u odnosu na prethodnu godinu.

Riješenje

• Trošak proizvoda prodanih u izvještajnoj godini: 2000 tisuća rubalja * 1,1 = 2200 tisuća rubalja.

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodanih proizvoda / Koeficijent obrtaja

Do prometa \u003d Trajanje analiziranog razdoblja / Prosječno trajanje jednog prometa

Pomoću ove dvije formule izvodimo formulu

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodanih proizvoda * Prosječno trajanje jednog prometa / Trajanje analiziranog razdoblja.

• Prosječno stanje Ukupni prosjek u prethodnoj godini = 2000 * 50 / 365 = 274
• Prosječno stanje Ukupni prosjek u tekućoj godini = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 U izvještajnoj godini prosječno stanje obrtnih sredstava poraslo je za 5,5%

Zadatak

Odredite promjenu prosječnog koeficijenta fiksiranja obrtnih sredstava i utjecaj faktora na tu promjenu.

Osigurati = prosječni saldo radnog kapitala / trošak prodane robe

• Za konsolidaciju po grupi, osnovno razdoblje = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Za konsolidaciju izvještajnog razdoblja grupe = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks opće promjene koeficijenta fiksacije

• \u003d SO (prosječno stanje)_1 / RP (prodani proizvodi)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indeks promjene koeficijenta konsolidacije od promjena prosječnog stanja obrtnog kapitala

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indeks promjene koeficijenta fiksiranja od promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Zbroj pojedinačnih indeksa mora biti jednak ukupnom indeksu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Odredite ukupnu promjenu stanja obrtnih sredstava, te iznos oslobođenih (uključenih) obrtnih sredstava kao posljedicu promjene brzine i promjene obujma prodaje.

• Prosječna promjena stanja radnog kapitala = 620 - 440 = 180 (povećano za 180)

Opći indeks promjene stanja radnog kapitala (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dani u kvartalu) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / dani u kvartalu)

• Trajanje 1 prometa u izvještajnom kvartalu = 620*90/3000 = 18,6 dana
• Trajanje 1 prometa u prethodnom kvartalu = 440*90/2400 = 16,5 dana

Indeks promjene OS-a iz promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / tromjesečje - RP_0 * prod.1ob._0 / tromjesečje \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (povećanje stanja radnog kapitala zbog povećanja obujam prodaje)

Indeks promjena dugotrajne imovine iz promjena stope obrta obrtnog kapitala

• = RP_1*prod.1rev._1 / kvartal - RP_1*prod.1rev._0/kvart = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Koeficijent obrtaja sredstava važan je financijski pokazatelj intenziteta korištenja postojeće imovine od strane poduzeća. Karakterizira ga brzina obrtaja i pokazuje učinkovitost raspodjele vlastitih, ali i posuđenih izvora financiranja djelatnosti gospodarskog subjekta, uključujući kapital i dobit. Vrijednost koeficijenta za analizirano razdoblje izravno je proporcionalna količini prodaje i jednaka je broju puni ciklusi obrt imovine.

Što je obrt imovine

Definicija prometa imovine (od engleskog asset turnover) koristi se za upravljanje ukupnim resursima organizacije, uključujući imovinu, neimovinske objekte, obveze različite prirode. Ovaj pojam označava razinu poslovne aktivnosti poduzeća. Što je veća vrijednost, to je poduzeće uspješnije i veća je profitabilnost po rublju imovine. Što je manja vrijednost, to je manja likvidnost, što su veća potraživanja, to je manja isplativost.

Za procjenu prometa imovine (formula za bilancu je navedena u nastavku), koriste se ekonomske metode izračuna na temelju prosječnih pokazatelja karakterističnih za određenu industriju, poduzeće. Analiza se provodi u dinamici, preporučljivo je provesti istraživanje o vrijednostima izravnih konkurenata na tržištu. Za dobivanje kompletna slika potreban je pozitivan trend uz rast pokazatelja iz razdoblja u razdoblje. Ako vrijednosti ostanu niske, potrebno je optimizirati imovinu oslobađanjem neiskorištenih resursa, smanjenjem prekomjernih zaliha robe i materijala, razvojem mjera za nagodbu s dužnicima itd.

Koeficijent obrtaja sredstava – bilančna formula

Kako bi se povećala točnost matematičkih formula, preporuča se uzeti pouzdane računovodstvene podatke na kraju posljednjeg izvještajnog dana. Ako je dostupna mjesečna/godišnja analitika, upotrijebite te podatke tako da odgovarajuće brojke podijelite s 12 (za mjesece) i 2 (za godinu). Podaci su preuzeti iz knjigovodstvenih obrazaca - 1, 2.

Ovisno o namjeni financijska analiza Koriste se 2 metode izračuna:

1. Cijene stopa prometa- za analizirano vremensko razdoblje izračunava se vrijednost prometa imovine poduzeća za svaku rublju prihoda.
2. karakterizira razdoblje obrtaja- određuje se vrijeme za koje se imovina poduzeća vraća u proizvodni ciklus.

Stopa obrta sredstava izračunava se na određeni datum pomoću koeficijenta prema formuli:

OA omjer = Ukupni prihod od prodaje / Prosječna imovina za izvještajno razdoblje

Prosječna vrijednost imovine za izvještajno razdoblje = (vrijednost na početku u rubljama + trošak na kraju u rubljama) / 2

Razdoblje prometa u danima izračunava se za određeno vremensko razdoblje. Trajanje može biti mjesec, kvartal, pola godine, godina. Primijenjena formula je:

Razdoblje OA = Trajanje (30, 90, 180, 360 dana) / Omjer prometa

Linije u financijskim izvještajima

Osnovni podaci za utvrđivanje financijskih pokazatelja preuzeti su iz obrazaca obveznih financijskih izvještaja. Obrasci su odobreni naredbom br. 66n od 2. srpnja 2010. Bit će potrebni obrazac-1 „Bilanca” i obrazac-2 „Izvještaj o financijskim rezultatima” za analizirano razdoblje.

Formule za izračun s kodiranjem komponenti

OA koeficijent = linija 2110 / (linija 1600 na početku + linija 1600 na kraju) / 2, gdje je

2110 - vrijednost prihoda od f. 2;

1600 – opće značenje sredstva iz f. 1.

Rast OA koeficijenta pokazuje povećanje obrtaja resursa, povećanje profitabilnosti i prihoda od prodaje po jedinici imovine. Smanjenje karakterizira smanjenje trgovačke aktivnosti poduzeća, povećanje volumena imovine. Pokazatelj transformacije u OA razdoblju koristi se za ocjenu trajanja transformacije imovine u stvarni novac.

Najviše visoke vrijednosti OA su tipični za poduzeća s velika brzina promet resursa - trgovina, logistika, usluge; za tvrtke koje se bave kapitalno intenzivnim djelatnostima (rudarstvo, građevinarstvo) - promet je manji i zahtijeva analizu u dinamici.